Dư nợ margin lập kỷ lục mới, vượt 360.000 tỷ đồng
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, Goldman Sachs đã bắt đầu đưa ra đánh giá về CoreWeave (NASDAQ:CRWV) với xếp hạng Trung lập và mức giá mục tiêu 54,00 USD, thể hiện tiềm năng tăng trưởng đáng kể so với mức giá giao dịch hiện tại là 35,42 USD. Cổ phiếu này đã trải qua biến động cao, giảm 13,2% trong tuần qua và hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 33,52 USD. Mức giá mục tiêu mới dựa trên hệ số EV/EBIT năm tài chính 2026 là 13,9 lần, nhằm phản ánh vị thế độc đáo của công ty trên thị trường và những thách thức mà công ty phải đối mặt do hiện tại thiếu các công ty Gen-AI công khai có thể so sánh và phản ứng không mấy tích cực của thị trường đối với đòn bẩy hoặc Gen-AI. InvestingPro phân tích cho thấy 13 thông tin quan trọng bổ sung về tiềm năng của CoreWeave.
CoreWeave, công ty chuyên cung cấp giải pháp đám mây cho các khối lượng công việc trí tuệ nhân tạo và học máy, có hơn 26 tỷ USD trong các nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) và hoạt động trên mô hình doanh thu theo tỷ lệ. Công ty đã chứng minh mức tăng trưởng doanh thu đáng kể 736% trong 12 tháng qua, tạo ra 1,9 tỷ USD doanh thu với biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 74,2%. Những yếu tố này là nền tảng cho quỹ đạo tăng trưởng tiềm năng của công ty. Tuy nhiên, Goldman Sachs lưu ý rằng lịch sử hoạt động ngắn gần đây của CoreWeave và những bất ổn kinh tế hiện tại đòi hỏi hiệu suất ổn định trong một số lĩnh vực để cổ phiếu vượt qua phạm vi giao dịch hiện tại. Để có cái nhìn sâu hơn về các chỉ số tài chính và tiềm năng tăng trưởng của CoreWeave, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập các công cụ phân tích và định giá toàn diện.
Công ty đã nhấn mạnh tầm quan trọng của khả năng duy trì tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ của CoreWeave, đặc biệt là bằng cách đa dạng hóa cơ sở khách hàng. Hiện tại, một phần đáng kể doanh thu của CoreWeave tập trung vào hai khách hàng lớn, ông Microsoft (MSFT) và Nvidia (NVDA), dự kiến sẽ chiếm 77% doanh thu năm 2024 của công ty.
Ngoài ra, tính bền vững trong đầu tư chi tiêu vốn (CapEx) là yếu tố quan trọng. CoreWeave phải chứng minh hiệu quả trong việc triển khai tài sản và mở rộng dịch vụ để cải thiện lợi nhuận trên tài sản ròng. Chiến lược này có thể giúp công ty mở rộng hoạt động một cách hiệu quả.
Cuối cùng, việc quản lý nợ ngày càng tăng của CoreWeave là một điểm cần tập trung. Goldman Sachs ước tính rằng nợ của công ty có thể tăng lên hơn 36 tỷ USD vào năm 2027, tăng 4,5 lần so với mức hiện tại. Tổng nợ hiện tại của công ty là 10,6 tỷ USD, với các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản thanh khoản, như được chỉ ra bởi tỷ lệ hiện tại là 0,39. Để vượt qua điều này, CoreWeave sẽ cần chứng minh rằng cách tiếp cận tài trợ dựa trên doanh thu có thể dẫn đến việc giảm chi phí vốn, đưa nó gần hơn với mức một chữ số thấp như các công ty hyperscaler, trái ngược với mức 11,8% hiện tại của CoreWeave tính đến tháng 12. Điểm Sức khỏe Tài chính của InvestingPro là 2,46 (KHÁ) cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư đánh giá chiến lược quản lý nợ của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, CoreWeave đã thu hút sự chú ý đáng kể từ một số công ty đầu tư lớn. Các nhà phân tích của Stifel đã bắt đầu đánh giá CoreWeave với xếp hạng Mua, đặt mức giá mục tiêu là 55,00 USD, nhấn mạnh vị thế của công ty trong thị trường cơ sở hạ tầng điện toán AI đang phát triển nhanh chóng. Jefferies cũng đưa ra xếp hạng Mua với mức giá mục tiêu 51,00 USD, lưu ý vị thế mạnh mẽ của CoreWeave để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về khả năng điện toán AI. Trong khi đó, Barclays bắt đầu đánh giá với xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mức giá mục tiêu 48,00 USD, trích dẫn triển vọng tăng trưởng đầy hứa hẹn của công ty trong lĩnh vực IaaS tối ưu hóa genAI. Tuy nhiên, Morgan Stanley đã đưa ra xếp hạng Equalweight cho CoreWeave và mức giá mục tiêu 46,00 USD, chỉ ra các rủi ro tiềm ẩn như nợ cao và tập trung khách hàng.
Trong các diễn biến khác, các báo cáo cho thấy Google đang trong các cuộc thảo luận nâng cao để thuê chip AI Nvidia từ CoreWeave, phản ánh nhu cầu liên tục về tài nguyên AI. Quan hệ đối tác chiến lược của CoreWeave với Nvidia và khả năng thiết lập nhanh chóng các trung tâm dữ liệu tập trung vào AI đã khiến nó trở thành tâm điểm cho các công ty như OpenAI và Meta Platforms. Thỏa thuận tiềm năng này với Google nhấn mạnh vị thế độc đáo của CoreWeave trong thị trường AI và khả năng giải quyết các thách thức về nguồn cung mà các công ty công nghệ lớn phải đối mặt. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh vai trò then chốt của CoreWeave trong bối cảnh cơ sở hạ tầng AI đang mở rộng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.