JPMorgan, BofA bị ông Trump tố phân biệt đối xử, đối diện rủi ro siết kiểm soát
Investing.com — Vào ngày thứ Tư, Goldman Sachs đã điều chỉnh quan điểm về Sandfire Resources NL (SFR:AU) (OTC:SNDFY), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập. Công ty cũng sửa đổi mức giá mục tiêu xuống 9,60 AUD, giảm từ mức 10,20 AUD trước đó. Sự thay đổi này phản ánh quan điểm của nhà phân tích rằng cổ phiếu của công ty đang giao dịch ở mức xấp xỉ một lần giá trị tài sản ròng (NAV), dựa trên ước tính giá đồng dài hạn của họ khoảng 4,6 USD/pound theo giá thực tế, và khoảng sáu lần EBITDA trong 12 tháng tới (NTM), cao hơn mức trung bình của các đối thủ đồng toàn cầu đang giao dịch ở mức xấp xỉ năm lần.
Phân tích của Goldman Sachs cho thấy mặc dù bị hạ xếp hạng, Sandfire Resources dự kiến sẽ tạo ra dòng tiền tự do (FCF) mạnh mẽ, dự báo tỷ suất FCF trung bình lớn hơn 10% từ năm 2025 đến 2027. Ngoài ra, công ty dự đoán rằng Sandfire sẽ có vị thế tiền mặt ròng vào cuối năm tài chính 2026 dựa trên các dự báo của họ.
Báo cáo cũng nhấn mạnh hiệu suất hoạt động của các tài sản của Sandfire. Mỏ đồng và nhà máy Motheo đã hoạt động ở mức hoặc cao hơn công suất thiết kế 5,2 triệu tấn mỗi năm (Mtpa). Đồng thời, sản lượng tại mỏ Matsa đã tăng từ 4,2Mt lên 4,6Mtpa. Cả hai mỏ đều đã đạt được sản lượng ổn định, và cải thiện tỷ lệ thu hồi luyện kim tại Matsa dự kiến sẽ tiếp tục.
Goldman Sachs đã đưa vào các giả định lạc quan trong phân tích của mình, chẳng hạn như tỷ lệ chuyển đổi hơn 100% từ tài nguyên thành trữ lượng tại dự án Magdalena, cho thấy tiềm năng tăng trưởng tài nguyên hơn nữa. Công ty cũng giả định tuổi thọ mỏ 13 năm tại cả dự án Matsa và Motheo, so với tuổi thọ trữ lượng hiện tại của Matsa khoảng tám năm.
Nhìn về tương lai, công ty đề cập đến dự án đồng Black Butte ở Hoa Kỳ như một triển vọng dài hạn, với Goldman Sachs ước tính sản xuất đầu tiên sẽ diễn ra vào năm tài chính 2029. Lộ trình của dự án này cho thấy nó có thể đóng góp vào sự tăng trưởng của Sandfire trong tương lai xa hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.