Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của Barclays đã hạ xếp hạng cổ phiếu Domino’s Pizza Enterprises Ltd. (DOM:LN) (OTC: DPUKY) từ Equalweight xuống Underweight, điều chỉnh mức giá mục tiêu xuống còn 2,50 GBP từ mức 2,90 GBP trước đó. Cổ phiếu này, hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần theo dữ liệu của InvestingPro, có vẻ bị định giá thấp một chút dựa trên phân tích Giá trị Hợp lý. Việc hạ xếp hạng xuất phát từ những lo ngại được công ty này nhấn mạnh liên quan đến hiệu suất và vị thế thị trường của công ty.
Barclays bày tỏ lo ngại về đơn hàng tương đương (LFL) của Domino’s Pizza, lưu ý sự sụt giảm khi so sánh với năm tài chính 2019. Mối quan ngại này được hỗ trợ bởi dữ liệu từ InvestingPro cho thấy doanh thu giảm 2,25% trong 12 tháng qua, mặc dù công ty vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ổn định ở mức 48%. Nhận xét này cho thấy ngành công nghiệp có thể đã đạt đến điểm trưởng thành. Ngoài ra, các khoản đầu tư gần đây của công ty khoảng 7-9 triệu bảng Anh vào "khung phát triển lợi nhuận và tăng trưởng" đã bị Barclays hoài nghi. Công ty này thừa nhận sự cần thiết phải hỗ trợ lợi nhuận của các nhượng quyền để có mô hình kinh doanh bền vững nhưng nhấn mạnh nhu cầu cần có bằng chứng rằng tăng trưởng doanh thu có thể đạt được mà không phụ thuộc vào sự hỗ trợ của công ty.
Các nhà phân tích cũng chỉ ra thành tích không nhất quán của Domino’s Pizza trong việc đáp ứng hướng dẫn, với việc liên tục hạ dự báo EBITDA trong năm 2024 mặc dù được thúc đẩy bởi các hoạt động mua bán và sáp nhập, cụ thể là thương vụ Shorecal. Hơn nữa, khả năng giới thiệu thương hiệu thứ hai để thúc đẩy tăng trưởng được đề cập như một mối lo ngại, vì nó có thể dẫn đến tăng mức nợ và có thể được coi là phản ứng đối với sự trưởng thành của hoạt động kinh doanh lõi.
Barclays đã nhận ra rằng tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) kỳ vọng của Domino’s Pizza ở mức 13 lần cho năm tài chính 2025 không có vẻ đắt khi so với mức trung bình lịch sử khoảng 17 lần kể từ năm 2020. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức P/E 11,89 lần và cung cấp tỷ suất cổ tức 4,25%, với thành tích 26 năm chi trả cổ tức đều đặn. Các nhà đầu tư đang chờ đợi thêm thông tin rõ ràng có thể muốn lưu ý rằng công ty sẽ báo cáo thu nhập trong 10 ngày tới, theo InvestingPro, nơi cung cấp thêm thông tin chi tiết thông qua các công cụ phân tích tài chính toàn diện. Tuy nhiên, công ty khẳng định rằng nếu không có sự tăng trưởng đơn hàng LFL bền vững và thành tích vững chắc trong việc đáp ứng kỳ vọng thu nhập, dường như không có yếu tố xúc tác nào cho việc đánh giá lại cổ phiếu. Barclays cảnh báo rằng nếu có thêm bằng chứng về sự trưởng thành của thị trường, các dự báo đồng thuận có thể đánh giá quá cao khả năng sinh lời trong tương lai của công ty, có khả năng dẫn đến áp lực đối với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và việc đánh giá lại cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.