Cổ phiếu AvalonBay được nâng cấp lên Outperform, hiện là lựa chọn REIT căn hộ hàng đầu của Mizuho cho năm 2025

Hôm thứ Hai, Mizuho Securities bày tỏ triển vọng tích cực về AvalonBay Communities, Inc. (NYSE: AVB), nâng xếp hạng cổ phiếu của quỹ tín thác đầu tư bất động sản từ Trung lập lên Vượt trội.

Công ty cũng tăng nhẹ mục tiêu giá của AvalonBay từ 239,00 đô la lên 242,00 đô la. Với vốn hóa thị trường là 31,1 tỷ đô la và thành tích đáng chú ý trong 31 năm về việc thanh toán cổ tức nhất quán, AvalonBay đã khẳng định mình là nền tảng của lĩnh vực REIT.

Việc nâng cấp được công bố sau một năm mà các quỹ tín thác đầu tư bất động sản căn hộ (REIT) vượt trội hơn đáng kể so với chỉ số thị trường bất động sản rộng lớn hơn. Theo InvestingPro, cổ phiếu của công ty đã mang lại lợi nhuận ấn tượng 24% trong năm qua.

Các nhà phân tích tại Mizuho nhấn mạnh rằng vào năm 2024, REIT căn hộ đã vượt qua RMZ, một chỉ số thị trường bất động sản, khoảng 1140 điểm cơ bản. Hiệu suất giữa các công ty hàng đầu và thấp nhất tương đối gần, với các công ty dẫn đầu (bao gồm AvalonBay, Camden Property Trust và Equity Residential) có lợi nhuận khoảng 21%, trong khi những công ty tụt hậu (Essex Property Trust và UDR, Inc.) công bố lợi nhuận gần 18%. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy AvalonBay duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể là "TỐT", được hỗ trợ bởi các chỉ số dòng tiền và chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ.

Công ty dự đoán rằng năm 2025 sẽ xoay trục sang lựa chọn cổ phiếu do các nguyên tắc cơ bản thay đổi trên các thị trường khác nhau của Hoa Kỳ, lưu ý rằng tăng trưởng thu nhập sẽ là một thách thức để đạt được nhưng rất quan trọng để phân biệt giữa các công ty. Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, AvalonBay dường như đang giao dịch trên giá trị nội tại của nó, với tỷ lệ P/E là 29,8x và tỷ lệ PEG là 2,66x.

Phân tích của Mizuho cho thấy rằng mặc dù định giá REIT căn hộ có vẻ công bằng khi so sánh với bội số và giá trị thị trường tư nhân, nhưng chúng có vẻ được định giá đầy đủ khi đặt cạnh các proxy thị trường trái phiếu.

Đặc biệt, AvalonBay được Mizuho chọn là lựa chọn hàng đầu của họ trong lĩnh vực REIT căn hộ cho năm 2025. Sự lạc quan dựa trên triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ của AvalonBay, được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố, bao gồm tăng trưởng doanh thu 7,8% trong mười hai tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp vững chắc 64,4%. Định giá tương đối hấp dẫn của công ty khi xem xét tăng trưởng ở mức giá hợp lý (GARP) là đáng chú ý, với mục tiêu giá của các nhà phân tích dao động từ 220 đến 270 đô la.

Mizuho cũng cập nhật ước tính thu nhập của họ cho công ty, phản ánh thu nhập quý III năm 2024 và cập nhật từ Hiệp hội Ủy thác Đầu tư Bất động sản Quốc gia (Nareit), đồng thời điều chỉnh mục tiêu giá và bội số phổ biến như được hiển thị trong Phụ lục 2 của báo cáo của họ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.