Vào thứ Tư, Citi đã hạ xếp hạng cho Pulmonx Corp. (NASDAQ: LUNG) từ xếp hạng "Mua" xuống "Trung lập", kèm theo đó là giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 7,50 đô la so với 17,00 đô la trước đó.
Việc đánh giá lại diễn ra bất chấp việc công ty cung cấp hướng dẫn nhất quán và hiệu suất cổ phiếu từ đầu năm đến nay, đã giảm khoảng 50%. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty duy trì tính thanh khoản mạnh mẽ với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 7,7 và nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán.
Việc hạ xếp hạng phản ánh mối quan tâm của Citi về những thách thức mà Pulmonx phải đối mặt trong việc kích thích biến động giá cổ phiếu. Ngay cả khi có ban quản lý mới, bao gồm Giám đốc điều hành Steve Williamson từ tháng 2 năm 2024 và Giám đốc tài chính Mehul Joshi từ tháng 4 năm 2024, công ty dự đoán sự phục hồi của cổ phiếu sẽ phụ thuộc vào việc cải thiện hiệu quả của công ty và cải thiện phễu bệnh nhân thông qua nền tảng LungTraX của mình.
Bất chấp những thách thức hiện tại, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng là 22,3% trong mười hai tháng qua, mặc dù vẫn không có lãi.
Nhìn về phía trước năm 2025, Citi dự báo việc bổ sung các trung tâm mới ở Mỹ sẽ chậm lại xuống còn khoảng 29, so với khoảng 55 trung tâm dự kiến vào năm 2024. Tuy nhiên, sự giảm tốc này dự kiến sẽ được cân bằng phần nào bởi sự gia tăng tỷ lệ sử dụng. Triển vọng tăng trưởng của công ty được dự đoán sẽ được hỗ trợ bởi sự ra đời của van Zephyr ở Nhật Bản và thương mại hóa Aeriseal vào năm 2026.
Bất chấp sự lạc quan xung quanh tiềm năng của nhượng quyền thương mại van Zephyr của Pulmonx, Citi vẫn thận trọng về triển vọng ngắn hạn của cổ phiếu. Công ty cho rằng giá cổ phiếu của Pulmonx sẽ khó có thể tăng giá cho đến khi công ty chứng minh tăng trưởng doanh thu nhanh chóng và lộ trình sinh lời rõ ràng hơn.
Do đó, Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá dựa trên 3-4 lần doanh thu ước tính năm 2025, giảm so với 5-6 lần trước đó và đã điều chỉnh định giá dòng tiền chiết khấu từ 17 USD lên 11 USD.
Trong một tin tức gần đây khác, Pulmonx Corporation đã báo cáo doanh số bán hàng trên toàn thế giới tăng 15% trong quý thứ ba, tổng cộng 20,4 triệu đô la. Thị trường Hoa Kỳ đóng một vai trò quan trọng trong sự tăng trưởng này, với doanh thu tăng 17%, trong khi doanh số bán hàng quốc tế cũng tăng 12%. Công ty tái khẳng định hướng dẫn doanh thu cả năm, cho thấy sự tin tưởng vào sự tăng trưởng liên tục, đặc biệt là trên thị trường quốc tế.
Pulmonx cũng đã đạt được những tiến bộ chiến lược bằng cách tập trung vào đào tạo bác sĩ, tự động hóa quy trình làm việc của bệnh nhân và nâng cao nhận thức về Van Zephyr để điều trị COPD. Ban lãnh đạo của công ty dự kiến mức tăng trưởng trung bình 20% cho doanh thu cả năm 2024, với các chất xúc tác tăng trưởng dự kiến vào năm 2025 và hơn thế nữa.
Mặc dù khoản lỗ ròng được báo cáo là 14,1 triệu đô la trong quý, Pulmonx đã cố gắng giảm chi phí hoạt động của mình khoảng 5 triệu đô la. Công ty cũng đang đạt được tiến bộ đáng kể trong các thử nghiệm lâm sàng của mình, với chương trình AeriSeal sẽ ra mắt thương mại bên ngoài Hoa Kỳ vào năm 2026 và trong phạm vi Hoa Kỳ vào năm 2027.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.