Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Hai, Citi tái khẳng định xếp hạng Bán của mình đối với Gaotu Techedu (NYSE: GOTU) với mục tiêu giá là 1,94 đô la, mặc dù cổ phiếu đã tăng ấn tượng 65% từ đầu năm đến nay. Theo dữ liệu của InvestingPro , RSI của GOTU cho thấy các điều kiện quá mua, trong khi các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 1,95 đô la đến 4,80 đô la. Nhà phân tích của công ty, Alice Cai, đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng doanh thu cho công ty, dự đoán lần lượt tăng 28%, 25% và 25% so với cùng kỳ năm ngoái cho các năm tài chính 2025, 2026 và 2027. Những dự báo này thể hiện một sự điều chỉnh tăng đáng kể so với các ước tính trước đó của Cai, là 31%, 18% và 12%. Công ty đã thể hiện đà tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, với InvestingPro cho thấy mức tăng trưởng doanh thu 54% trong mười hai tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng 68%.
Mặc dù triển vọng doanh thu được cải thiện, Cai bày tỏ lo ngại về dự báo lợi nhuận hoạt động (OP) phi GAAP của Gaotu Techedu. Ước tính của nhà phân tích là 589 triệu nhân dân tệ, 558 triệu nhân dân tệ và 474 triệu nhân dân tệ cho các năm tài chính tương ứng thấp hơn đáng kể so với hướng dẫn của công ty là khoảng 350 triệu nhân dân tệ. Sự khác biệt, theo Cai, phát sinh từ sự khác biệt trong thực tiễn kế toán cho thuê.
Cai giải thích rằng kỳ vọng của ban quản lý về các khoản lỗ ngoại tuyến không thay đổi không tính đến tác động đầy đủ của kế toán cho thuê. Cụ thể, các hợp đồng thuê được ký kết trong nửa cuối năm 2024 sẽ dẫn đến chi phí 12 tháng đầy đủ cho năm 2025, thay vì chỉ chi phí một phần năm vào năm 2024. Điều này, Cai lập luận, chắc chắn sẽ dẫn đến sự gia tăng chi phí hàng năm, bất kể bất kỳ sự mở rộng kinh doanh mới nào.
Nhà phân tích chỉ ra rằng việc đánh giá lại tiến độ ngoại tuyến của Gaotu Techedu sẽ được tiến hành vào khoảng thời gian nghỉ hè, tại thời điểm đó các dự báo của công ty có thể được xem xét. Tuy nhiên, cho đến lúc đó, xếp hạng Bán vẫn được giữ nguyên, với mục tiêu giá không thay đổi ở mức 1,94 đô la. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 12 thông tin chi tiết chính về GOTU, bao gồm điểm số sức khỏe tài chính chi tiết và phân tích định giá toàn diện thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro, giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn về cổ phiếu công nghệ giáo dục dễ bay hơi này.
Trong một tin tức gần đây khác, Gaotu Techedu Inc. đã báo cáo kết quả tài chính quý IV cho năm 2024, tiết lộ một khoản bỏ lỡ thu nhập đáng kể với EPS là -0,53 đô la, so với dự báo 0,12 đô la. Mặc dù vậy, công ty đã vượt quá kỳ vọng về doanh thu, báo cáo 1,38 tỷ đô la so với 1,3 tỷ đô la dự kiến, đánh dấu mức tăng 82,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Gaotu Techedu cũng cải thiện tỷ suất lợi nhuận hoạt động của mình thêm 13,9 điểm phần trăm, mặc dù họ vẫn báo cáo khoản lỗ từ hoạt động, thu hẹp 20,6%. Tổng hóa đơn của công ty tăng 69% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt hơn 2,1 tỷ đô la, trong khi dòng tiền hoạt động ròng của công ty là 783,6 triệu đô la. Trong tương lai, Gaotu Techedu dự kiến sẽ đạt được lợi nhuận ở mức lợi nhuận ròng trong quý đầu tiên của năm 2025, với doanh thu dự kiến từ 1,48 tỷ USD đến 1,428 tỷ USD. Công ty tiếp tục đầu tư vào các công nghệ AI, nhằm mục đích tích hợp vào các dịch vụ giáo dục của mình để nâng cao hiệu quả hoạt động và kết quả học tập. Ban lãnh đạo của Gaotu đã bày tỏ sự tin tưởng trong việc cải thiện lợi nhuận thông qua các sáng kiến chiến lược này, nhấn mạnh vai trò chuyển đổi của AI trong giáo dục.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.