BNP Paribas Exane đặt mục tiêu BeBNP Paribas với xếp hạng Trung lập

Vào thứ Sáu, BNP Paribas Exane đã bắt đầu đưa tin về Bekaert, một công ty sơn và chuyển đổi dây thép toàn cầu, với xếp hạng cổ phiếu Trung lập và giá mục tiêu là 35,00 EUR. Công ty, được niêm yết trên Euronext Brussels (BEKB:BB) và không kê đơn (OTC: BEKAY), đã gặp phải những thách thức về khối lượng đáng kể kể từ cuối năm 2022.

Với doanh thu hàng năm là 4,36 tỷ đô la và EBITDA là 547 triệu đô la, Bekaert duy trì sự hiện diện đáng kể trên thị trường bất chấp những cơn gió ngược hiện tại. Tuy nhiên, ban lãnh đạo của Bekaert đã chủ động, tập trung vào việc hợp lý hóa dấu chân và vượt qua thành công các chi phí liên quan đến lạm phát, từ đó duy trì dòng tiền của mBNP Paribas.

Chiến lược của Bekaert bao gồm chuyển hướng sang các sản phẩm cao cấp và sáng tạo hơn, nhưng BNP Paribas Exane coi mục tiêu tăng trưởng trung hạn của công ty là khoảng 5% tương tự (LFL) là quá lạc quan, dự báo tăng trưởng gần 4% vào năm 2026. Công ty dự đoán Bekaert chỉ tăng trưởng khiêm tốn vào năm 2025, cho rằng triển vọng chậm chạp là do nhu cầu giảm trong lĩnh vực xây dựng và từ các nhà sản xuất lốp xe.

Các nhà phân tích của công ty cũng chỉ ra việc Bekaert tiếp xúc đáng kể với thị trường châu Âu và Trung Quốc, chiếm khoảng 60% doanh thu của công ty, là một trở ngại tiềm ẩn, đặc biệt là khi xem xét môi trường địa chính trị hiện tại có thể dẫn đến thuế quan thương mại cao hơn. Ngoài ra, việc tái tổ chức đang diễn ra trong Bekaert đã được xác định là một yếu tố có thể tiếp tục cản trở tăng trưởng.

Bất chấp những lo ngại này, cổ phiếu của Bekaert đang giao dịch ở mức thấp nhất trong 5 năm, với tỷ lệ giá trên thu nhập trong 12 tháng là 7,24 lần. Định giá này cho thấy rằng phần lớn tin tức tiêu cực có thể đã được phản ánh trong giá cổ phiếu hiện tại. Theo phân tích của InvestingPro , cổ phiếu dường như bị định giá thấp dựa trên các tính toán Giá trị hợp lý của nó.

Công ty cũng tự hào có thành tích ấn tượng trong 33 năm BNP Paribas thanh toán cổ tức, thể hiện sự ổn định tài chính lâu dài. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 10 thông tin chi tiết chính bổ sung về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Bekaert. AnalBNP Paribas của BNP Paribas Exane cho biết họ đang tìm kiếm một môi trường Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng (PMI) được cải thiện, rõ ràng hơn về thuế quan và giải quyết các vấn đề nội bộ của Bekaert trước khi áp dụng lập trường tích cực hơn.

Mục tiêu giá 35,00 EUR do BNP Paribas Exane đặt ra dựa trên mức trung bình của định giá tổng các bộ phận (SOTP) và đánh giá tương đối thị trường. Phân tích kịch bản của họ chỉ ra rằng cổ phiếu có thể phải đối mặt với mức giảm 10% hoặc tăng 20%.

Để hiểu sâu hơn về các chỉ số định giá và tiềm năng tăng trưởng của Bekaert, InvestingPro cung cấp phân tích tài chính toàn diện và tính toán Giá trị hợp lý theo thời gian thực có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.