Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Berenberg, một công ty dịch vụ tài chính, đã duy trì triển vọng thận trọng lạc quan đối với chi tiêu vốn (capex) trong lĩnh vực bán dẫn. Trong đánh giá mới nhất, các nhà phân tích của Berenberg dự đoán sự tăng trưởng khiêm tốn trong chi tiêu cho thiết bị nhà máy wafer (WFE), kỳ vọng mức tăng 3% vào năm 2025 và 4% vào năm 2026. Dự báo này vẫn phần lớn nhất quán với các dự đoán hồi tháng Một, bất chấp những lo ngại ban đầu vào đầu tháng Tư liên quan đến tác động tiềm tàng của thuế quan Hoa Kỳ và quy định về phổ biến AI đối với thị trường cuối của ngành bán dẫn. Marvell Technology, nhà thiết kế chip hàng đầu với vốn hóa thị trường 55 tỷ đô la, là ví dụ điển hình cho sự biến động của ngành với hệ số beta 1,82, cho thấy độ nhạy cảm cao hơn với biến động thị trường so với mức trung bình.
Các nhà phân tích dự đoán rằng TSMC, nhà sản xuất bán dẫn hàng đầu, sẽ mở rộng khả năng sản xuất 2nm tại hai nhà máy của mình, Fab 20 và Fab 22, chủ yếu dành để phục vụ Apple. Ngoài ra, Berenberg cho rằng nỗ lực mở rộng của TSMC tại Hoa Kỳ đang đúng tiến độ. Họ lưu ý khả năng tăng công suất sản xuất tại Fab 21 của TSMC, với hai giai đoạn đầu tiên có thể tăng lên đến 35.000 wafer bắt đầu mỗi tháng, tăng từ mức 30.000 theo kế hoạch ban đầu. Theo dữ liệu InvestingPro, sự mở rộng này phù hợp với kỳ vọng tăng trưởng rộng lớn hơn của ngành, như thể hiện qua dự báo tăng trưởng doanh thu 42% của Marvell Technology cho năm tài chính 2026.
Mặc dù triển vọng tích cực cho TSMC, Berenberg dự kiến các gã khổng lồ khác trong ngành, Intel và Samsung, sẽ giảm chi tiêu vốn so với cùng kỳ năm trước vào năm 2025 và 2026. Báo cáo không đi sâu vào lý do cụ thể đằng sau việc dự kiến giảm chi tiêu của các công ty này. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của các công ty bán dẫn, InvestingPro cung cấp phân tích toàn diện và hơn 10 ProTips bổ sung chỉ riêng cho Marvell Technology, giúp điều hướng trong lĩnh vực phức tạp này.
Ngành công nghiệp bán dẫn đóng vai trò quan trọng trong sản xuất nhiều loại thiết bị điện tử, và chi tiêu vốn là chỉ số quan trọng về khả năng sản xuất và tiến bộ công nghệ trong tương lai. Ngành này đang đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm gián đoạn chuỗi cung ứng và căng thẳng địa chính trị, gây ra lo ngại về tăng trưởng và đầu tư trong tương lai.
Cập nhật của Berenberg cung cấp cái nhìn sâu sắc về xu hướng dự kiến trong mô hình đầu tư của ngành bán dẫn, nhấn mạnh các chiến lược khác nhau của các công ty lớn trong lĩnh vực này. Phân tích của công ty dựa trên điều kiện thị trường hiện tại và sự phát triển của ngành, và họ sẽ tiếp tục theo dõi lĩnh vực này để phát hiện bất kỳ thay đổi đáng kể nào có thể phát sinh.
Trong các tin tức gần đây khác, Marvell Technology đã tinh chỉnh dự báo doanh thu cho quý đầu tiên của năm tài chính 2026, dự kiến doanh thu ròng khoảng 1,875 tỷ đô la, với phạm vi hướng dẫn thu hẹp cộng trừ 2%. Điều chỉnh này phản ánh kỳ vọng chính xác hơn so với phạm vi trước đó là cộng trừ 5%. Công ty cũng thông báo hoãn Ngày Nhà đầu tư, ban đầu dự kiến vào tháng 6 năm 2025, đến một ngày không xác định trong năm 2026 do điều kiện kinh tế vĩ mô. Trong khi đó, các nhà phân tích của Stifel đã duy trì xếp hạng Mua đối với Marvell, tái khẳng định mức giá mục tiêu 80 đô la, sau khi công ty thông báo về một hội thảo trực tuyến để giới thiệu hoạt động kinh doanh ASIC cơ sở hạ tầng AI tùy chỉnh. Ngoài ra, Morgan Stanley đã giữ xếp hạng Equalweight và mức giá mục tiêu 90 đô la, giải quyết những lo ngại về triển vọng kinh doanh của Marvell liên quan đến khách hàng AI silicon tùy chỉnh. Marvell cũng đã tích hợp thành công các thiết bị Structera Compute Express Link của mình với bộ xử lý từ AMD và Intel, nâng cao hiệu suất bộ nhớ cho các trung tâm dữ liệu đám mây. Hơn nữa, những thay đổi trong ban lãnh đạo của Marvell đã được công bố, với ông Brad Buss sẽ trở thành Giám đốc Độc lập Hàng đầu mới, kế nhiệm ông Michael Strachan và ông Robert Switz.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.