Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Kodiak Gas Services bỏ lỡ dự báo EPS quý 4 năm 2024

Kodiak Gas Services Inc. (KGS) đã báo cáo thu nhập quý IV cho năm 2024, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) thấp hơn dự kiến là 0,21 đô la so với 0,34 đô la dự báo. Mặc dù doanh thu đạt 309,52 triệu đô la so với 253,79 triệu đô la dự kiến, cổ phiếu của công ty đã giảm 10,45% trong giao dịch ngoài giờ, đóng cửa ở mức 36,32 đô la. Sự sụt giảm này phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về việc bỏ lỡ thu nhập và tác động của nó đối với hiệu suất trong tương lai.

Bài học chính

• Kodiak Gas Services đã bỏ lỡ kỳ vọng EPS quý 4, báo cáo 0,21 đô la so với dự báo là 0,34 đô la.
• Doanh thu vượt kỳ vọng, đạt 309,52 triệu đô la so với dự báo là 253,79 triệu đô la.
• Giá cổ phiếu giảm 10,45% sau công bố thu nhập.
• Công ty đã báo cáo tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái về tổng doanh thu và EBITDA đã điều chỉnh.
• Trọng tâm chiến lược vẫn là mở rộng nén mã lực lớn trong các lưu vực định hướng dầu.

Hiệu suất công ty

Kodiak Gas Services cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2024, với tổng doanh thu đạt 1,2 tỷ USD, tăng 36% so với năm trước. EBITDA đã điều chỉnh tăng 39% lên 610 triệu đô la, báo hiệu hiệu suất hoạt động mạnh mẽ. Bất chấp kết quả thu nhập hàng quý, công ty vẫn duy trì vị thế cạnh tranh vững chắc, tập trung vào các đơn vị nén mã lực lớn và tận dụng cơ sở khách hàng của các công ty năng lượng blue-chip.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 309,52 triệu đô la trong quý 4, giảm 5% liên tiếp.
• EPS: 0,21 USD, thấp hơn dự báo 0,34 USD.
• Thu nhập ròng: Gần 50 triệu USD trong năm.
• Tỷ suất lợi nhuận gộp điều chỉnh cho các dịch vụ hợp đồng: 67%, tăng từ giữa những năm 50 sau khi mua lại CSI.

Thu nhập so với dự báo

Kodiak Gas Services báo cáo EPS là 0,21 đô la, thấp hơn dự báo 0,34 đô la khoảng 38,2%. Sự thất bại này trái ngược với xu hướng hoạt động trước đây của công ty, nơi nó thường đáp ứng hoặc vượt quá mong đợi. Doanh thu 309,52 triệu đô la vượt dự báo 22%, làm nổi bật hiệu suất bán hàng mạnh mẽ bất chấp sự thiếu hụt thu nhập.

Phản ứng thị trường

Sau thông báo thu nhập, cổ phiếu của Kodiak Gas Services đã giảm 10,45%, chốt ở mức 36,32 đô la. Sự sụt giảm này phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về sự thiếu hụt EPS và tác động tiềm tàng của nó đối với khả năng thu nhập trong tương lai. Biến động của cổ phiếu là đáng kể với phạm vi 52 tuần của nó, nơi trước đó nó đạt mức cao nhất là 50,43 đô la và mức thấp nhất là 23,57 đô la.

Triển vọng & Hướng dẫn

Đối với năm 2025, Kodiak Gas Services dự kiến doanh thu từ 1,31 tỷ USD đến 1,38 tỷ USD, với EBITDA điều chỉnh dự kiến dao động từ 685 triệu USD đến 725 triệu USD. Công ty có kế hoạch đầu tư vào tăng trưởng và bảo trì, với chi phí vốn dự kiến lần lượt là 240-280 triệu đô la và 75-85 triệu đô la. Ban quản lý đặt mục tiêu trả lại hơn 35% dòng tiền tùy ý cho các cổ đông, nhấn mạnh cam kết về giá trị cổ đông.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Mickey McKee tuyên bố, "Các nguyên tắc cơ bản cho nén khí tự nhiên vẫn cực kỳ mạnh mẽ", nhấn mạnh sự tin tưởng vào định hướng chiến lược của công ty. Giám đốc tài chính John Griggs nhấn mạnh các khoản đầu tư vào AI và học máy, nói rằng, "Chúng tôi đang đầu tư đáng kể vào một loạt các dự án công nghiệp, trí tuệ nhân tạo và máy học riêng."

Rủi ro và thách thức

• Sự gián đoạn chuỗi cung ứng có thể ảnh hưởng đến việc cung cấp thiết bị và tiến độ dự án.
• Giá khí đốt tự nhiên biến động có thể ảnh hưởng đến nhu cầu về dịch vụ nén.
• Sự cạnh tranh gia tăng trong các lưu vực hướng đến dầu mỏ có thể gây áp lực lên giá cả.
• Sự không chắc chắn về kinh tế và thay đổi quy định có thể ảnh hưởng đến chi phí hoạt động.
• Đạt được các mục tiêu đòn bẩy dự kiến có thể là một thách thức nếu tăng trưởng thu nhập chậm lại.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về sự ổn định của thời gian giao hàng chuỗi cung ứng, vẫn còn khoảng 45 tuần. Ban lãnh đạo bày tỏ sự tin tưởng vào độ bền của giá hợp đồng và thảo luận về việc khám phá bảo trì dựa trên điều kiện để tăng tỷ suất lợi nhuận. Triển vọng tích cực về nhu cầu nén khí đốt tự nhiên cũng là một tâm điểm, được thúc đẩy bởi nhu cầu điện tăng lên từ các trung tâm dữ liệu và những tiến bộ của AI.