Bản ghi cuộc gọi thu nhập: ePlus bỏ lỡ dự báo, cổ phiếu giảm trong quý 4 năm 2024

ePlus (NASDAQ: PLUS) đã báo cáo kết quả tài chính cho quý IV năm 2024, cho thấy sự thiếu sót về cả dự báo thu nhập và doanh thu. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty ở mức 1,06 đô la, thấp hơn mức 1,46 đô la dự kiến. Doanh thu cũng không đạt kỳ vọng, đạt 511 triệu đô la so với dự báo là 566,3 triệu đô la. Sau thông báo, cổ phiếu ePlus đã giảm 7,01% trong giao dịch ngoài giờ, đóng cửa ở mức 75,26 đô la.

Bài học chính

• ePlus báo cáo EPS và doanh thu thấp hơn dự kiến cho quý 4 năm 2024.
• Cổ phiếu giảm 7,01% trong giao dịch ngoài giờ sau khi công bố thu nhập.
• Công ty đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể về doanh thu dịch vụ, tăng 52% so với cùng kỳ năm ngoái.
• ePlus ra mắt các chương trình AI mới, làm nổi bật sự đổi mới trong dòng sản phẩm của họ.

Hiệu suất công ty

Hiệu suất tổng thể của ePlus trong quý 4 năm 2024 cho thấy kết quả trái chiều. Trong khi công ty đạt được sự gia tăng nhẹ trong doanh thu ròng hợp nhất lên 511 triệu đô la, nó đã không đáp ứng được dự báo doanh thu. Sự tập trung của công ty vào các dịch vụ đã được đền đáp, với doanh thu dịch vụ tăng 52% lên 114 triệu đô la. Bất chấp những lợi nhuận này, thu nhập ròng đã giảm xuống còn 24,1 triệu đô la, tương đương 0,91 đô la mỗi cổ phiếu, so với 27,3 triệu đô la, tương đương 1,02 đô la mỗi cổ phiếu, trong năm trước.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 511 triệu đô la, tăng nhẹ so với 509,1 triệu đô la năm ngoái.
• EPS: 1,06 đô la, giảm từ 1,18 đô la của năm trước.
• Lợi nhuận gộp: 140,9 triệu USD, tăng 5,3%.
• Tỷ suất lợi nhuận gộp: 27,6%, tăng từ 26,3%.
• EBITDA điều chỉnh: 39,2 triệu đô la, giảm từ 46,2 triệu đô la.

Thu nhập so với dự báo

ePlus báo cáo EPS là 1,06 đô la, thấp hơn dự báo 1,46 đô la 27,4%. Doanh thu cũng giảm, ở mức 511 triệu đô la so với 566,3 triệu đô la dự kiến. Sự thất bại này đánh dấu một sự sai lệch đáng chú ý so với hiệu suất của công ty trong các quý trước, nơi nó thường đáp ứng hoặc vượt quá mong đợi.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của ePlus đã giảm 7,01% trong giao dịch ngoài giờ, chốt ở mức 75,26 đô la. Sự sụt giảm này phản ánh sự thất vọng của nhà đầu tư với việc công ty không có khả năng đáp ứng dự báo thu nhập và doanh thu. Giá hiện tại của cổ phiếu thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất trong 52 tuần là 106,98 đô la, cho thấy những thách thức rộng lớn hơn trong tâm lý thị trường.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, ePlus dự kiến doanh thu năm tài chính 2025 từ 2,070 tỷ USD đến 2,110 tỷ USD, với EBITDA điều chỉnh dự báo ở mức 165 triệu USD đến 171 triệu USD. Công ty dự đoán doanh số bán sản phẩm sẽ tiếp tục suy yếu trong quý 4 nhưng dự kiến sẽ cải thiện trong quý 1. Hướng dẫn này cho thấy sự lạc quan thận trọng, tập trung vào việc mở rộng các dịch vụ và mô hình đăng ký.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Mark Maran nhấn mạnh các ưu tiên chiến lược của công ty, nói rằng, "Chúng tôi tiếp tục thực hiện các ưu tiên chiến lược của mình là mở rộng dấu ấn và cơ sở khách hàng của chúng tôi." Ông cũng nhấn mạnh sự chênh lệch giữa nguyện vọng và sự sẵn sàng của AI, lưu ý, "Có sự chênh lệch giữa nguyện vọng AI và sự sẵn sàng của AI." Maran tái khẳng định cách tiếp cận kỷ luật của công ty trong việc triển khai vốn.

Rủi ro và thách thức

• Nhu cầu phần cứng giảm có thể tiếp tục ảnh hưởng đến doanh số bán hàng.
• Các vấn đề về tiêu hóa chuỗi cung ứng có thể vẫn tồn tại, ảnh hưởng đến tính sẵn có của sản phẩm.
• Việc chuyển đổi sang mô hình dựa trên đăng ký gây ra rủi ro thực thi.
• Áp lực kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến chi tiêu của khách hàng.
• Áp lực cạnh tranh trong ngành công nghệ có thể thách thức tăng trưởng.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi công ty về nhu cầu phần cứng suy yếu, với các giám đốc điều hành giải thích sự chuyển đổi sang ghi nhận doanh thu ròng. Những lo ngại cũng được nêu ra về việc tiêu hóa chuỗi cung ứng đang diễn ra ảnh hưởng đến doanh số bán sản phẩm. Công ty nhấn mạnh các cơ hội trong các dịch vụ và mô hình đăng ký là các lĩnh vực tăng trưởng tiềm năng.

Bảng điểm đầy đủ - ePlus inc (PLUS) Quý 3 năm 2025:

Người điều hành hội nghị: Chúc quý vị. Chào mừng bạn đến với cuộc gọi hội nghị ePlus Earnings for Tools. Xin nhắc lại, cuộc gọi hội nghị này đang được ghi lại. Tôi muốn giới thiệu người dẫn chương trình của bạn cho hội nghị hôm nay, ông Clay Parkhurst, Phó Chủ tịch Cấp cao.

Thưa ngài, ngài có thể bắt đầu.

Clay Parkhurst, Phó Chủ tịch Cấp cao, ePlus: Cảm ơn bạn đã tham gia cùng chúng tôi ngày hôm nay. Trong cuộc gọi là Mark Maran, Giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch Darren Raguel, Giám đốc điều hành và Chủ tịch của ePlus Technology Elaine Marion, Giám đốc tài chính và Erica Stoker, Tổng cố vấn. Tôi muốn dành một chút thời gian để nhắc nhở bạn rằng các tuyên bố chúng tôi đưa ra chiều nay không phải là sự thật lịch sử có thể được coi là tuyên bố hướng tới tương lai và dựa trên các kế hoạch, ước tính và dự báo hiện tại của ban quản lý. Kết quả thực tế và dự kiến trong tương lai có thể thay đổi đáng kể do một số rủi ro và sự không chắc chắn được nêu chi tiết trong bản công bố thu nhập mà chúng tôi phát hành chiều nay và hồ sơ định kỳ của chúng tôi với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, bao gồm báo cáo thường niên gần đây nhất của chúng tôi trên Mẫu 10 ks, báo cáo hàng quý trên Mẫu 10 Q và các tài liệu khác mà chúng tôi có thể nộp cho SEC. Bất kỳ tuyên bố hướng tới tương lai nào chỉ nói vào ngày tuyên bố được đưa ra và công ty không chịu trách nhiệm cập nhật bất kỳ tuyên bố hướng tới tương lai nào dưới ánh sáng của thông tin mới, các sự kiện trong tương lai hoặc cách khác.

Ngoài ra, chúng tôi sẽ sử dụng một số biện pháp không phải GAAP nhất định trong cuộc gọi. Chúng tôi đã bao gồm đối chiếu tài chính GAAP trong bản phát hành thu nhập của mình, được đăng trên phần Thông tin Nhà đầu tư trên trang web của chúng tôi tại www.eplus.com. Bây giờ tôi muốn chuyển cuộc gọi cho Mark Maran. Nốt?

Mark Maran, Giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch, ePlus: Cảm ơn bạn, Clay. Xin chào mọi người và cảm ơn các bạn đã tham gia cùng chúng tôi. Tôi sẽ tóm tắt lại hai mươi lăm điểm nổi bật trong quý tài chính thứ ba của chúng tôi và cập nhật về hoạt động kinh doanh tổng thể của chúng tôi. Elaine sẽ tiếp tục thảo luận về kết quả tài chính của chúng tôi, và sau đó tôi sẽ kết thúc với một bản cập nhật về triển vọng hiện tại của chúng tôi. Chúng tôi tiếp tục thực hiện các ưu tiên chiến lược của mình là mở rộng dấu ấn và cơ sở khách hàng, đồng thời mở rộng bộ giải pháp và dịch vụ khi chúng tôi đang đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng hứa hẹn nhất.

Chúng tôi tiếp tục chứng kiến sự phát triển của quá trình chuyển đổi trong ngành sang mô hình dựa trên đăng ký và tiêu dùng phù hợp hơn, điều này đã ảnh hưởng đến khả năng so sánh kết quả hàng quý của chúng tôi. Như đã lưu ý trong quý trước, xu hướng doanh thu của chúng tôi phản ánh sự tăng tốc của tổng hóa đơn được ghi nhận trên cơ sở ròng cũng như chuyển sang các mô hình doanh thu hợp lý hơn. Các đơn đặt hàng đăng ký phần mềm tiếp tục tăng so với cùng kỳ năm ngoái với các giao dịch này được ghi nhận trên cơ sở ròng hoặc đáng kể, Mặc dù sự phát triển này đã giúp góp phần vào doanh thu đi ngang hàng năm, nhưng chúng tôi đã mang lại sự tăng trưởng vững chắc về hóa đơn gộp, lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận gộp. Đây cũng là một chỉ báo tăng trưởng vững chắc với các đơn đặt hàng đăng ký của chúng tôi tăng 51,4% so với cùng kỳ năm ngoái, chiếm gần 46% các đơn đặt hàng mở của chúng tôi hiện tại so với 31,7% năm ngoái và tăng trưởng hơn 100.000.000 đô la Trên cơ sở hợp nhất, tổng doanh thu đi ngang do doanh số bán sản phẩm thấp hơn được bù đắp một phần bởi doanh thu dịch vụ có lợi nhuận cao tăng nhanh hơn, Điều này được phản ánh một phần trong lợi nhuận gộp của chúng tôi tăng 5,3%. Chúng tôi tin rằng khách hàng vẫn đang tiêu hóa các giao dịch mua từ hàng tồn kho năm ngoái, chủ yếu ảnh hưởng đến doanh số bán hàng mạng và đám mây trung tâm dữ liệu của chúng tôi.

Tuy nhiên, yếu tố chính là chúng tôi có mức điều chỉnh tổng trên ròng cao hơn nhiều trong năm nay, tăng tám bốn mươi điểm cơ bản so với năm trước và ảnh hưởng đến doanh thu hàng đầu của chúng tôi khoảng 60.000.000 đô la Sự gia tăng chi phí SG và A so với cùng kỳ năm ngoái chủ yếu là do số lượng nhân viên tăng từ việc mua lại Bailiwick cũng như các khoản đầu tư vào doanh nghiệp. Đáng chú ý, phần lớn số lượng nhân viên tăng lên là nhân viên đối mặt với khách hàng. EBITDA điều chỉnh giảm 15% do thu nhập cao hơn trong mảng tài chính được bù đắp bởi sự sụt giảm trong EBITDA điều chỉnh kinh doanh Công nghệ của chúng tôi. Chúng tôi tiếp tục thấy doanh số bán phần cứng thấp hơn dự kiến và nhu cầu thấp hơn từ một số khách hàng doanh nghiệp. Khi chúng tôi chuyển sang mô hình dẫn dắt dịch vụ, doanh thu dịch vụ của chúng tôi tiếp tục tăng trưởng tốt, tăng 52% so với cùng kỳ năm ngoái và đạt mức cao mới là 114.000.000 với lợi nhuận gộp dịch vụ tăng 45% so với cùng kỳ năm ngoái.

Doanh thu trong quý được hưởng lợi từ việc mua lại Bailiwick vào đầu năm, đang tích hợp tốt và doanh thu dịch vụ được quản lý hữu cơ tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái. Phân khúc tài chính của chúng tôi đã đạt được một quý vững chắc nữa với doanh thu tăng 20%, chủ yếu là do sự gia tăng số tiền thu được từ việc bán thiết bị cũng như thu nhập danh mục đầu tư và lợi nhuận giao dịch cao hơn. Khi chúng ta xem xét các động lực tăng trưởng dài hạn của mình, AI là một nơi tốt để bắt đầu. Trong một cuộc khảo sát e plus AI, 76% các nhà lãnh đạo CNTT cho biết tổ chức của họ vẫn chưa đạt được sự trưởng thành của AI. Họ lưu ý những thách thức hàng đầu mà họ đang phải đối mặt là khoảng cách kỹ năng, lo ngại về bảo mật và chi phí.

Có sự chênh lệch giữa nguyện vọng AI và sự sẵn sàng của AI, và hầu hết các công ty đang ở giai đoạn đầu của hành trình AI của họ. Cùng với đó, chúng tôi tiếp tục xây dựng các chương trình AI Ignite và Secure Gen AI cung cấp các dịch vụ và giải pháp mà khách hàng của chúng tôi cần để đưa ra quyết định sáng suốt. Chương trình Secure Gen AI của chúng tôi là một nền tảng được phát triển bởi ePlus sử dụng công nghệ AI hàng đầu từ các đối tác chiến lược của chúng tôi để mang lại trải nghiệm chatbot Secure Gen AI. Điều này cho phép khách hàng thử nghiệm các trường hợp sử dụng và chuyển đổi chúng thành các kế hoạch có thể hành động với các lan can được tích hợp sẵn. Cuối cùng, chương trình GenAI an toàn của chúng tôi giúp khách hàng nhanh chóng đưa ra quyết định sáng suốt hơn và áp dụng GenAI một cách an toàn.

Chúng tôi cũng đang tận dụng lợi ích của AI trong nội bộ để tạo ra hiệu quả giúp cải thiện sự hài lòng của khách hàng và chúng tôi hy vọng sẽ tiết kiệm chi phí lâu dài. Với việc sử dụng AI nội bộ, chúng tôi đang thấy chất lượng tăng lên do tự động hóa và khả năng giải quyết các yêu cầu và yêu cầu nhanh hơn. Do đó, chúng tôi hy vọng rằng AI sẽ giúp chúng tôi mang lại trải nghiệm khách hàng nâng cao. Bảo mật là chìa khóa cho lộ trình dài hạn của khách hàng, đặc biệt là liên quan đến các sáng kiến AI xung quanh chiến lược dữ liệu, quản trị và rủi ro. Các dịch vụ bảo mật của chúng tôi cũng tiếp tục là một hiệu suất vững chắc cho chúng tôi.

Tổng hóa đơn bảo mật của chúng tôi chiếm 21,2% tổng hóa đơn mười hai tháng gần nhất của chúng tôi. Chúng tôi tiếp tục được hưởng lợi từ các đặc điểm dòng tiền rất hấp dẫn. Đổi lại, bảng cân đối kế toán của chúng tôi cung cấp sự linh hoạt về tài chính để hỗ trợ các sáng kiến tăng trưởng trong tương lai. Chúng tôi sẽ tiếp tục có kỷ luật và chiến lược với việc triển khai vốn khi chúng tôi ưu tiên đầu tư vào hoạt động kinh doanh để thúc đẩy tăng trưởng dài hạn cả hữu cơ và thông qua các giao dịch M&A cũng như trả lại tiền mặt dư thừa cho các cổ đông của chúng tôi. Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Elaine để thảo luận chi tiết hơn về kết quả tài chính của chúng tôi.

Elaine?

Elaine Marion, Giám đốc tài chính, ePlus: Cảm ơn Mark và cảm ơn tất cả mọi người đã tham gia cùng chúng tôi ngày hôm nay. Bây giờ tôi sẽ xem xét hiệu quả tài chính của chúng tôi trong quý thứ ba của năm tài chính hai mươi lăm. Doanh thu ròng hợp nhất là 511.000.000 đô la cao hơn một chút so với 509.100.000 đô la được báo cáo trong quý III năm ngoái. Trong lĩnh vực kinh doanh công nghệ của chúng tôi, doanh số bán hàng không đổi so với cùng kỳ năm ngoái do sự sụt giảm doanh số bán sản phẩm được bù đắp nhiều hơn bởi nhu cầu dịch vụ tiếp tục tăng mạnh. Sự sụt giảm doanh số bán sản phẩm phản ánh sự chuyển hướng sang doanh số bán phần mềm và dịch vụ của bên thứ ba dẫn đến doanh thu ròng cao hơn như Mark đã đề cập, cũng như doanh số bán sản phẩm thấp hơn do việc nới lỏng chuỗi cung ứng năm ngoái, đặc biệt là từ khách hàng doanh nghiệp.

Đáng chú ý, tổng hóa đơn tăng trưởng 6,6% so với cùng kỳ năm ngoái vượt xa tăng trưởng doanh thu ròng, làm nổi bật nhu cầu tiếp tục đối với các dịch vụ E plus và hiệu ứng giảm ròng. Trọng tâm chiến lược của chúng tôi vào dịch vụ tiếp tục mang lại kết quả khi doanh thu dịch vụ tăng 52% trong quý với sự đóng góp mạnh mẽ từ cả dịch vụ chuyên nghiệp và dịch vụ được quản lý. Phân khúc dịch vụ chuyên nghiệp được hưởng lợi từ việc mua lại Bailiwick, trong khi tăng trưởng trong phân khúc dịch vụ được quản lý là trên diện rộng. Trong lĩnh vực kinh doanh công nghệ của chúng tôi, hai thị trường lớn nhất của chúng tôi tiếp tục là viễn thông, truyền thông và giải trí và công nghệ, lần lượt chiếm 2417% doanh thu thuần kinh doanh công nghệ trên cơ sở mười hai tháng gần nhất. Xe trượt tuyết, chăm sóc sức khỏe và dịch vụ tài chính lần lượt chiếm 16%, 13% và 10% với 20% còn lại từ các thị trường cuối cùng khác.

Phân khúc tài chính của chúng tôi đã công bố một quý vững chắc với doanh thu 17.800.000 đô la, tăng 19,8% so với 14.900.000 đô la trong quý thứ ba năm ngoái do số tiền thu được cao hơn từ việc bán thiết bị và thu nhập danh mục đầu tư. Lợi nhuận gộp hợp nhất tăng nhanh hơn 5,3% so với mức tăng trưởng doanh thu của chúng tôi lên 140.900.000 đô la, tỷ suất lợi nhuận gộp hợp nhất là 27,6%, tăng từ 26,3% trong năm trước. Việc mở rộng 130 điểm cơ bản chủ yếu được thúc đẩy bởi tỷ suất lợi nhuận sản phẩm cao hơn, được hưởng lợi từ sự thay đổi trong hỗn hợp sang bảo trì và đăng ký của bên thứ ba. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận sản phẩm cao hơn năm ngoái, nhưng tỷ lệ bán sản phẩm cao hơn cho một số khách hàng doanh nghiệp nhất định với tỷ suất lợi nhuận tổng thể thấp hơn đã đè nặng lên lợi nhuận sản phẩm, nhưng điều này đã được bù đắp bởi sự đóng góp từ hiệu ứng ròng mà tôi đã đề cập. Tỷ suất lợi nhuận gộp dịch vụ chuyên nghiệp giảm xuống 40,1% từ 43,3% do sự thay đổi trong hỗn hợp các dịch vụ được cung cấp, trong khi tỷ suất lợi nhuận gộp dịch vụ được quản lý giảm xuống 29,8% từ 31,8%.

Chi phí hoạt động hợp nhất tăng 17,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 112.400.000 đô la, chủ yếu phản ánh số lượng nhân viên tăng lên do các thương vụ mua lại Bailiwick và Peak Resource cũng như tiếp tục đầu tư vào hoạt động kinh doanh của chúng tôi để hỗ trợ tăng trưởng của chúng tôi. Số lượng nhân viên của chúng tôi vào cuối quý đã tăng lên 2.291 từ 18,97 đô la một năm trước, chủ yếu phản ánh sự bổ sung của các chuyên gia tiếp xúc với khách hàng có được trong giao dịch Bailiwick. Thu nhập hoạt động là 28.500.000 đô la, giảm từ 38.000.000 đô la và thu nhập trước thuế giảm xuống 32.200.000 đô la từ 38.400.000 đô la trong quý năm trước. Trong quý thứ ba, chúng tôi đã nhận được thu nhập lãi là 1.800.000 đô la và lợi nhuận ngoại hối là 1.900.000 đô la dẫn đến thu nhập khác là 3.700.000 đô la Thuế suất thực tế của chúng tôi là 25 so với 29% một năm trước do thuế tiểu bang thấp hơn. Thu nhập ròng hợp nhất quý III là 24.100.000 đô la hoặc 0,91 đô la mỗi cổ phiếu, giảm so với thu nhập ròng 27.300.000 đô la hoặc 1,02 đô la trên mỗi cổ phiếu trong quý thứ ba năm ngoái.

Thu nhập pha loãng Non GAAP đạt 1,06 USD/cổ phiếu so với 1,18 USD/cổ phiếu năm ngoái. Số lượng cổ phiếu pha loãng của chúng tôi vào cuối quý là 26.600.000 đô la so với 26.700.000 đô la trong quý thứ ba của năm trước. EBITDA điều chỉnh hợp nhất lên tới 39.200.000 đô la so với 46.200.000 đô la trong quý thứ ba của năm tài chính hai mươi bốn. Trong chín tháng kết thúc vào ngày 31/12/2024, tổng doanh thu ròng hợp nhất của chúng tôi là 1.570.000.000 đô la, giảm từ 1.670.000.000 đô la của năm trước. Sự sụt giảm chủ yếu phản ánh doanh số bán sản phẩm thấp hơn trong lĩnh vực kinh doanh Công nghệ, được bù đắp một phần bởi sự tăng trưởng trong Dịch vụ và hiệu suất mạnh mẽ hơn trong mảng Tài chính của chúng tôi.

Doanh thu ròng của doanh nghiệp công nghệ là 1.520.000.000 đô la từ đầu năm đến nay so với 1.630.000.000 đô la năm ngoái. Bất chấp sự sụt giảm doanh thu thuần, tổng hóa đơn trong lĩnh vực kinh doanh công nghệ về cơ bản không đổi so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 2.490.000.000 đô la Lợi nhuận gộp hợp nhất từ đầu năm đến nay tăng 0,7% lên 423.400.000 đô la trong khi tỷ suất lợi nhuận gộp tăng 180 điểm cơ bản lên 27%. Tỷ suất lợi nhuận gộp mở rộng được thúc đẩy bởi tỷ suất lợi nhuận sản phẩm cao hơn, được hưởng lợi từ sự gia tăng doanh thu ròng, được bù đắp một phần bởi tỷ suất lợi nhuận trả trước thấp hơn. Trong chín tháng kết thúc vào ngày 31/12/2024, thu nhập ròng hợp nhất là 82.800.000 đô la hoặc 3,1 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng so với 93.800.000 đô la hoặc 3,52 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng trong cùng kỳ so sánh năm ngoái. Và thu nhập trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP là 3,56 đô la so với 3,99 đô la, EBITDA điều chỉnh là 134.400.000 đô la, giảm từ 153.600.000 đô la trong cùng kỳ năm ngoái.

Chúng tôi kết thúc quý với tiền mặt và các khoản tương đương tiền là 253.100.000 đô la, phù hợp với số dư vào cuối năm tài chính hai mươi bốn. Dòng tiền hoạt động trong chín tháng đầu tiên là 141.200.000 so với 143.500.000 đô la năm ngoái và bao gồm tiền mặt được sử dụng để tài trợ cho vốn lưu động, mua lại Bailiwick và mua lại cổ phiếu. Chúng tôi kết thúc quý với 99.000.000 đô la hàng tồn kho, giảm từ 139.700.000 đô la vào cuối năm tài chính hai mươi bốn. Tồn kho là mười ba ngày, giảm đáng kể từ hai mươi bảy ngày trong quý thứ ba của năm tài chính hai mươi bốn. Kết quả là, chu kỳ chuyển đổi tiền mặt của chúng tôi được cải thiện lên ba mươi hai ngày, giảm đáng kể từ năm mươi bốn ngày trong năm trước.

Trong chín tháng đầu năm, chúng tôi đã mua lại khoảng 380.000 cổ phiếu theo kế hoạch mua lại với chi phí 30.000.000 đô la Chiến lược của chúng tôi tiếp tục tập trung vào các ưu tiên cốt lõi của chúng tôi, thúc đẩy tăng trưởng hữu cơ, mở rộng thông qua các thương vụ mua lại tích lũy và trả lại vốn cho các cổ đông thông qua chương trình mua lại của chúng tôi. Cùng với đó, tôi sẽ chuyển cuộc gọi trở lại cho Mark. Nốt?

Mark Maran, Giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch, ePlus: Cảm ơn Elaine. Chúng tôi đang đầu tư cả hữu cơ và phi hữu cơ để phát triển danh mục đầu tư cung cấp cho chúng tôi nhiều đòn bẩy để tăng trưởng trên nhiều ngành dọc để thúc đẩy tăng trưởng và đa dạng hóa. Tăng trưởng lợi nhuận gộp và dịch vụ của chúng tôi là những chỉ số chính cho thấy sự thành công của các kế hoạch tiếp cận thị trường của chúng tôi và trở thành cố vấn đáng tin cậy cho khách hàng của chúng tôi. Kết quả gần đây của chúng tôi phản ánh cả sự phát triển nhanh chóng của mô hình kinh doanh do dịch vụ dẫn dắt và sự chuyển đổi nhanh chóng sang mô hình ghi nhận doanh thu đăng ký và dịch vụ. Điều này đã dẫn đến kết quả trái chiều trong quý và chúng tôi sẽ tiếp tục thích ứng và điều chỉnh khi thị trường chuyển đổi.

Do đó, chúng tôi đang điều chỉnh triển vọng tài chính hai mươi lăm năm tài chính của mình. Chuyển sang hướng dẫn, chúng tôi hiện dự báo phạm vi doanh thu từ 2.070.000.000 đến 2.110.000.000 đô la cho năm tài chính hai mươi lăm và phạm vi EBITDA đã điều chỉnh từ 165.000.000 đến 171.000.000 đô la Hướng dẫn của chúng tôi phản ánh các điều chỉnh từ tổng đến ròng cao hơn dự kiến trước đây và cũng là các yếu tố về tiềm năng ngắn hạn của thuế quan và điều này có thể ảnh hưởng như thế nào đến các quyết định ngắn hạn. Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ điều này và hy vọng sẽ chia sẻ thêm thông tin chi tiết vào thời điểm cuộc gọi hội nghị cuối năm của chúng tôi. Chúng tôi đang đầu tư vào hoạt động kinh doanh tập trung vào các lĩnh vực tăng trưởng cao, nơi chúng tôi tìm kiếm cơ hội lợi nhuận tốt nhất và chúng tôi tin tưởng điều này sẽ hỗ trợ cam kết tăng trưởng của chúng tôi vào năm 2025 và hơn thế nữa. Bảng cân đối kế toán và tình hình tài chính của chúng tôi khỏe mạnh, điều này mang lại cho chúng tôi một nền tảng vững chắc để mở rộng.

Tóm lại, chúng tôi vẫn tự tin vào các cơ hội tăng trưởng cho hoạt động kinh doanh của chúng tôi trong tương lai và khả năng thực hiện của chúng tôi. Nhà điều hành, vui lòng mở đường dây cho các câu hỏi.

Người điều hành hội nghị: Cảm ơn Câu hỏi đầu tiên của bạn đến từ dòng Maggie Nolan với William Blair. Xin hãy tiếp tục.

Maggie Nolan, Nhà phân tích, William Blair: Xin chào. Cảm ơn bạn. Bạn có thể nói một chút về kỳ vọng của bạn đối với doanh số bán sản phẩm được bao gồm trong hướng dẫn và có thể là một vài quý sau đó không?

Mark Maran, Giám đốc điều hành và Chủ tịch, ePlus: Xin lỗi, Maggie. Bạn có nói, chúng tôi không nghe thấy bạn, kỳ vọng về doanh số bán sản phẩm trong quý và sau đó tiếp tục hoặc?

Maggie Nolan, Nhà phân tích, William Blair: Vâng, quý tài chính thứ tư và nếu bạn có thể đi một vài quý sau đó để loại bỏ các xu hướng mà bạn đang thấy vì đó là một điểm yếu?

Mark Maran, Giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch, ePlus: Vâng, thực sự tôi nghĩ rằng chúng tôi cũng đã lưu ý điều đó trong cuộc gọi thu nhập cuối cùng, Maggie, rằng có một sự suy yếu trên thị trường xung quanh một số nhu cầu phần cứng hoặc sản phẩm, nếu bạn muốn. Chúng tôi đặc biệt thấy điều đó với một số tài khoản doanh nghiệp được chọn trong quý này. Chúng tôi hy vọng nó sẽ tiếp tục vào quý tới. Những điều khác bị ảnh hưởng, tôi sẽ nói là điểm mấu chốt, không quá nhiều hàng đầu, là một số tỷ suất lợi nhuận gộp trả trước đối với doanh số bán sản phẩm là một điều bất thường hơn, nhưng điều đó đã được bù đắp bởi doanh thu ròng giảm. Một điều thú vị khác đang diễn ra ở đây, Maggie, là thị trường đang thực sự thay đổi.

Các OEM đang sử dụng nhiều hơn như một mô hình đăng ký tiêu thụ dịch vụ, vì vậy họ được công nhận trên cơ sở ròng và có thể phân loại được. Tôi nghĩ bạn có thể đã thấy doanh thu ròng của chúng tôi giảm doanh số bán sản phẩm thực sự bị ảnh hưởng bởi tám bốn mươi điểm cơ bản. Để đặt điều đó trong viễn cảnh, đó là khoảng 60.000.000 đô la doanh thu ròng sẽ được chuyển đến dòng hàng đầu của chúng tôi nếu nó đi ngang với năm ngoái. Vì vậy, đó là một mục tiêu di chuyển. Tôi hy vọng rằng họ sẽ tiếp tục là một nhu cầu yếu cho quý 4 và sau đó mong đợi nó sẽ bắt đầu tăng lên một chút khi chúng ta bước sang quý 1.

Elaine Marion, Giám đốc tài chính, ePlus: Vì vậy, về điểm cuối cùng, Mark,

Maggie Nolan, Nhà phân tích, William Blair: Ý tôi là, chúng ta đã nói về sự chuyển đổi này theo hướng ròng vào doanh thu sản phẩm. Bạn đang gọi một gia tốc? Bạn có ý tưởng về điều gì có thể thúc đẩy xu hướng đó tăng tốc vào thời điểm này không?

Mark Maran, Giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch, ePlus: Có. Chúng ta đã thấy một vài điều khác nhau, Maggie. Một, chúng ta vẫn không biết liệu đó có phải là một xu hướng mới hay không. Nếu bạn chỉ nhìn vào hai quý trước, các quý trước là doanh thu ròng cho doanh số bán sản phẩm bị ảnh hưởng bởi chín bốn mươi điểm cơ bản. Quý này là tám bốn mươi điểm cơ bản.

Con số này cao hơn đáng kể so với năm ngoái và cao hơn những gì chúng tôi dự đoán vào đầu năm. Vì vậy, có vở kịch đó. Những gì thực sự xảy ra ở đây là các OEM đang thay đổi cách họ tiếp cận thị trường. Khi chúng tôi bán nhiều phần mềm hơn, đăng ký đó thường được công nhận trên cơ sở ròng hoặc có thể hàng năm. Vì vậy, đó thực sự là hỗn hợp sản phẩm và giải pháp mà chúng tôi đang bán đang ảnh hưởng đến điều này ngay bây giờ.

Maggie Nolan, Nhà phân tích, William Blair: Được rồi. Cảm ơn bạn.

Nhà điều hành hội nghị: Không vấn đề gì. Thính giác tốt

Mark Maran, Giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch, ePlus: từ bạn, Maggie. Chúng tôi sẽ nói chuyện với bạn sớm.

Người điều hành hội nghị: Câu hỏi tiếp theo của bạn đến từ dòng của Greg Burns với Sidoti. Xin hãy tiếp tục.

Người điều hành hội nghị: Chào buổi chiều. Vì vậy, tôi chỉ muốn nói chuyện, tôi đoán, một

Greg Burns, Nhà phân tích, Sidoti: thêm một chút về môi trường nhu cầu. Tôi biết bạn đã kêu gọi sự tiêu hóa này của một số sản phẩm trong kênh từ chuỗi cung ứng đã được cải thiện trong năm ngoái. Điều đó dường như kéo dài lâu hơn chúng ta có thể mong đợi. Vậy có điều gì khác đang xảy ra không? Bạn đang nghe gì từ khách hàng của mình?

Nó có vượt quá điều đó vào thời điểm này không? Có những thứ khác thúc đẩy nhu cầu mềm không? Hay nó thực sự chỉ là loại tiêu hóa sản phẩm trong kênh?

Mark Maran, Giám đốc điều hành và Chủ tịch, ePlus: Vâng, đó là tiêu hóa, Greg. Chúng ta có thể thấy nó cụ thể trong không gian mạng và một số khách hàng doanh nghiệp được chọn. Vì vậy, phần lớn là xung quanh chuỗi cung ứng. Có những điều đang diễn ra nói chung trong ngành. Tôi nghĩ cũng như thuế quan và Doge và mọi thứ khác đang diễn ra, tôi nghĩ cuộc bầu cử thực sự đã làm mọi thứ chậm lại một chút đối với chúng tôi vào đầu quý.

Chúng tôi đã thấy các hóa đơn của chúng tôi đi ngang xuống trong khung thời gian tháng 10, tháng 11 và tăng vào tháng 12. Nhưng chúng tôi đã không nhận được nhiều thứ mà tôi gọi là xả cuối năm hoặc những gì chúng tôi thường mong đợi trong quý này. Vì vậy, đó vẫn là những trường hợp ở đó. Chúng tôi vẫn từ quan điểm đặt khách hàng, cả kích thước và theo chiều dọc. Chúng tôi khá đa dạng.

Trên thực tế, chúng tôi đã thực sự đa dạng hóa hơn với việc mua lại Bailiwick với một số khách hàng của họ hoặc mở rộng ngành dọc mà chúng tôi đang tham gia, trong một số trường hợp. Vì vậy, chúng tôi cảm thấy được bảo vệ lâu dài, nhưng có một số điều đang diễn ra đang ảnh hưởng đến các quyết định ngay bây giờ.

Greg Burns, Nhà phân tích, Sidoti: Được rồi. Và sau đó, về sự thay đổi liên tục này đối với các mô hình đăng ký phần mềm nhiều hơn, bạn có thể nói về đề xuất giá trị cho VAR trong loại mô hình đó là gì không? Có nguy cơ gia tăng khả năng tách trung gian theo thời gian không? Họ có thể dễ dàng tiếp cận khách hàng với mô hình đó không?

Mark Maran, Giám đốc điều hành và Chủ tịch, ePlus: Không, không, Greg. Trên thực tế, đó thực sự là một cơ hội để chúng tôi xây dựng các dịch vụ của mình. Vì vậy, trong nhiều trường hợp với đăng ký, có các dịch vụ bổ sung, có gia hạn, có cái mà họ gọi là quản lý vòng đời. Vì vậy, bạn cố gắng khiến họ áp dụng công nghệ hoặc phần mềm, nếu bạn muốn, bán thêm các tính năng bổ sung, thêm các dịch vụ gia tăng, có thể cung cấp một số loại nhân sự và hoặc dịch vụ được quản lý. Vì vậy, không, nó không khác biệt về đăng ký so với phần cứng.

Tôi tin rằng điều đó sẽ ảnh hưởng đến kênh.

Greg Burns, Nhà phân tích, Sidoti: Được rồi, tuyệt vời. Cảm ơn bạn.

Nhà điều hành hội nghị: Không vấn đề gì. Cảm ơn, Greg.

Người điều hành hội nghị: Vì không có câu hỏi nào khác vào thời điểm này, tôi muốn chuyển cuộc gọi trở lại cho ông Mark Myron để nhận xét kết thúc.

Mark Maran, Giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch, ePlus: Được rồi. Cảm ơn mọi người. Này, nhìn kìa, tôi sẽ nhắc lại. Chúng tôi vẫn cảm thấy rất mạnh mẽ về chiến lược của mình và các lĩnh vực trọng tâm mà chúng tôi đang tham gia. Chúng tôi sẽ tiếp tục xây dựng mô hình dẫn dắt dịch vụ của mình.

Dịch vụ của chúng tôi tăng 52%. Chúng chiếm khoảng 23% doanh thu ròng của chúng tôi trong quý này. Chúng tôi sẽ tiếp tục tận dụng cơ sở khách hàng và phân khúc khách hàng của mình. Bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của chúng tôi mang lại cho chúng tôi sự linh hoạt để thực hiện các động thái vô cơ và hữu cơ. Vì vậy, chúng tôi cảm thấy tốt ở vị trí của mình và chúng tôi đã kinh doanh trong một thời gian dài.

Vì vậy, chúng tôi sẽ thích nghi và điều chỉnh theo tiêu chuẩn mới này trong ngắn hạn và có thể thực hiện các động thái mà chúng tôi cần thực hiện. Vì vậy, tôi muốn cảm ơn mọi người đã tham gia cùng chúng tôi ngày hôm nay và mong được gặp hoặc nghe bạn

Tổng đài viên hội nghị: cuộc gọi tiếp theo. Cảm ơn bạn.

Người điều hành hội nghị: Vậy là kết thúc cuộc họp hôm nay. Cảm ơn bạn đã tham gia. Bây giờ bạn có thể ngắt kết nối.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.