Mỹ sẽ áp thuế 50% với các đối tác “thiếu thiện chí”
Investing.com -- Moody’s Ratings đã công bố việc hạ xếp hạng gia đình doanh nghiệp (CFR) của Azul S.A. từ Caa2 xuống Ca. Việc hạ xếp hạng này cũng áp dụng cho Azul Secured Finance LLP và Azul Investments LLP, với xếp hạng nợ được bảo đảm cấp cao hạng nhất đáo hạn năm 2028, các khoản nợ được bảo đảm cấp cao đáo hạn năm 2029 và 2030, và các xếp hạng nợ không được bảo đảm cấp cao đều bị hạ từ Caa3 xuống Ca. Các trái phiếu ưu tiên cao đáo hạn năm 2030 và các trái phiếu hạng nhất được trao đổi đáo hạn năm 2028 của Azul Secured Finance LLP cũng đã bị hạ từ Caa1 xuống Ca. Triển vọng cho tất cả các tổ chức phát hành vẫn duy trì ở mức tiêu cực.
Việc hạ xếp hạng này diễn ra sau khi Azul nộp đơn xin bảo hộ tự nguyện theo quy trình tái cơ cấu tài chính Chương 11 của Hoa Kỳ. Moody’s đã viện dẫn một số triển vọng phục hồi cho các chủ nợ được bảo đảm và không được bảo đảm hiện tại như là lý do cho việc hạ xếp hạng.
Như một phần của quá trình tái cơ cấu, Azul dự kiến sẽ có khoảng 1,6 tỷ USD tài trợ, loại bỏ hơn 2,0 tỷ USD nợ, và khả năng tài trợ vốn cổ phần thêm lên đến 950 triệu USD khi thoát khỏi tình trạng phá sản. Kế hoạch tái cơ cấu bao gồm cam kết bảo đảm cho tài trợ con nợ trong sở hữu (DIP) khoảng 1,6 tỷ USD từ các đối tác tài chính chính, số tiền này sẽ trả một phần nợ hiện tại của công ty và cung cấp khoảng 670 triệu USD vốn mới để tăng cường thanh khoản trong quá trình tái cơ cấu.
Khi thoát khỏi tình trạng phá sản, Azul dự định trả khoản tài trợ DIP bằng tiền thu được từ đợt chào bán quyền cổ phần lên đến 650 triệu USD, được hỗ trợ bởi các đối tác tài chính này và có thể được hỗ trợ thêm bởi khoản đầu tư vốn cổ phần bổ sung lên đến 300 triệu USD từ United Airlines và American Airlines, tùy thuộc vào một số điều kiện nhất định.
CFR, xếp hạng nợ được bảo đảm, và xếp hạng nợ không được bảo đảm đã được cân bằng ở cùng một mức, cho thấy việc nộp đơn và quan điểm của Moody’s rằng triển vọng phục hồi có thể khác nhau giữa các loại nợ tương tự.
Triển vọng tiêu cực phản ánh quan điểm của Moody’s về thời gian phục hồi kéo dài cho Azul như một phần của quá trình tái cơ cấu và tính linh hoạt tài chính hạn chế của công ty, điều này dự kiến sẽ dẫn đến tổn thất cho các chủ nợ được bảo đảm và không được bảo đảm. Các xếp hạng này sẽ bị rút lại ngay sau khi nộp đơn xin bảo hộ theo Chương 11, theo Chính sách Rút lại Xếp hạng Tín dụng của Moody’s Ratings.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.