Goldman Sachs đã hạ xếp hạng đối với cổ phiếu Bill.com (BILL) từ Mua xuống Trung lập sau báo cáo thu nhập gần đây nhất của công ty. Họ chỉ ra rằng việc tăng chi tiêu và ngừng tăng trưởng biên lợi nhuận "dự kiến sẽ cản trở khả năng hoạt động tốt của cổ phiếu trong ngắn hạn".
Tổ chức tài chính đã giảm giá mục tiêu cho cổ phiếu từ 86 đô la xuống còn 54 đô la.
Các nhà phân tích quan sát thấy rằng Bill.com đã báo cáo hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong quý IV của năm tài chính 2024, với doanh thu từ chi tiêu và các chi phí liên quan vượt dự báo.
Mặc dù dự báo doanh thu không đáp ứng dự đoán của các nhà phân tích, công ty đã công bố kế hoạch chi tiêu bổ sung đáng kể trong năm tới để chuẩn bị cho việc mở rộng trong tương lai. Thu nhập đăng ký thấp hơn một chút so với kỳ vọng, trong khi thu nhập từ việc nắm giữ tiền của khách hàng cao hơn một chút so với mong đợi, với tổng số tiền thanh toán được xử lý phù hợp với dự báo.
"Mặc dù các cuộc thảo luận với các nhà đầu tư trước báo cáo thu nhập là bi quan và chúng tôi nghĩ rằng ước tính doanh thu từ các nhà đầu tư thấp hơn so với các nhà phân tích, chúng tôi tin rằng các chi tiết bổ sung về chi tiêu trong tương lai có khả năng trì hoãn giá trị của cổ phiếu được công nhận", các nhà phân tích cho biết.
Điểm này rất quan trọng khi xem xét tác động tiêu cực mà mô hình lãi suất hiện tại dự kiến sẽ có đối với tiền của khách hàng trong năm tới.
Các nhà phân tích tại Goldman Sachs cũng chỉ ra rằng trong khi BILL dự kiến sẽ thấy mức tăng trưởng trở lại trên 20% trong năm tài chính 2026, do chi tiêu hiện tại, dự báo này một phần dựa trên giả định rằng phần giao dịch mà công ty giữ lại là doanh thu sẽ tăng trong nửa cuối năm đó.
Tuy nhiên, họ bày tỏ lo ngại rằng các nhà đầu tư có thể cảm thấy khó khăn khi dựa vào dự báo này, đặc biệt là vì các giám đốc điều hành của công ty đã gợi ý rằng phần doanh thu này có thể phải đối mặt với những thách thức bổ sung trong nửa đầu năm nay.
Kết luận, các nhà phân tích bày tỏ quan điểm tích cực về việc đổi mới quan hệ đối tác của Bill với một đối tác kênh tổ chức tài chính lớn, được xác định là Bank of America. Tuy nhiên, họ chỉ ra rằng các điều khoản của thỏa thuận mới cho thấy doanh thu dự kiến thấp hơn đáng kể so với hợp đồng trước đó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.