Kim loại Russel (RUS. TO) đã báo cáo kết quả kinh doanh quý II năm 2024 mạnh mẽ, điều hướng qua sự biến động của giá thép với doanh thu hợp nhất đang tăng.
Công ty đang tích cực chuẩn bị cho việc mua lại Samuel, dự kiến sẽ kết thúc vào giữa tháng Tám. Mặc dù giảm điểm chuẩn tấm và tấm, Russel Metals vẫn duy trì sự ổn định tài chính với doanh thu khoảng 1,1 tỷ đô la, EBITDA ở mức 86 triệu đô la và thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,84 đô la.
Các sáng kiến chiến lược của công ty, chẳng hạn như hiện đại hóa cơ sở vật chất và mua lại cổ phần, đã góp phần vào việc sử dụng vốn và lợi nhuận hàng đầu trong ngành, với lợi nhuận trên vốn đầu tư là 19% trong 12 tháng qua.
Những điểm chính
- Russel Metals báo cáo doanh thu hợp nhất tăng mặc dù điểm chuẩn tấm và tấm giảm lần lượt 17% và 12% so với quý 1.
- Việc mua lại Samuel đang trên đà kết thúc vào giữa tháng 8, với những tác động tích cực dự kiến đến tỷ suất lợi nhuận và doanh thu dài hạn.
- Quý 3 dự kiến là giai đoạn chuyển tiếp với việc nén ký quỹ và ít ngày hoạt động hơn, nhưng dự kiến sẽ phục hồi vào đầu quý 4 và sang năm 2025.
- Công ty duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ với doanh thu hàng quý khoảng 1,1 tỷ đô la, EBITDA là 86 triệu đô la và EPS là 0,84 đô la.
- Russel Metals có vị thế tiền mặt ròng là 237 triệu đô la và nợ ròng gần 500 triệu đô la sau khi mua lại 150 triệu đô la trái phiếu 6% và thành lập một cơ sở ngân hàng không có bảo đảm mới.
- Ưu tiên phân bổ vốn bao gồm đầu tư vào các dự án giá trị gia tăng, theo đuổi tăng trưởng thông qua mua lại và trả lại vốn cho cổ đông.
Triển vọng công ty
- Russel Metals dự kiến phục hồi lợi nhuận bắt đầu từ đầu quý 4, kéo dài sang năm 2025.
- Nhu cầu vẫn ổn định với hàng tồn kho chuỗi cung ứng trong phạm vi tương tự.
- Việc bảo trì theo lịch trình sắp tới cho các nhà sản xuất công nghiệp có thể ảnh hưởng đến nguồn cung.
Điểm nổi bật của Bearish
- Quý 3 dự kiến sẽ có ký quỹ bị nén do việc mua lại Samuel và ít ngày hoạt động hơn.
- Chi phí chuyển tiếp liên quan đến việc mua lại Samuel có thể ảnh hưởng đến thu nhập quý 3.
Điểm nổi bật của Bullish
- Tăng trưởng biên lợi nhuận và doanh thu dài hạn được kỳ vọng từ các chương trình mua lại và hiện đại hóa cơ sở vật chất của Samuel.
- Giá thép có dấu hiệu ổn định, có thể dẫn đến điều kiện ngành được cải thiện vào năm 2025.
Bỏ lỡ
- Điểm chuẩn tấm và tấm giảm đáng kể so với quý trước.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Juravsky và Reid cung cấp cái nhìn sâu sắc về các kế hoạch tích hợp cho việc mua lại Samuel, tập trung vào đầu tư xử lý giá trị gia tăng.
- Việc mua lại được đón nhận tích cực bởi các khách hàng quan trọng ở Tây Canada.
- Công ty đang chứng kiến hoạt động trên thị trường M&A phân phối thép và kỳ vọng nhiều cơ hội phía trước.
- Sau khi hoàn tất việc mua lại Samuel, tiền mặt ra khỏi cửa sẽ vào khoảng 225 triệu đô la, với số tiền tương đương về kinh tế là gần 180 triệu đô la do xây dựng lại vốn lưu động.
Russel Metals đã định vị mình cho một triển vọng dài hạn mạnh mẽ với các khoản đầu tư và mua lại chiến lược. Việc mua lại Samuel sắp tới là một thành phần quan trọng trong chiến lược tăng trưởng của công ty, nhằm nâng cao doanh thu và lợi nhuận bất chấp chi phí chuyển tiếp ngắn hạn.
Kỷ luật tài chính và cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông, bằng chứng là cổ tức hàng quý và mua lại cổ phiếu tăng lên, củng cố vị thế ổn định của công ty trên thị trường.
Khi Russel Metals bước sang nửa cuối năm 2024, các nhà đầu tư và các bên liên quan sẽ theo dõi chặt chẽ để xem việc tích hợp việc mua lại Samuel diễn ra như thế nào và đóng góp vào thành công liên tục của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.