Tập đoàn Ardagh (NYSE: ARD), công ty hàng đầu thế giới về các giải pháp đóng gói, đã báo cáo doanh thu giảm nhẹ trong quý IV/2023, với tổng doanh thu của tập đoàn giảm 2% xuống còn 2,2 tỷ USD so với cùng kỳ năm 2022.
Sự sụt giảm được cho là do giảm các lô hàng thủy tinh, điều này cũng dẫn đến EBITDA điều chỉnh nhóm giảm 26% ở mức 243 triệu đô la. Tuy nhiên, Ardagh Metal Packaging (AMP) đã cho thấy khả năng phục hồi với doanh thu tăng 2%, được thúc đẩy bởi các lô hàng lon đồ uống cao hơn ở châu Mỹ.
Mặc dù có kết quả trái chiều, Ardagh Group dự báo triển vọng tích cực cho năm 2024, dự đoán sự phục hồi dần dần trong các lô hàng thủy tinh và điều chỉnh tăng trưởng EBITDA cho AMP từ 5% đến 10%.
Những điểm chính
- Doanh thu của tập đoàn trong quý 4/2023 ở mức 2,2 tỷ USD, đánh dấu mức giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Mảng Bao bì thủy tinh đối mặt với doanh thu giảm 6% và doanh số bán hàng thấp hơn 20% so với năm trước.
- AMP có doanh thu tăng 2% với 1,1 tỷ USD trong quý, mặc dù EBITDA điều chỉnh giảm 9%.
- Tập đoàn Ardagh dự báo các lô hàng thủy tinh sẽ phục hồi và giảm bớt áp lực lạm phát vào năm 2024.
- Công ty dự kiến tăng trưởng EBITDA điều chỉnh năm 2024 từ 5% đến 10% đối với AMP và dự án EBITDA điều chỉnh bao bì thủy tinh nằm trong khoảng từ 750 triệu đến 780 triệu USD.
- Ardagh Group dự kiến kết thúc năm 2024 với tỷ lệ đòn bẩy khoảng 6,2x EBITDA điều chỉnh.
Triển vọng công ty
- Tập đoàn Ardagh kỳ vọng các lô hàng thủy tinh sẽ phục hồi dần vào năm 2024 khi điều kiện thị trường được cải thiện.
- AMP đạt mức tăng trưởng EBITDA từ 5% đến 10% vào năm 2024 so với 600 triệu USD vào năm 2023.
- EBITDA điều chỉnh bao bì thủy tinh được dự đoán là 750 triệu đô la đến 780 triệu đô la cho năm 2024, với phần lớn xảy ra trong nửa cuối năm nay.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty báo cáo các lô hàng thủy tinh thấp hơn, dẫn đến sự sụt giảm doanh thu trong mảng Bao bì thủy tinh.
- EBITDA điều chỉnh cho nhóm và cả hai phân khúc của nó — AMP và Bao bì thủy tinh — có mức giảm đáng kể.
- Công ty thừa nhận sự gián đoạn trong thị trường bia Bắc Mỹ và dự kiến sẽ tiếp tục ngừng sản xuất vào năm 2024.
Điểm nổi bật của Bullish
- Tập đoàn Ardagh đã ký hợp đồng mua bán điện cho một dự án điện gió, kỳ vọng lợi ích năng lượng có ý nghĩa và giảm giá hai con số cho khách hàng vào năm 2024.
- Tăng trưởng khối lượng được dự đoán ở cả châu Âu và châu Phi, với Bắc Mỹ dự kiến sẽ phục hồi nhanh hơn châu Âu.
- Công ty vẫn tập trung vào các hành động giảm chi phí và hiệu quả hoạt động.
Bỏ lỡ
- Tập đoàn đã bỏ lỡ kết quả hoạt động của năm trước về doanh thu và EBITDA điều chỉnh.
- Phân khúc Bao bì thủy tinh hoạt động kém hiệu quả do lượng hàng xuất xưởng giảm đáng kể.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Các giám đốc điều hành đã thảo luận về tác động của thỏa thuận dự án gió đối với nhu cầu năng lượng và giá cả của khách hàng.
- Công ty đang rà soát lại cơ cấu vốn để tránh các kỳ hạn hiện tại và không cung cấp chi tiết về các khoản tài trợ ngân hàng bổ sung.
- Tập đoàn Ardagh bày tỏ sự tin tưởng vào kết quả của phán quyết rượu vang, điều này không được tính vào hướng dẫn của năm.
Cuộc gọi thu nhập quý IV của Ardagh Group cho thấy sự pha trộn giữa thách thức và sự lạc quan chiến lược. Trong khi công ty phải đối mặt với sự sụt giảm trong các lô hàng thủy tinh và sự gián đoạn trong thị trường bia Bắc Mỹ, họ đang thực hiện các bước để đảm bảo thời gian ngừng sản xuất hiệu quả hơn vào năm 2024. Sự tập trung của công ty vào việc giảm chi phí và hiệu quả hoạt động, cùng với lợi ích chi phí năng lượng dự kiến từ một dự án gió mới, vẽ nên một bức tranh đầy hy vọng cho năm tới. Với các cuộc đàm phán của khách hàng tiến triển thỏa đáng và không có cập nhật về quy trình bán hàng của Trivium, Ardagh Group vẫn tập trung vào thanh khoản và tiền mặt, giữ một vị trí vững chắc về các yêu cầu tiền mặt tối thiểu. Các giám đốc điều hành của công ty không cung cấp chi tiết cụ thể về trái phiếu đáo hạn vào tháng 4/2024 nhưng đảm bảo rằng các công cụ nợ của họ được cấu trúc tốt. Khi công ty mong đợi cuộc gọi tiếp theo vào cuối tháng Tư, các nhà đầu tư và nhà phân tích sẽ theo dõi các dấu hiệu của sự phục hồi và tăng trưởng dự kiến vào năm 2024.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khả năng phục hồi tài chính của Ardagh Group là trọng tâm chính của các nhà đầu tư, đặc biệt là trong bối cảnh báo cáo thu nhập gần đây. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức khiêm tốn 7,63 triệu USD, phản ánh nhận thức thị trường đầy thách thức. Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) âm, với -2,25 cho giai đoạn báo cáo và -3,01 được điều chỉnh trong mười hai tháng qua kể từ quý 4 năm 2023, cho thấy Ardagh đang gặp khó khăn về thu nhập. Tuy nhiên, tỷ lệ PEG là 0,02 cho thấy tiềm năng tăng trưởng nếu công ty có thể xoay chuyển thu nhập, phù hợp với dự báo tích cực của công ty cho năm 2024.
InvestingPro Tips nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xem xét cả tỷ lệ Giá trên sổ sách (P / B) và tỷ suất lợi nhuận gộp khi đánh giá sức khỏe tài chính của công ty. Tỷ lệ P / B của Ardagh vào cuối mười hai tháng qua ở mức 4,17, có thể được các nhà đầu tư quan tâm đang tìm kiếm các biện pháp định giá dựa trên tài sản. Hơn nữa, tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty được báo cáo ở mức 100%, mặc dù con số này cần được tiếp cận một cách thận trọng vì doanh thu được báo cáo là 0,0 triệu USD.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn có thể tìm thấy các Mẹo InvestingPro bổ sung để hướng dẫn quyết định của họ. Hiện tại, có 25+ mẹo bổ sung có sẵn trên InvestingPro, cung cấp thông tin chi tiết sâu hơn về xu hướng thị trường và số liệu hiệu suất của công ty. Đối với những người quan tâm đến việc đăng ký InvestingPro để phân tích tài chính chi tiết hơn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Trong bối cảnh triển vọng của Ardagh, Tổng lợi nhuận giá 1 tháng là 12,5% cho thấy sự gia tăng gần đây trong niềm tin của nhà đầu tư, có khả năng dự đoán các sáng kiến chiến lược của công ty sẽ có hiệu lực. Ngược lại, Tổng lợi nhuận giá 1 năm là -40,0% phản ánh những thách thức phải đối mặt trong dài hạn, nhấn mạnh tầm quan trọng của các nỗ lực phục hồi của công ty vào năm 2024. Ngày thu nhập tiếp theo, dự kiến vào ngày 13 tháng 3 năm 2024, sẽ là thời điểm quan trọng để các nhà đầu tư đánh giá tiến độ của các kế hoạch chiến lược của Ardagh Group và tác động của nó đối với hiệu quả tài chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.