Các nhà phân tích cho rằng việc bán mạnh cổ phiếu Mỹ gần đây của các quỹ liên quan đến biến động, làm tăng tổn thất thị trường, có thể sẽ giảm. Trong vài tuần qua, các chiến lược liên quan đến biến động như quỹ kiểm soát biến động và cố vấn giao dịch hàng hóa theo xu hướng cổ phiếu (CTA) là những người bán lớn trên thị trường chứng khoán. Những chiến lược đầu tư có hệ thống này thường mua cổ phiếu trong điều kiện ổn định và bán trong thời kỳ biến động.
Đợt bán tháo hôm thứ Hai đã chứng kiến các quỹ này bán khoảng 70 tỷ đô la cổ phiếu. Đợt bán này trùng với thời điểm chỉ số biến động Cboe trải qua mức tăng trong một ngày lớn nhất được ghi nhận, đóng cửa ở mức cao nhất kể từ tháng 10/2020. Trong ba tuần qua, các quỹ này đã bán chung khoảng 150 tỷ USD cổ phiếu, theo ước tính của công ty nghiên cứu quyền chọn Tier 1 Alpha.
Tuy nhiên, các chiến lược phản ứng nhanh nhất trong số các chiến lược này, bao gồm các quỹ kiểm soát biến động và CTA, có thể đã giảm mức độ tiếp xúc của họ đủ, có khả năng làm chậm tốc độ bán của họ. Craig Peterson, Giám đốc điều hành của Tier 1 Alpha, đã đề cập rằng sự cân bằng theo yêu cầu của các chiến lược này thường giải quyết trong vòng một vài ngày. Peterson chỉ ra rằng việc bán có thể không tiếp tục cho đến cuối tháng trừ khi thị trường thể hiện sự suy yếu hơn nữa.
S&P 500 đã chứng kiến sự phục hồi, tăng hơn 2% vào chiều thứ Ba, báo hiệu khả năng giảm bớt áp lực thị trường gần đây. Mặc dù ước tính về tổng tài sản được quản lý bởi các chiến lược có hệ thống khác nhau, các nhà phân tích đồng ý rằng các quỹ này có thể ảnh hưởng đáng kể đến động lực thị trường.
Joe Ferrara, chiến lược gia đầu tư tại Gateway Investment Advisers, lưu ý rằng các mô hình có yếu tố kích hoạt biến động có thể trải qua những thay đổi đột ngột nhưng thường trở lại mức bình thường tương đối nhanh. Hơn nữa, nếu biến động thị trường giảm, các nhà phân tích dự đoán rằng các quỹ này có thể trở thành người mua một lần nữa, đây có thể là một sự phát triển tích cực cho thị trường trong những tháng tới.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.