Chỉ số S&P 500 đã đạt được mức kỷ lục mới, được củng cố bởi thu nhập doanh nghiệp mạnh mẽ, với sự chú ý của thị trường hiện có khả năng quay trở lại chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Sự gia tăng gần đây của chỉ số được nhấn mạnh bởi thu nhập ấn tượng của Nvidia Corp (NASDAQ: NASDAQ:NVDA), góp phần vào mức tăng 6,7% cho chỉ số trong năm nay.
Các công ty thuộc S&P 500 dự kiến sẽ báo cáo lợi nhuận quý IV tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ quý I/2022, theo dữ liệu của LSEG IBES. Tuy nhiên, khi mùa báo cáo kết quả kinh doanh sắp kết thúc, các nhà đầu tư đang chuyển trọng tâm sang bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn, bao gồm quỹ đạo của lãi suất và lợi suất trái phiếu.
Lợi suất trái phiếu, đặc biệt là lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm, đã đạt 4,35% vào đầu tuần, mức cao nhất kể từ cuối tháng 11, được đặc biệt quan tâm. Những lợi suất này có liên quan nghịch với giá trái phiếu và có tác động đáng kể đến định giá cổ phiếu bằng cách làm cho trái phiếu hấp dẫn hơn so với cổ phiếu và bằng cách tăng chi phí đi vay.
Thị trường đã cố gắng bỏ qua sự gia tăng lợi suất do thu nhập mạnh mẽ và sự lạc quan về kinh tế, nhưng những lo ngại về lạm phát dai dẳng có thể làm thay đổi quan điểm này. Nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục vượt quá kỳ vọng, nó có thể buộc Fed phải hoãn cắt giảm lãi suất. Hiện tại, thị trường dự đoán khoảng 80 điểm cơ bản cắt giảm của Fed trong năm nay, giảm so với mức 150 điểm cơ bản dự kiến vào đầu tháng 1.
Các nhà đầu tư đang chờ đợi việc công bố chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân vào tháng 1, một thước đo lạm phát quan trọng của Fed, dự kiến sẽ cho thấy mức tăng 0,3%. Việc tiếp tục xu hướng lạm phát giảm có thể hỗ trợ lãi suất thấp hơn và có khả năng thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng thêm.
Sự nhiệt tình đối với công nghệ AI cũng đang thúc đẩy động lực thị trường, với Nvidia đạt mức định giá thị trường 2 nghìn tỷ USD, nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ đối với chip của mình là trung tâm của sự bùng nổ AI tạo ra. Các nhà phân tích tại UBS Global Wealth Management cho rằng AI có thể là một chủ đề tăng trưởng đáng kể trong thập kỷ này và khuyên bạn nên duy trì tiếp xúc với lĩnh vực công nghệ vốn hóa lớn của Mỹ.
Ngoài dữ liệu lạm phát, tuần tới sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về niềm tin của người tiêu dùng và hàng hóa lâu bền, cung cấp cái nhìn rộng hơn về bối cảnh kinh tế. Các nhà bán lẻ như Lowe's (NYSE: LOW) và Best Buy (NYSE: BBY) cũng được thiết lập để báo cáo thu nhập, điều này sẽ cung cấp thêm dấu hiệu về mô hình chi tiêu của người tiêu dùng.
Các nhà đầu tư như Jack Ablin, Giám đốc đầu tư tại Cresset Capital, nhìn thấy lợi ích tiềm năng nếu nền kinh tế quản lý một cuộc "hạ cánh mềm", nơi Fed kiềm chế lạm phát mà không cản trở tăng trưởng, điều này có thể thuận lợi cho hoạt động của cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.