VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com - Cổ phiếu của Quadient (EPA:QDT) đã giảm 1% hôm nay sau khi công bố thu nhập năm tài chính 24 của công ty.
Mặc dù báo cáo doanh thu 1.093 triệu euro, tăng 3,4% so với năm trước và phù hợp với ước tính đồng thuận, cổ phiếu đã trải qua một đợt giảm nhẹ. Tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ của công ty khiêm tốn ở mức 0,8%, với doanh thu kỹ thuật số tăng 7,7% trên cơ sở tương tự lên 267 triệu euro.
Sự tăng trưởng doanh thu kỹ thuật số là do sự tăng tốc trong việc bán chéo cho khách hàng qua thư và hiệu suất mạnh mẽ hơn trong quý cuối cùng, với các đặt phòng mới có vẻ hứa hẹn cho năm 2025.
Doanh thu tủ khóa của Quadient đã tăng 4,3% tương tự ở mức 94 triệu euro, được hỗ trợ bởi việc mở rộng mạng lưới châu Âu và tăng mức sử dụng ở Hoa Kỳ, nơi cơ sở lắp đặt tăng lên khoảng 26.000 đơn vị từ 20.000 vào năm 2023.
Trong khi đó, bộ phận thư tín vẫn gần như đi ngang với mức tăng 0,4%, được hưởng lợi từ việc mua lại Frama. Tuy nhiên, nó phải đối mặt với sự sụt giảm 2,5% về mặt hữu cơ, phản ánh những thách thức của một thị trường suy giảm cơ bản.
Công ty đã đạt được sự cải thiện mạnh mẽ về lợi nhuận cho bộ phận kỹ thuật số của mình, với tỷ suất lợi nhuận EBITDA tăng từ 11,8% lên 17,5%, vượt qua kỳ vọng đồng thuận. Kỹ thuật số hiện chiếm 19% EBITDA của tập đoàn, tăng từ 12% trong năm trước.
Bộ phận tủ khóa đã đạt đến điểm hòa vốn EBITDA, một cột mốc quan trọng, với việc ban quản lý duy trì niềm tin trong việc đạt được mục tiêu tỷ suất lợi nhuận 10% vào năm 2026.
Bất chấp những phát triển tích cực này, EBIT hiện tại vẫn ổn định ở mức 146 triệu euro, phù hợp với ước tính đồng thuận, nhưng tỷ suất lợi nhuận giảm nhẹ xuống 13,4% từ 13,8% vào năm 2023. EBITDA của bộ phận thư giảm 8,0% xuống còn 200 triệu euro, mặc dù nó cao hơn 1,4% so với sự đồng thuận và vẫn có lợi nhuận cao với tỷ suất lợi nhuận là 27,4%.
Trong tương lai, Quadient dự kiến sẽ tăng trưởng doanh thu hữu cơ tăng nhanh và tăng trưởng EBIT hữu cơ hiện tại trong năm nay so với năm 2024. Công ty cũng xác nhận hướng dẫn trung hạn của mình, đặt mục tiêu CAGR doanh thu hữu cơ tối thiểu 1,5% và CAGR EBIT hiện tại tối thiểu 3% từ năm 2023 đến năm 2026.
Về lợi nhuận của cổ đông, Quadient đề xuất cổ tức 0,70 euro cho mỗi cổ phiếu, tăng 8% so với năm trước và cao hơn ước tính đồng thuận là 0,67 euro. Mức tăng này phản ánh tỷ lệ thanh toán là 36,1%.
Ngoài ra, công ty đã mua lại cổ phiếu trị giá 10 triệu euro như một phần của kế hoạch mua lại trị giá 30 triệu euro, với 20 triệu euro còn lại dự kiến sẽ được mua lại trong 18 tháng tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.