Zurn Elkay quý 2/2025: Tăng trưởng doanh số 8% và mở rộng biên lợi nhuận

Zurn Elkay Water Solutions Corp (NYSE:ZWS) đã công bố kết quả tài chính quý hai năm 2025 vào ngày 30 tháng 7, thể hiện hiệu suất mạnh mẽ với tăng trưởng doanh số đáng kể và mở rộng biên lợi nhuận bất chấp những thách thức về thuế quan đang diễn ra. Cổ phiếu của công ty đã giảm nhẹ 1,59% xuống 45,18 USD trong phiên giao dịch sau giờ thị trường sau khi công bố kết quả kinh doanh, theo dữ liệu thị trường hiện có.

Tóm tắt điều hành

Zurn Elkay báo cáo doanh số quý hai đạt 445 triệu USD, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái, hoàn toàn nhờ vào tăng trưởng doanh số lõi. Công ty đạt EBITDA điều chỉnh 118 triệu USD với biên lợi nhuận 26,5%, tăng 120 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái.

"Cách tiếp cận của chúng tôi đối với triển vọng năm nay sẽ là xem xét từng quý một," ông Ted Adams, CEO, lưu ý trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh, nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng nhưng tự tin của công ty trong việc điều hướng môi trường kinh tế hiện tại.

Như được thể hiện trong bảng kết quả tài chính toàn diện sau đây:

Hiệu suất từ đầu năm đến nay cũng mạnh mẽ tương tự, với doanh số đạt 833 triệu USD (tăng 6%) và EBITDA điều chỉnh 216 triệu USD (tăng 11%), đại diện cho biên lợi nhuận 25,9%. Công ty đã duy trì quỹ đạo tăng trưởng trong khi quản lý thành công các thách thức thị trường khác nhau.

Điểm nổi bật về hiệu suất tài chính

Một thành tựu quan trọng của Zurn Elkay trong quý 2 là tạo ra 102 triệu USD dòng tiền tự do, đánh dấu lần đầu tiên công ty vượt ngưỡng 100 triệu USD trong một quý. Việc tạo ra dòng tiền mạnh mẽ này đã cho phép lợi nhuận cổ đông đáng kể thông qua việc mua lại cổ phiếu, với 33 triệu USD (khoảng 1 triệu cổ phiếu) được mua lại trong quý 2 và 110 triệu USD (3,2 triệu cổ phiếu) trong nửa đầu năm 2025.

Bảng cân đối kế toán của công ty tiếp tục được củng cố, với tỷ lệ đòn bẩy nợ ròng giảm xuống 0,7x, giảm từ 0,9x vào tháng 6 năm 2024 và 1,4x vào tháng 12 năm 2022. Đây là đòn bẩy thấp nhất kể từ khi trở thành công ty đại chúng, cung cấp sự linh hoạt tài chính cho các sáng kiến tăng trưởng trong tương lai.

Như minh họa trong biểu đồ sau đây cho thấy vị thế đòn bẩy đang cải thiện và việc tạo ra dòng tiền tự do của công ty:

Ông David Polly, CFO, bày tỏ sự tự tin vào quỹ đạo tài chính của công ty, tuyên bố, "Chúng tôi đang đi đúng hướng và trong một số lĩnh vực đang vượt tiến độ để thực hiện cam kết của mình."

Sáng kiến chiến lược

Zurn Elkay đã nhấn mạnh một số phát triển chiến lược trong bài thuyết trình, bao gồm việc ra mắt Elkay Pro Filtration, một đổi mới nước uống thế hệ tiếp theo được thiết kế để cung cấp hiệu suất đáng tin cậy, bền vững với khả năng lọc công suất cao.

Hệ thống lọc mới có cải tiến bảo trì và chức năng kết nối, định vị công ty để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp nước tiên tiến.

Hình ảnh sau đây giới thiệu hệ thống Elkay Pro Filtration mới:

Một trọng tâm chiến lược quan trọng khác là điều hướng môi trường thuế quan đầy thách thức. Công ty dự kiến tác động chi phí thuế quan 35-45 triệu USD trong năm 2025 dựa trên cấu trúc thuế quan hiện tại nhưng đang thực hiện thành công việc tăng giá để bù đắp các chi phí này. Ngoài ra, Zurn Elkay đang tích cực giảm chi tiêu vật liệu trực tiếp từ Trung Quốc, dự kiến sẽ giảm xuống dưới 30 triệu USD (2-3% COGS) vào cuối năm 2026.

Tập trung vào tính bền vững

Zurn Elkay nhấn mạnh cam kết về tính bền vững, báo cáo rằng 86% doanh thu của họ đến từ các sản phẩm có thuộc tính bền vững. Các sản phẩm của công ty đã tiết kiệm 16,6 tỷ gallon nước và cung cấp 1,2 tỷ gallon nước lọc an toàn, sạch hơn thông qua các bộ lọc của họ từ đầu năm đến nay trong năm 2025.

Các thành tựu bền vững bổ sung bao gồm 570.000 kWh tiết kiệm điện hàng năm từ các dự án hoàn thành trong năm 2025, 1,4 triệu USD tổng số tiền từ thiện, và ngăn chặn 9,6 tỷ chai nước nhựa dùng một lần.

Hình ảnh sau đây chi tiết tác động bền vững của công ty:

Những sáng kiến bền vững này không chỉ phù hợp với các ưu tiên môi trường toàn cầu mà còn đại diện cho lợi thế cạnh tranh trong thị trường ngày càng tập trung vào hiệu suất ESG.

Triển vọng & Hướng dẫn

Nhìn về phía trước, Zurn Elkay đã cung cấp hướng dẫn cho cả quý 3 và cả năm 2025. Đối với quý ba, công ty dự kiến tăng trưởng doanh số lõi và biên EBITDA điều chỉnh tương tự như mức quý 2, với chi phí lãi vay khoảng 7 triệu USD và thuế suất điều chỉnh 27,0-28,0%.

Đối với cả năm 2025, Zurn Elkay dự báo:

• Tăng trưởng doanh số lõi ít nhất 5%
• EBITDA điều chỉnh 420-430 triệu USD
• Dòng tiền tự do 300 triệu USD
• Chi phí lãi vay khoảng 29 triệu USD
• Thuế suất điều chỉnh 26,5-27,5%

Slide sau đây chi tiết triển vọng của công ty:

Bối cảnh thị trường

Mặc dù hiệu suất tài chính mạnh mẽ, cổ phiếu của Zurn Elkay đã trải qua sự sụt giảm nhẹ trong giao dịch sau giờ thị trường sau khi công bố kết quả kinh doanh. Theo dữ liệu hiện có, cổ phiếu đã mang lại động lực ấn tượng với lợi nhuận 56% trong sáu tháng qua, có thể dẫn đến việc một số nhà đầu tư chốt lời.

Công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính "TỐT", với nhiều nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ lên cao hơn. Với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu hiện tại là 0,36 và tỷ lệ hiện tại là 2,71, Zurn Elkay thể hiện sự ổn định tài chính vững chắc.

Mục tiêu của nhà phân tích cho cổ phiếu dao động từ 43 đến 53 USD mỗi cổ phiếu, với công ty giao dịch ở mức EV/EBITDA 22,8x, cho thấy cổ phiếu có thể đang giao dịch trên giá trị hợp lý của nó bất chấp hiệu suất hoạt động mạnh mẽ.

Khi Zurn Elkay tiếp tục thực hiện các sáng kiến chiến lược của mình trong khi điều hướng các thách thức chuỗi cung ứng và tác động thuế quan, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ liệu công ty có thể duy trì quỹ đạo tăng trưởng và mở rộng biên lợi nhuận trong những quý tới hay không.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: