Popular Inc. Quý 2/2025: Lợi nhuận ròng tăng 18%, EPS tăng 21% nhờ mở rộng biên lợi nhuận

Giới thiệu & Bối cảnh Thị trường

Popular Inc. (NASDAQ:BPOP) đã công bố kết quả tài chính mạnh mẽ trong quý hai năm 2025, theo bài thuyết trình dành cho nhà đầu tư được phát hành vào ngày 23 tháng 7 năm 2025. Tổ chức tài chính có trụ sở tại Puerto Rico này báo cáo những cải thiện đáng kể về các chỉ số lợi nhuận, với lợi nhuận ròng tăng lên 210 triệu USD, tăng 18% so với 178 triệu USD của quý trước.

Cổ phiếu của ngân hàng đã phản ứng tích cực với kết quả này, với giá cổ phiếu tăng 1,73% sau thông báo, mặc dù có sự sụt giảm nhẹ 0,12% trong giao dịch tiền thị trường. Cổ phiếu của Popular đã giao dịch trong biên độ 52 tuần từ 78,23 USD đến 129,32 USD, với giá hiện tại gần 121,39 USD.

Điểm nổi bật về Hiệu suất Quý

Popular báo cáo tăng trưởng đáng kể trong các chỉ số hiệu suất chính cho quý 2 năm 2025. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 3,09 USD, tăng 21% so với 2,56 USD trong quý trước. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình thông thường (ROTCE) của công ty đã cải thiện đáng kể lên 13,26%, tăng 190 điểm cơ bản so với 11,36% trong quý 1 năm 2025.

Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện sau đây về các chỉ số tài chính chính, công ty đã chứng minh sự cải thiện trên nhiều lĩnh vực:

Biên lãi suất ròng (NIM) mở rộng 9 điểm cơ bản lên 3,49%, trong khi NIM tương đương thuế đầy đủ tăng 12 điểm cơ bản lên 3,85%. Sự mở rộng biên này xảy ra khi tổng chi phí tiền gửi giảm 5 điểm cơ bản xuống 1,78%, phản ánh hiệu quả tài trợ được cải thiện.

Danh mục cho vay của công ty tăng 931 triệu USD hoặc 2,5% trong quý, chủ yếu nhờ vào các khoản vay thương mại và xây dựng trên cả hoạt động tại Puerto Rico và Hoa Kỳ. Tổng tiền gửi tăng 1,4 tỷ USD hoặc 2,1%, với tiền gửi công ở Puerto Rico chiếm phần lớn sự tăng trưởng.

Phân tích Tài chính Chi tiết

Hiệu suất tài chính của Popular thể hiện sức mạnh trên cả hoạt động tại Puerto Rico (BPPR) và Hoa Kỳ. Bảng phân tích sau đây minh họa hiệu suất của cả hai phân khúc kinh doanh:

BPPR, hoạt động lõi của công ty tại Puerto Rico, đã chứng kiến danh mục cho vay tăng 681 triệu USD trong quý, trong khi biên lãi suất ròng cải thiện 5 điểm cơ bản lên 3,68%. Trong khi đó, Popular U.S. đã trải qua sự tăng trưởng cho vay 251 triệu USD và cải thiện NIM đáng kể hơn với 19 điểm cơ bản lên 2,93%.

Thu nhập lãi ròng của công ty tăng 26 triệu USD lên 632 triệu USD, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng cả về khoản vay và chứng khoán đầu tư. Biểu đồ sau đây minh họa động lực đằng sau sự mở rộng NIM:

Thu nhập ngoài lãi tăng 16,3 triệu USD lên 168,4 triệu USD, với phí ngân hàng tăng 4,0 triệu USD do giao dịch thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ cao hơn. Vốn góp và thu nhập khác chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể 9,4 triệu USD.

Chi phí hoạt động tăng 21,7 triệu USD hoặc 5% lên 492,7 triệu USD, chủ yếu do chi phí nhân sự cao hơn, bao gồm khoản dự phòng 13,0 triệu USD liên quan đến chương trình chia sẻ lợi nhuận của công ty. Mặc dù có sự tăng này, công ty vẫn duy trì hiệu quả hoạt động với việc quản lý chi phí có mục tiêu.

Chất lượng Tài sản & Quản lý Vốn

Popular duy trì các chỉ số chất lượng tài sản mạnh mẽ trong quý. Các khoản vay không hoạt động (NPLs) giảm nhẹ 2 triệu USD xuống 312 triệu USD, chiếm 0,82% tổng danh mục cho vay, giảm từ 0,84% trong quý trước.

Biểu đồ sau đây cho thấy xu hướng của tài sản và khoản vay không hoạt động:

Tổn thất ròng (NCOs) là 42 triệu USD, chiếm tỷ lệ 0,45%, cải thiện từ 0,53% trong quý 1 năm 2025. Sự cải thiện này chủ yếu do NCOs tiêu dùng thấp hơn tại BPPR. Tỷ lệ dự phòng tổn thất tín dụng trên khoản vay đứng ở mức 2,02%, giảm nhẹ từ 2,05% trong quý trước.

Về mặt vốn, Popular duy trì vị thế mạnh với tỷ lệ vốn chủ sở hữu cấp 1 thông thường là 15,91%, mặc dù đây là sự giảm 20 điểm cơ bản so với quý trước, do tăng trưởng khoản vay và mua lại cổ phiếu phổ thông. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu hữu hình thông thường cải thiện nhẹ lên 6,81% từ 6,78% trong quý 1 năm 2025.

Sáng kiến Chiến lược & Lợi nhuận Cổ đông

Trong quý, Popular đã mua lại 112,0 triệu USD cổ phiếu phổ thông với giá trung bình 98,54 USD mỗi cổ phiếu. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu của công ty tăng 3,39 USD lên 75,41 USD, tăng 4,7% so với quý trước.

Vào ngày 16 tháng 7 năm 2025, Popular đã công bố chương trình mua lại cổ phiếu phổ thông mới lên đến 500 triệu USD, thể hiện sự tự tin vào vị thế tài chính và cam kết hoàn trả vốn cho cổ đông. Ngoài ra, công ty đã thông báo tăng cổ tức cổ phiếu phổ thông hàng quý từ 0,70 USD lên 0,75 USD mỗi cổ phiếu, bắt đầu với cổ tức phải trả trong quý bốn năm 2025, tùy thuộc vào sự chấp thuận của hội đồng quản trị.

Tuyên bố Hướng tới Tương lai

Popular dự kiến sẽ vượt quá ROTCE 12% cho cả năm 2025, với mục tiêu dài hạn là 14%. Công ty duy trì hướng dẫn tăng trưởng khoản vay ở mức 3-5% và dự kiến thu nhập lãi ròng sẽ tăng 10-11%. Tổn thất ròng dự kiến sẽ dao động trong khoảng 45-65 điểm cơ bản cho năm 2025.

CEO Javier Ferrer nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc duy trì vị thế thị trường, tuyên bố: "Chúng tôi cạnh tranh cho vị thế thị trường của mình mỗi ngày." Giám đốc Rủi ro Lidio Soriano bày tỏ sự tự tin vào quản lý rủi ro của công ty, nói rằng: "Chúng tôi tin tưởng rằng sự cải thiện trong hồ sơ rủi ro của danh mục khoản vay của chúng tôi đặt Popular ở vị thế hoạt động thành công."

Sự đồng thuận của các nhà phân tích vẫn lạc quan về Popular, với mục tiêu giá dao động từ 135 USD đến 160 USD, cho thấy tiềm năng tăng từ mức hiện tại. Vị thế vốn mạnh mẽ của công ty, các chỉ số lợi nhuận đang cải thiện, và cam kết đối với lợi nhuận cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu tiếp tục hỗ trợ triển vọng tích cực bất chấp những thách thức kinh tế tiềm ẩn trong các thị trường cốt lõi của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: