Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Hôm thứ Sáu, Jefferies đã thực hiện một sự điều chỉnh đáng kể đối với triển vọng của mình đối với cổ phiếu Softcat Plc. (SCT: LN), một công ty nổi bật trong lĩnh vực công nghệ châu Âu. Nhà phân tích của công ty đã hạ cấp xếp hạng của Softcat từ "Mua" xuống "Hoạt động kém", với lý do sai lệch giữa định giá hiện tại của công ty và triển vọng tăng trưởng thu nhập. Đi kèm với việc hạ cấp này là mục tiêu giá đã sửa đổi, hiện được đặt ở mức 14,90 GBP, giảm so với mục tiêu trước đó là 19,50 GBP.
Cơ sở lý luận được cung cấp cho sự thay đổi này tập trung vào dự báo thu nhập trước lãi và thuế (EBIT) của công ty cho các năm tài chính 2025 và 2026. Nhà phân tích lưu ý rằng kỳ vọng đồng thuận về tăng trưởng EBIT trong những năm này - dao động từ 12% đến 13% - vượt quá các mục tiêu tăng trưởng điển hình của Softcat, nhằm mục đích tăng trưởng lợi nhuận gộp hai con số thấp và tăng trưởng EBIT một con số cao. Sự đồng thuận lạc quan này, theo nhà phân tích, có thể dẫn đến áp lực giảm đối với kỳ vọng thu nhập trong tương lai.
Định giá thị trường hiện tại của Softcat, ngụ ý tốc độ tăng trưởng EBIT khoảng 20% đến 25%, đặc biệt cao trong ngành công nghệ châu Âu. Jefferies cho rằng với những rủi ro dự báo, mức định giá phí bảo hiểm này có vẻ dễ bị tổn thương.
Để đạt được mục tiêu giá mới, Jefferies đã sử dụng các giả định dòng tiền chiết khấu (DCF) phù hợp với các giả định được sử dụng cho Bytes, một công ty khác trong lĩnh vực này. Sự so sánh và liên kết này đã dẫn đến việc giảm mục tiêu giá xuống 1490p. Nhà phân tích của công ty nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hiệu chỉnh lại kỳ vọng để phản ánh đánh giá cân bằng hơn về quỹ đạo tăng trưởng và các chỉ số định giá của Softcat.
Các nhà đầu tư và những người theo dõi thị trường có thể sẽ theo dõi chặt chẽ hiệu suất và định giá của Softcat sau sự thay đổi xếp hạng này, khi công ty điều hướng qua các kỳ vọng được đặt ra cho những năm tài chính sắp tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.