Fifth Third Q2 2025: Tăng trưởng PPNR cao nhất trong 2 năm, chất lượng tín dụng cải thiện

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB) đã công bố báo cáo thu nhập quý 2 năm 2025 vào ngày 17 tháng 7 năm 2025, cho thấy mức tăng trưởng doanh thu ròng trước dự phòng (PPNR) mạnh nhất trong hai năm qua. Ngân hàng báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 0,90 USD, thể hiện đà tăng trưởng liên tục từ kết quả quý 1. Cổ phiếu phản ứng tích cực trong giao dịch trước giờ mở cửa, tăng 1,05% lên 43,50 USD, tiếp tục đà tăng từ mức đóng cửa 43,05 USD của ngày hôm trước.

Bài thuyết trình nhấn mạnh thành công của Fifth Third trong việc tạo ra đòn bẩy hoạt động tích cực trong ba quý liên tiếp, đồng thời cải thiện các chỉ số chất lượng tín dụng và duy trì vị thế vốn và thanh khoản mạnh mẽ. Những kết quả này diễn ra trong bối cảnh môi trường lãi suất đang giảm dần, với hướng dẫn của ngân hàng giả định lãi suất quỹ Liên bang ở mức 3,75% vào cuối năm 2025.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

Fifth Third báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 0,90 USD trong quý 2, với tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) điều chỉnh là 1,22% và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) điều chỉnh là 13,0%. Doanh thu ròng trước dự phòng điều chỉnh của ngân hàng đạt 1,002 tỷ USD, thể hiện tốc độ tăng trưởng cao nhất trong hai năm.

Như được thể hiện trong biểu đồ sau đây về các chỉ số tài chính chính, ngân hàng đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trên nhiều chỉ số:

Thu nhập lãi ròng (NII) cho thấy sự cải thiện đáng kể, đạt 1,50 tỷ USD trong Q2, tăng từ 1,44 tỷ USD trong quý trước. Biên lãi suất ròng (NIM) mở rộng lên 3,12%, tiếp tục xu hướng tăng từ 3,03% trong Q1 2025 và 2,89% trong Q2 2024.

Biểu đồ sau đây minh họa quỹ đạo tích cực này trong NII và NIM:

Tỷ lệ hiệu quả của ngân hàng đã cải thiện lên 55,5% trên cơ sở điều chỉnh, thể hiện sự cải thiện 130 điểm cơ bản so với Q2 2024. Sự cải thiện này phản ánh sự tập trung liên tục của ngân hàng vào kỷ luật chi tiêu trong khi đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng chiến lược.

Phân tích tài chính chi tiết

Thu nhập lãi ròng và biên lãi suất

Tăng trưởng thu nhập lãi ròng của Fifth Third được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, bao gồm tăng trưởng cho vay, quản lý lãi suất tiền gửi và định giá lại tài sản lãi suất cố định. Mức tăng 58 triệu USD trong NII so với quý trước được ghi nhận nhờ cải thiện cơ cấu tiền gửi và nguồn vốn bán buôn (12 triệu USD), số dư và cơ cấu khoản vay (11 triệu USD), tác động số ngày (11 triệu USD), thu hồi lãi (14 triệu USD) và tác động lãi suất thị trường ròng (8 triệu USD).

Biên lãi suất ròng tăng 9 điểm cơ bản so với quý trước, được hưởng lợi từ cơ cấu tiền gửi và nguồn vốn (3 điểm), giảm tiền mặt dư thừa (2 điểm) và thu hồi lãi (3 điểm), một phần bị bù đắp bởi tác động số ngày (-1 điểm).

Thu nhập phí và quản lý chi phí

Thu nhập ngoài lãi đạt 750 triệu USD trong Q2 2025, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước. Không bao gồm lãi từ chứng khoán, thu nhập ngoài lãi điều chỉnh là 735 triệu USD, tăng 3% so với Q2 2024. Tăng trưởng thu nhập phí của ngân hàng chủ yếu được thúc đẩy bởi quản lý tài sản và tài sản (tăng 4% so với cùng kỳ năm trước) và doanh thu ngân hàng tiêu dùng (tăng 6% so với cùng kỳ năm trước).

Biểu đồ sau đây chi tiết các thành phần của thu nhập ngoài lãi:

Về mặt chi phí, Fifth Third duy trì quản lý chi phí kỷ luật trong khi tiếp tục đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng chiến lược. Chi phí ngoài lãi điều chỉnh là 1,249 tỷ USD, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước nhưng giảm 4% so với quý trước do giảm theo mùa trong lương và phúc lợi.

Phân tích chi phí được minh họa trong biểu đồ sau:

Xu hướng cho vay và tiền gửi

Fifth Third báo cáo số dư cho vay và cho thuê trung bình là 123,1 tỷ USD, với các khoản vay thương mại là 75,4 tỷ USD và các khoản vay tiêu dùng là 47,7 tỷ USD. Các khoản vay tiêu dùng trung bình tăng 7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi các khoản vay thương mại tăng 4%.

Biểu đồ sau đây cho thấy cơ cấu và xu hướng danh mục cho vay:

Về phía tiền gửi, số dư trung bình đạt tổng cộng 163,6 tỷ USD, với sự thay đổi thuận lợi trong cơ cấu khi tiền gửi không lãi suất tăng lên 25,3% tổng tiền gửi, tăng từ 24,6% trong Q1 2025. Chi phí tiền gửi giảm xuống 1,80%, giảm từ 1,84% trong quý trước và thấp hơn đáng kể so với mức 2,31% báo cáo trong Q2 2024.

Xu hướng và cơ cấu tiền gửi được minh họa ở đây:

Cải thiện chất lượng tín dụng

Fifth Third báo cáo các chỉ số chất lượng tín dụng tăng cường trong Q2 2025, với tài sản không sinh lời (NPAs) giảm 11% so với quý trước, dẫn đầu bởi sự sụt giảm 18% trong NPAs thương mại. Tỷ lệ khoản vay không sinh lời cải thiện xuống 0,70% từ 0,79% trong quý trước, trong khi tỷ lệ xóa nợ ròng vẫn ổn định ở mức 0,45%.

Biểu đồ sau đây cung cấp tổng quan toàn diện về các chỉ số chất lượng tín dụng:

Sáng kiến chiến lược

Fifth Third tiếp tục đầu tư vào khả năng ngân hàng số, báo cáo tăng trưởng người dùng số tích cực lên 3,17 triệu trong Q2 2025, tăng từ 3,14 triệu trong Q1 2025 và 3,07 triệu trong Q2 2024. Ngân hàng nhấn mạnh xếp hạng số 1 về sự hài lòng của người dùng ứng dụng di động ngân hàng trong số các ngân hàng khu vực, với xếp hạng trung bình trên cửa hàng ứng dụng là 4,8 sao so với mức trung bình của đối thủ là 4,6 sao.

Chiến lược đa dạng hóa doanh thu phí của ngân hàng đã đặt nó ở vị thế thuận lợi so với các đối thủ, với thu nhập phí đóng góp 34% tổng doanh thu điều chỉnh cho mười hai tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, so với mức trung bình của đối thủ là 28%. Sự đa dạng hóa này giúp giảm thiểu tác động chu kỳ và cung cấp sự ổn định cho dòng doanh thu của ngân hàng.

Như được minh họa trong biểu đồ sau đây, doanh thu phí của Fifth Third được đa dạng hóa tốt trên nhiều lĩnh vực kinh doanh:

Tuyên bố hướng tới tương lai

Đối với cả năm 2025, Fifth Third dự kiến các khoản cho vay và cho thuê trung bình sẽ tăng khoảng 5% so với năm 2024. Thu nhập lãi ròng dự kiến sẽ tăng 5,5-6,5%, giả định lãi suất quỹ Liên bang là 3,75% vào cuối năm. Thu nhập ngoài lãi (không bao gồm lãi/lỗ chứng khoán) dự kiến sẽ tăng 1-2%, trong khi chi phí ngoài lãi dự kiến sẽ tăng 2-2,5%.

Đối với quý 3 năm 2025, ngân hàng dự đoán các khoản cho vay và cho thuê trung bình sẽ ổn định đến tăng 1% so với Q2. Thu nhập lãi ròng dự kiến sẽ tăng khoảng 1%, trong khi thu nhập ngoài lãi dự kiến sẽ tăng 1-4%. Chi phí ngoài lãi dự kiến sẽ tăng khoảng 1%.

Vị thế vốn mạnh mẽ của ngân hàng, với tỷ lệ vốn cổ phần thông thường Tier 1 (CET1) là 10,56% tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, cung cấp sự linh hoạt cho việc tiếp tục đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng chiến lược trong khi trả vốn cho cổ đông. Fifth Third cũng duy trì thanh khoản mạnh mẽ với 106 tỷ USD trong các nguồn thanh khoản có sẵn và tỷ lệ cho vay trên tiền gửi lõi là 76%.

Tóm lại, kết quả Q2 2025 của Fifth Third thể hiện khả năng của ngân hàng trong việc tạo ra hiệu suất tài chính mạnh mẽ thông qua việc thực hiện kỷ luật các ưu tiên chiến lược của mình, ngay cả khi môi trường lãi suất bắt đầu bình thường hóa. Sự kết hợp giữa tăng trưởng thu nhập lãi ròng đang tăng tốc, hiệu quả được cải thiện và chất lượng tín dụng đang tăng cường đặt ngân hàng ở vị thế tốt để tiếp tục thành công trong nửa cuối năm 2025.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: