Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Tư, Evercore ISI đã nâng mục tiêu giá đối với cổ phiếu của Texas Instruments (NASDAQ: TXN) lên 298 đô la từ 268 đô la, trong khi vẫn giữ xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Công ty dự đoán một quý thứ tư mạnh mẽ cho công ty, dự kiến doanh thu 4,1 tỷ đô la, vượt quá mức cao trong phạm vi dự báo của Texas Instruments là 3,7 đến 4,0 tỷ đô la.
Nhà phân tích từ Evercore ISI đã trích dẫn các mô hình lịch sử nơi Texas Instruments đạt được số liệu doanh thu bằng hoặc cao hơn mức cao hơn của hướng dẫn, nhờ các yếu tố như giảm hàng tồn kho giữa Dịch vụ sản xuất điện tử (EMS) và Nhà phân phối (Disti), hàng tồn kho giảm xuống dưới đường xu hướng dài hạn và các lô hàng của công ty theo sau mức tiêu thụ. Những yếu tố này được cho là hiện đang diễn ra, tạo tiền đề cho những bất ngờ về doanh thu tiềm năng đến năm 2025.
Texas Instruments đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể trong doanh thu ô tô của mình, tăng mặc dù hiệu suất yếu hơn ở châu Âu, với sức mạnh ở Trung Quốc bù đắp cho sự thiếu hụt. Công ty đã báo cáo tăng trưởng doanh thu ô tô theo quý cao hơn dự kiến. Ngoài ra, Texas Instruments đã nhận thấy sự phục hồi theo chu kỳ mở rộng, với sự tăng trưởng đáng kể trong điện tử cá nhân, hệ thống doanh nghiệp và thiết bị truyền thông, các lĩnh vực vẫn còn dưới mức đỉnh trước đó.
Nhà phân tích cũng lưu ý rằng hàng tồn kho của Texas Instruments đã tăng 190 triệu USD lên 4,3 tỷ USD trong quý III/2024. Trong khi tải nhà máy dự kiến sẽ giảm trong quý IV, mức tồn kho dự kiến sẽ đạt khoảng 4,5 tỷ USD. Mặc dù vậy, công ty kỳ vọng Texas Instruments sẽ duy trì mức tồn kho không đổi sau quý tháng 12/2024.
Biên lợi nhuận gộp dự kiến sẽ có trong quý IV/2024, với biên lợi nhuận gộp ước tính là 57%, thấp hơn kỳ vọng của Phố là 58,8%. Điều này được cho là do doanh thu thấp hơn và sử dụng kém, cùng với chi phí khấu hao cao hơn liên quan đến nhà máy đầu tiên của công ty ở Sherman, bắt đầu mất giá vào tháng Mười.
Tóm lại, Evercore ISI trình bày triển vọng tích cực cho Texas Instruments, nhấn mạnh tiềm năng của công ty trong việc điều chỉnh tăng trong 4 đến 6 quý tới và thoát khỏi chu kỳ chi tiêu vốn dự kiến sẽ thúc đẩy dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu từ mức đáy mười hai tháng là 1 đô la lên 12 đô la vào năm 2027. Mục tiêu giá của nhà phân tích là 298 đô la nằm trong phạm vi tính toán dựa trên bội số dòng tiền tự do dự kiến từ những năm trước.
Trong các tin tức gần đây khác, Texas Instruments đã dự báo doanh thu quý IV của mình sẽ giảm xuống dưới ước tính của các nhà phân tích do sự tích tụ trong mức tồn kho. Phạm vi doanh thu dự báo của công ty là từ 3,70 tỷ đô la đến 4,0 tỷ đô la, thấp hơn mức trung bình 4,07 tỷ đô la mà các nhà phân tích đã dự đoán. Dự báo này phản ánh những thách thức trong các lĩnh vực như ô tô, nơi thặng dư hàng tồn kho đã làm chậm nhu cầu đối với các sản phẩm của công ty.
Trước những phát triển này, Mizuho đã cập nhật triển vọng của mình về Texas Instruments, nâng mục tiêu giá lên 200 đô la từ 190 đô la, trong khi vẫn giữ xếp hạng trung lập. Tuy nhiên, Bernstein SocGen Group đã duy trì xếp hạng Underperform và bày tỏ lo ngại về hiệu suất quý IV của công ty và khả năng đánh giá quá cao các ước tính tài chính hướng tới tương lai của thị trường.
Trên một lưu ý tích cực, Rosenblatt đã duy trì xếp hạng Mua trên Texas Instruments, dự đoán rằng công ty sẽ đáp ứng kỳ vọng quý III cho năm 2024 và dự kiến tăng trưởng tuần tự vào quý IV. Dự báo này dựa trên sự cải thiện đặt chỗ và tải ổn định của công ty khi nó bước vào một chu kỳ tăng mới trong các lĩnh vực tương tự và nhúng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Vị thế thị trường mạnh mẽ và sức khỏe tài chính của Texas Instruments được nhấn mạnh thêm bởi dữ liệu gần đây từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức ấn tượng 177,1 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành công nghiệp bán dẫn. Điều này phù hợp với InvestingPro Tip nhấn mạnh TXN là "người chơi nổi bật trong ngành công nghiệp Thiết bị bán dẫn & bán dẫn".
Bất chấp sự sụt giảm doanh thu dự kiến được đề cập trong bài viết, TXN đã chứng minh khả năng phục hồi trong chính sách cổ tức của mình. Một mẹo InvestingPro tiết lộ rằng công ty "đã tăng cổ tức trong 21 năm liên tiếp" và "đã duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp". Cam kết này đối với lợi nhuận của cổ đông được phản ánh trong tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,8%, với mức tăng cổ tức đáng chú ý là 9,68% trong mười hai tháng qua.
Tỷ lệ P / E của công ty là 33,56 và tỷ lệ Giá / Sách là 10,29 cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá cao, phù hợp với Mẹo InvestingPro cho biết đó là "giao dịch ở bội số thu nhập cao". Mức định giá cao này có thể được chứng minh bằng vị thế thị trường mạnh mẽ của công ty và tiềm năng phục hồi như được nhấn mạnh trong phân tích Evercore ISI.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 lời khuyên bổ sung cho Texas Instruments, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.