Mỹ sẽ áp thuế 50% với các đối tác “thiếu thiện chí”
Hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Poly Property Services Co Ltd (6049: HK), giảm mục tiêu giá xuống còn 32,41 đô la Hồng Kông từ mức 44,07 đô la Hồng Kông trước đó. Mặc dù giảm, công ty vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh đi kèm với một cái nhìn tích cực về triển vọng của công ty, theo ghi nhận của Morgan Stanley. Poly Property Services được công nhận là nhà phát triển mẹ mạnh mẽ với nền tảng doanh nghiệp nhà nước (SOE), đang tích cực củng cố thị trường.
Lợi thế cạnh tranh của công ty được nhấn mạnh bởi hồ sơ theo dõi mạnh mẽ trong việc mở rộng các dự án công cộng và tăng sự hiện diện của nó trong các tòa nhà dân cư và văn phòng thứ cấp. Sự tăng trưởng chiến lược này dự kiến sẽ giúp giảm thiểu bất kỳ sự suy giảm tiềm năng nào trong không gian dân cư sơ cấp.
Nhà phân tích tiếp tục nhấn mạnh việc quản lý tiền mặt hiệu quả của công ty, đặc biệt là trong các dự án công. Điều này được cho là do việc mở rộng có chọn lọc các dự án và cách tiếp cận chủ động để thu tiền mặt. Kỷ luật tài chính được coi là thế mạnh chính của Poly Property Services.
Ngoài ra, định giá của công ty được coi là sâu, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) không dùng tiền mặt (P/E) năm 2024/25E là 1,6x/1,5x, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình ngành là 4,2/3,7x cùng năm.
Định giá này được hỗ trợ bởi vị thế tiền mặt ròng mạnh mẽ chiếm khoảng 60% vốn hóa thị trường của công ty, định vị nó là một trong những mức định giá thấp nhất trong số các công ty quản lý tài sản được Morgan Stanley bảo hiểm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.