Cổ phiếu Paramount Global hạ cấp để giữ, cắt giảm mục tiêu đối với TEV/EBITDA

Hôm thứ Hai, CFRA đã hạ cấp cổ phiếu của Paramount Global (NASDAQ: PARA) từ Mua xuống Giữ, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 12 đô la từ 16 đô la trước đó. Việc sửa đổi phản ánh một mục tiêu mới dựa trên bội số Tổng giá trị doanh nghiệp / Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (TEV / EBITDA) kỳ hạn là 6,9 lần ước tính EBITDA năm 2025 của công ty là 2,93 tỷ đô la. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 5 năm của công ty là 9,5 lần và mức trung bình của các công ty cùng ngành.

Việc hạ cấp diễn ra trong bối cảnh Paramount Global sáp nhập với Skydance Media, điều này sẽ dẫn đến việc mua lại 100% National Amusements, Inc. (NAI), một cổ đông kiểm soát của Paramount.

Theo các điều khoản của thỏa thuận, các cổ đông đại chúng loại B hiện tại của Paramount sẽ nhận được đề nghị tiền mặt là 15,00 đô la cho mỗi cổ phiếu, lên tới tổng cộng 4,3 tỷ đô la. Những cổ đông Loại B không liên kết với NAI không nhận được tiền mặt sẽ được cấp một cổ phiếu Loại B Paramount mới cho mỗi cổ phiếu hiện có mà họ sở hữu.

Giao dịch dự kiến hoàn tất vào cuối tháng 9. Tuy nhiên, CFRA coi việc sáp nhập là một thỏa thuận phức tạp không thể mua lại hoàn toàn các cổ đông của Paramount. Mặc dù tiềm năng cho các cơ hội sản xuất và phân phối nội dung đáng kể cho thực thể mới kết hợp, nhà phân tích bày tỏ sự thận trọng do tính chất cạnh tranh của ngành công nghiệp điện ảnh và giải trí hiện tại.

CFRA đã bày tỏ triển vọng tích cực về tiềm năng của công ty mới trong việc đáp ứng các mục tiêu tài chính liên quan đến doanh thu và EBITDA vào năm 2026 và 2027. Tuy nhiên, công ty nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi tiến trình của Paramount trong vài năm tới, từ 2024 đến 2025, để đánh giá tốt hơn quỹ đạo của công ty sau những phát triển gần đây.

Trong các tin tức gần đây khác, Paramount Global và Skydance Media được thiết lập để hợp nhất, đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong bối cảnh truyền thông. Việc sáp nhập sẽ chứng kiến Skydance và các đối tác ban đầu mua National Amusements với giá 2,4 tỷ USD, bao gồm quyền kiểm soát của gia đình Redstone trong Paramount.

Giai đoạn thứ hai liên quan đến việc Skydance sáp nhập với Paramount, cung cấp cho các cổ đông tùy chọn nhận 4,5 tỷ đô la tiền mặt hoặc cổ phiếu. Thỏa thuận này cũng dự kiến sẽ đóng góp 1,5 tỷ USD vào bảng cân đối kế toán của Paramount.

Hơn nữa, Loop Capital đã duy trì xếp hạng Bán trên Paramount Global trong bối cảnh phát triển này, với mục tiêu giá ổn định là 8,00 đô la. Goldman Sachs cũng bắt đầu đưa tin trên Paramount với xếp hạng Bán do những thách thức trong kinh doanh mạng cáp và phát sóng truyền thống của công ty. Công ty hy vọng doanh thu của Paramount sẽ không thay đổi, dao động trong khoảng từ 30 tỷ đến 31 tỷ USD cho đến năm 2030.

Cuối cùng, các đồng CEO của Paramount Global là George Cheeks, Chris McCarthy và Brian Robbins chuẩn bị trình bày chiến lược của họ cho các cổ đông. Điều này xảy ra vào thời điểm then chốt khi công ty khám phá khả năng sáp nhập với Skydance Media.

Edgar Bronfman Jr., cựu giám đốc truyền thông, cùng với Bain Capital, đã thể hiện sự quan tâm đến việc mua lại National Amusements, cổ đông kiểm soát của Paramount, với giá thầu tiềm năng ước tính nằm trong khoảng từ 2 tỷ đến 2,5 tỷ đô la.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Theo những phát triển gần đây của Paramount Global và triển vọng điều chỉnh của CFRA, dữ liệu thời gian thực và thông tin chi tiết từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Paramount Global hiện đang giao dịch ở mức giá thấp / bội số sổ sách là 0,37 tính đến quý 1 năm 2024, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với giá trị sổ sách của công ty.

Hơn nữa, công ty đã trải qua một sự trở lại đáng kể trong tuần qua, với Tổng lợi nhuận giá 1 tuần là 16,47% tính đến ngày được cung cấp. Sự gia tăng mạnh mẽ này có thể phản ánh phản ứng của thị trường đối với tin tức sáp nhập hoặc các yếu tố khác ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư.

Paramount Global đã duy trì chi trả cổ tức trong 19 năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông. Tỷ suất cổ tức hiện tại ở mức 1,69% theo dữ liệu mới nhất, có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Trong khi các nhà phân tích lo ngại về lợi nhuận của công ty, với Tỷ lệ P / E âm -73,46, có sự lạc quan khi các nhà phân tích dự đoán Paramount sẽ có lãi trong năm nay. Những Mẹo InvestingPro này gợi ý một bức tranh sắc thái về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Paramount Global.

Đối với những người muốn tìm hiểu sâu hơn về các chỉ số tài chính của Paramount Global và có quyền truy cập vào phân tích thị trường độc quyền, InvestingPro cung cấp các Mẹo InvestingPro bổ sung. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần và khám phá những hiểu biết có giá trị có thể thông báo cho quyết định đầu tư của bạn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.