Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Hôm thứ Hai, Bernstein SocGen Group đã điều chỉnh lập trường của mình về ASML Holding NV (ASML: NA) (NASDAQ: ASML), giảm mục tiêu giá từ € 980.00 xuống € 750.00. Mặc dù giảm, công ty vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Nhà phân tích đã trích dẫn một triển vọng đầy thách thức cho năm 2025, với công ty hiện đang hướng tới doanh thu 32,5 tỷ euro.
Dự báo bao gồm kỳ vọng về việc cải thiện kinh doanh với IBM nhưng thừa nhận rằng khối lượng in thạch bản cực tím (EUV) đang không đạt được kỳ vọng. Ngoài ra, ASML dự đoán rằng Trung Quốc sẽ chiếm khoảng 20% doanh thu năm 2025, một ước tính thận trọng có tính đến nguy cơ hạn chế hơn nữa trong khu vực.
Nhà phân tích tin rằng có tiềm năng tăng giá do quan điểm lạc quan về nhu cầu bền vững đối với thiết bị chế tạo wafer (WFE) ở Trung Quốc, mặc dù điều này có thể được kiềm chế bởi sự phụ thuộc quá mức gần đây vào in thạch bản.
Do đó, công ty đã giảm đáng kể ước tính về doanh thu và lợi nhuận hàng đầu của ASML, hiện dự kiến doanh thu năm 2025 là 31,8 tỷ euro và tỷ suất lợi nhuận gộp là 52%, dẫn đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 23,8 euro.
Mặc dù khả năng hiển thị thấp hiện tại trên thị trường, Bernstein SocGen Group dự đoán sự phục hồi của ASML vào năm 2026. Nhà phân tích lưu ý rằng sự mất giá gần đây của ASML rõ rệt hơn so với xu hướng lịch sử, với cổ phiếu của công ty giao dịch ở mức bội số đáy thấp hơn một độ lệch chuẩn so với mức trung bình lịch sử.
Định giá này được công ty coi là quá mức, đặc biệt là khi xem xét rằng ASML hiện đang giao dịch ở mức chiết khấu so với Chỉ số bán dẫn (SOX), mà nhà phân tích thấy không có cơ sở do cấu trúc mạnh mẽ ASML Holding NV cho ASML.
Trong các tin tức gần đây khác, ASML Holding NV đã trải qua một số điều chỉnh đối với mục tiêu giá cổ phiếu của mình bởi các công ty khác nhau. Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá của công ty từ 1.150 euro xuống 930 euro, Deutsche Bank giảm xuống 825 euro từ 950 euro, trong khi Cantor Fitzgerald điều chỉnh từ 1.000 euro xuống 750 euro.
Bất chấp những thay đổi này, cả ba công ty đều duy trì đánh giá tích cực về cổ phiếu. BofA Securities tái khẳng định xếp hạng mua và mục tiêu IBM ưu tiên là 870 euro, với lý do dự đoán doanh thu cao hơn từ IBM.
ASML đã điều chỉnh dự báo doanh thu năm 2025 do sự phục hồi chậm hơn ở các thị trường truyền thống và bình thường hóa doanh số bán hàng tại Trung Quốc. Kết quả quý 3/2024 của công ty cho thấy tổng doanh thu thuần là 7,5 tỷ euro và biên lợi nhuận gộp là 50,8%. Dự báo doanh thu thuần quý 4 năm 2024 ước tính từ 8,8 tỷ euro đến 9,2 tỷ euro.
Đây là những phát triển gần đây trong quỹ đạo tài chính của ASML. Các nhà phân tích từ nhiều công ty khác nhau, bao gồm JPMorgan và BofA Securities, bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng của ASML trong việc điều hướng những thay đổi này, dự đoán tăng trưởng doanh thu cực tím sâu ngoài Trung Quốc và dự kiến doanh thu cực tím sẽ tăng 41% vào năm tới.
Dữ liệu InvestingPro gần đây ASML Holding bối cảnh itional cho phân tích của Bernstein SocGen Group về ASML Holding NV. Mặc dù mục tiêu giá giảm, vốn hóa thị trường của ASML vẫn mạnh mẽ ở mức 286,18 tỷ USD, nhấn mạnh vị trí quan trọng của nó trong ngành công nghiệp bán dẫn. Hệ số P/E của công ty là 38,08 phù hợp với quan sát của nhà phân tích về sự mất giá gần đây, cho thấy cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư tin tưởng vào triển vọng dài hạn của ASML.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ASML là một "công ty nổi bật trong ngành công nghiệp Thiết bị bán dẫn & bán dẫn", hỗ trợ quan điểm của nhà phân tích về sức mạnh cấu trúc của công ty. Ngoài ra, mẹo lưu ý rằng "6 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới" cho thấy một số nhà quan sát thị trường vẫn lạc quan về hiệu suất ngắn hạn của ASML, bất chấp những thách thức được nêu trong bài viết.
Sức khỏe tài chính của công ty có vẻ vững chắc, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp là 51,15% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024, phù hợp chặt chẽ với tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến 52% của Bernstein cho năm 2025. Sự nhất quán về lợi nhuận này cho thấy khả năng duy trì lợi nhuận của ASML ngay cả trong môi trường thị trường đầy thách thức.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 14 mẹo bổ sung về ASML, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và động lực thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.