Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Qualitas Controladora (BMV:Q), công ty bảo hiểm ô tô hàng đầu Mexico, đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 21 tháng 7, nổi bật với sự tăng trưởng phí bảo hiểm liên tục và các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ. Cổ phiếu của công ty đã tăng 1,43% sau khi công bố, giao dịch ở mức 172,96 peso, tiếp tục đà tăng tích cực sau kết quả quý 1 mạnh mẽ khi cổ phiếu đã tăng vọt 13,7%.
Kết quả quý 2 cho thấy khả năng duy trì đà tăng trưởng của Qualitas bất chấp các dự báo kinh tế vĩ mô thận trọng. Công ty tiếp tục thực hiện chiến lược ba trụ cột: củng cố vị thế dẫn đầu tại Mexico, đẩy nhanh tăng trưởng có lợi nhuận ở các công ty con, và khám phá cơ hội kinh doanh mới trong hệ sinh thái bảo hiểm.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Qualitas báo cáo phí bảo hiểm ghi nhận đạt 17.414 triệu peso trong quý 2/2025, tăng 12,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong nửa đầu năm 2025, phí bảo hiểm ghi nhận đạt 36.236 triệu peso, tăng 12,4% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy sự tăng trưởng ổn định phù hợp với mức tăng 12% đã báo cáo trong quý 1.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau về phí bảo hiểm ghi nhận theo phân khúc kinh doanh:
Phân khúc Tổ chức Tài chính dẫn đầu về tăng trưởng với mức tăng 28,0% trong quý 2 và 25,0% trong nửa đầu năm 2025. Hợp đồng cá nhân tăng 8,1% trong quý 2 và 12,6% trong nửa năm, trong khi phân khúc Đội xe thể hiện mức tăng trưởng khiêm tốn 1,3% trong quý 2 nhưng giảm nhẹ 0,1% trong kỳ sáu tháng.
Phí bảo hiểm kiếm được, phần phí bảo hiểm ghi nhận được công nhận là doanh thu trong kỳ, tăng 10,6% lên 16.666 triệu peso trong quý 2 và tăng 14,1% lên 33.498 triệu peso trong nửa đầu năm 2025.
Hoạt động quốc tế của công ty thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, như được minh họa trong phân tích này:
Phân tích tài chính chi tiết
Qualitas duy trì khả năng sinh lời từ bảo hiểm mạnh mẽ với tỷ lệ kết hợp 92,8% trong quý 2/2025 và 90,5% cho nửa đầu năm. Tỷ lệ kết hợp, một chỉ số quan trọng trong ngành bảo hiểm, đo lường tổng của tỷ lệ tổn thất, tỷ lệ thu mua và tỷ lệ hoạt động, với con số dưới 100% cho thấy lợi nhuận bảo hiểm.
Biểu đồ sau đây chi tiết các thành phần của tỷ lệ kết hợp và thu nhập tài chính:
Tỷ lệ tổn thất của công ty đứng ở mức 63,1% cho quý 2 và 61,4% cho nửa đầu năm, trong khi chi phí thu mua chiếm 24,1% và 23,1% phí bảo hiểm kiếm được, tương ứng. Chi phí hoạt động chiếm 5,6% trong quý 2 và 6,0% cho kỳ sáu tháng.
Thu nhập tài chính tăng 7,3% lên 1.218 triệu peso trong quý 2/2025 và tăng ấn tượng 25,4% lên 2.751 triệu peso cho nửa đầu năm. Danh mục đầu tư duy trì cách tiếp cận thận trọng với 86,1% phân bổ cho các công cụ thu nhập cố định, thời hạn trung bình 2,2 năm và lợi suất đáo hạn 8,8%. Lợi nhuận đầu tư cho nửa đầu năm 2025 đạt 9,7%.
Lợi nhuận ròng cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn 1,7% trong quý 2/2025, đạt 1.407 triệu peso, nhưng thể hiện mức tăng trưởng đáng kể 35,5% cho nửa đầu năm ở mức 3.552 triệu peso. Kết quả này phù hợp với kết quả quý 1 mạnh mẽ đã báo cáo trước đó, cho thấy lợi nhuận ròng quý cao thứ hai trong lịch sử công ty.
Các chỉ số lợi nhuận và vị thế vốn của công ty được minh họa trong biểu đồ này:
Chiến lược mở rộng quốc tế
Qualitas tiếp tục thực hiện chiến lược tăng trưởng quốc tế, với hoạt động hiện nay trải rộng trên năm quốc gia ngoài Mexico. Công ty gần đây đã gia nhập thị trường Colombia, bổ sung vào sự hiện diện hiện có tại Hoa Kỳ, Peru, Costa Rica và El Salvador.
Các hoạt động tại Mỹ Latinh cùng nhau tăng trưởng 41,3%, thể hiện sự thành công trong nỗ lực mở rộng khu vực của công ty. Sự đa dạng hóa quốc tế này đại diện cho một thành phần quan trọng trong trụ cột chiến lược thứ hai của Qualitas tập trung vào việc đẩy nhanh tăng trưởng có lợi nhuận ở các công ty con.
Như được thể hiện trong biểu đồ tăng trưởng dài hạn sau đây, Qualitas đã mở rộng các đơn vị được bảo hiểm từ khoảng 2.000 vào năm 1994 lên hơn 6 triệu vào năm 2025, đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 9,5% trong năm năm qua:
Vị thế vốn và triển vọng
Qualitas duy trì vị thế vốn mạnh mẽ với 5,7 tỷ peso vốn điều lệ, 16,2 tỷ peso biên khả năng thanh toán, và tỷ lệ khả năng thanh toán 385%. Điều này thể hiện sự cải thiện so với tỷ lệ khả năng thanh toán 362% báo cáo trong quý 1/2025, cung cấp cho công ty sự linh hoạt tài chính đáng kể để theo đuổi các sáng kiến chiến lược.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 12 tháng đạt 26,5%, tăng từ 24,2% báo cáo sau quý 1, cho thấy hiệu quả vốn được cải thiện. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu 12 tháng đạt 15,1 peso, với biên lợi nhuận ròng 8,1% cho quý 2 và 9,8% cho nửa đầu năm 2025.
Mặc dù bài thuyết trình không đưa ra hướng dẫn cụ thể về tương lai, việc thực hiện nhất quán chiến lược ba trụ cột của công ty và kết quả tài chính mạnh mẽ cho thấy Qualitas đang ở vị thế tốt để tiếp tục đà tăng trưởng. Sự tập trung của công ty vào việc củng cố vị thế dẫn đầu tại Mexico trong khi mở rộng quốc tế và khám phá cơ hội kinh doanh mới trong hệ sinh thái bảo hiểm cung cấp nhiều con đường cho tăng trưởng trong tương lai.
Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức 172,96 peso, cao hơn đáng kể so với mức thấp nhất 52 tuần là 130,01 peso nhưng vẫn thấp hơn mức cao nhất 52 tuần là 237,18 peso, có thể cho thấy còn dư địa tăng giá hơn nữa nếu công ty tiếp tục đưa ra kết quả mạnh mẽ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: