Kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm mạnh trước bài phát biểu của Chủ tịch Powell tại hội nghị Jackson Hole
Hôm thứ Hai, B.Riley đã nhắc lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu PennyMac Mortgage Investment Trust (NYSE: PMT) với mục tiêu giá ổn định là 16,00 đô la. Phân tích của công ty theo dõi kết quả tài chính quý III năm 2024 của PMT và các cập nhật tiếp theo cho mô hình của họ.
PennyMac Mortgage Trust tiết lộ EPS GAAP là 0,36 đô la và EPS cốt lõi là 0,29 đô la cho quý thứ ba, thấp hơn ước tính của B.Riley là 0,36 đô la và gần như không thay đổi so với quý II năm 2024.
Giá trị sổ sách của công ty đã giảm nhẹ từ 15,89 đô la xuống còn 15,85 đô la. Mặc dù vậy, tổng lợi nhuận kinh tế của PMT được báo cáo là vượt qua các công ty cùng ngành. B.Riley đã điều chỉnh dự báo EPS cốt lõi cả năm 2024 từ 1,23 USD xuống 1,18 USD, thừa nhận lợi nhuận giảm từ chiến lược lãi suất quý III và tinh chỉnh các dự đoán quý IV.
Tuy nhiên, công ty vẫn duy trì ước tính kỳ hạn của mình, trích dẫn sự lạc quan rằng các chiến lược nhạy cảm với lãi suất của PMT, chiếm khoảng hai phần ba tổng vốn của công ty, sẽ cải thiện từ lợi nhuận 8% trên vốn chủ sở hữu trong quý thứ ba.
Ban lãnh đạo của PennyMac Mortgage Trust đã chỉ ra mục tiêu trong tương lai là lợi nhuận 12% cho phân khúc này và đã tăng hướng dẫn EPS lãi suất chạy 12 tháng từ 0,33 đô la lên 0,37 đô la. Ngoài ra, có một kỳ vọng rằng cổ tức 0,40 đô la hiện tại cuối cùng sẽ được chi trả bởi EPS cốt lõi.
B.Riley gợi ý rằng các nhà đầu tư nên xem xét những lợi ích tiềm năng đáng kể từ môi trường kinh tế hiện tại, bao gồm đường cong lợi suất dốc tích cực và giảm lãi suất ngắn hạn, từ đó PMT có vị trí tốt để đạt được.
Công ty cũng lưu ý rằng khả năng tiếp cận thị trường vốn của PMT đang được cải thiện và xác định cơ hội tăng trưởng lớn hơn trong thị trường phi đại lý. B.Riley hy vọng cổ tức sẽ duy trì ở mức 0,40 đô la mỗi quý, tương đương với lợi suất 11% và dự đoán sự cải thiện về lợi nhuận đại lý và mở rộng khối lượng khởi tạo, cũng như lợi ích từ việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Công ty khuyến nghị mua cổ phiếu PMT với tỷ lệ giá trên sổ sách hiện tại là 0,87, làm nổi bật lịch sử tạo ra lợi nhuận chất lượng cao của công ty.
Cuối cùng, B.Riley chỉ ra sự phối hợp hoạt động giữa PennyMac Mortgage Trust và PennyMac Financial Services, mà họ tin rằng không được công nhận đầy đủ, củng cố vị trí của PMT như một đơn vị đại lý hàng đầu tại thị trường Hoa Kỳ.
Trong các tin tức gần đây khác, PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT) đã báo cáo hiệu suất vững chắc trong quý III/2023, với thu nhập ròng là 31 triệu USD, tương đương 0,36 USD cho mỗi cổ phiếu pha loãng.
Việc tái cấp vốn chiến lược của công ty đối với các ghi chú kỳ hạn và đầu tư vào quyền phục vụ thế chấp (MSR) giúp công ty tiếp tục tăng trưởng, mặc dù giá trị hợp lý của danh mục MSR giảm nhẹ. PMT cũng dự kiến tổng nguồn gốc thế chấp sẽ đạt 2,3 nghìn tỷ đô la vào năm 2025, được hỗ trợ bởi lãi suất thế chấp giảm.
Ngoài ra, PMT đã tái cấp vốn 457 triệu đô la tiền giấy có kỳ hạn, thay thế chúng bằng 514 triệu đô la tiền giấy mới với chi phí thấp hơn và thời hạn dài hơn. Đầu tư vào MSR tăng gấp đôi so với quý trước, với 90 triệu USD được phân bổ trong quý 3. Công ty cũng đang khám phá các cơ hội trong chứng khoán hóa nhãn hiệu riêng, với một thỏa thuận dự kiến sẽ kết thúc trong quý này và một thỏa thuận khác ngay sau năm mới.
Hơn nữa, PMT dự báo tỷ lệ chạy thu nhập trung bình 0,37 đô la trên mỗi cổ phiếu trong bốn quý tới, với khả năng tăng lên 0,40 đô la nếu đường cong lợi suất dốc. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu đạt được lợi nhuận trên 10% trên vốn chủ sở hữu phổ thông trong khi cân bằng các chiến lược nhạy cảm với tín dụng và nhạy cảm với lãi suất. Những phát triển gần đây cho thấy những nỗ lực chiến lược của PMT để điều hướng các thách thức thị trường và đặt nền móng cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro bổ sung chiều sâu cho phân tích của B.Riley về PennyMac Mortgage Investment Trust (NYSE: PMT). Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 1,18 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 9,59, phù hợp với quan điểm của B.Riley về mức định giá hấp dẫn. Tỷ lệ giá trên sổ sách của PMT là 0,85 tính đến mười hai tháng qua kết thúc vào quý 3 năm 2024 hỗ trợ khuyến nghị của B.Riley về việc mua ở mức giá trên sổ sách hiện tại.
InvestingPro Tips nhấn mạnh tỷ suất cổ đông cao của PMT và các khoản thanh toán cổ tức đáng kể, điều này chứng thực sự nhấn mạnh của B.Riley vào tỷ lệ cổ tức 11% của công ty. Mẹo lưu ý rằng PMT đã duy trì chi trả cổ tức trong 15 năm liên tiếp nhấn mạnh độ tin cậy của chiến lược cổ tức, một yếu tố quan trọng trong triển vọng tích cực của B.Riley.
Ngoài ra, dữ liệu của InvestingPro cho thấy mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 57,27% trong mười hai tháng qua, điều này có thể góp phần vào sự lạc quan của công ty về hiệu suất trong tương lai của PMT. Biên lợi nhuận gộp của công ty là 85,03% cho thấy khả năng sinh lời mạnh mẽ trong các hoạt động cốt lõi, có khả năng hỗ trợ kỳ vọng của B.Riley về lợi nhuận được cải thiện từ các chiến lược nhạy cảm với lãi suất.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của PMT.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.