Vàng thế giới lao dốc mạnh
Wolfe Research đã hạ xếp hạng cổ phiếu Spotify từ Outperform xuống Peer Perform, báo hiệu sự thay đổi trong triển vọng của họ đối với cổ phiếu của công ty phát trực tuyến âm thanh. Việc hạ cấp diễn ra bất chấp lợi nhuận ấn tượng 146,8% của Spotify trong năm qua và giá giao dịch hiện tại là 490,34 đô la, gần mức cao nhất trong 52 tuần là 506,47 đô la.
Công ty nghiên cứu bày tỏ lo ngại về tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận của công ty, trích dẫn "kinh tế của người thuê" trong ngành công nghiệp âm nhạc là một yếu tố hạn chế. Theo InvestingPro, Spotify duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" là 3,2 trên 5.
Việc hạ xếp hạng theo sau một phân tích về định giá của Spotify và động lực thị trường. Trong khi công ty hiện giao dịch với tỷ lệ P/E là 135,59 và duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp là 28,74%, Wolfe Research lưu ý rằng cấu trúc vốn có của ngành công nghiệp âm nhạc, nơi nội dung chủ yếu được cấp phép thay vì sở hữu, đặt ra thách thức để đạt được tỷ suất lợi nhuận gộp dài hạn (GM) là 35-40%.
Điều này có thể sẽ yêu cầu Spotify tiếp tục đầu tư vào các lĩnh vực kinh doanh mới ngoài dịch vụ phát nhạc trực tuyến cốt lõi của mình. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập các chỉ số định giá chi tiết và 18 thông tin chi tiết quan trọng bổ sung về tình hình tài chính của Spotify.
Ngoài những lo ngại về lợi nhuận, Wolfe Research chỉ ra rằng dự báo tăng trưởng hàng đầu của Spotify có thể quá lạc quan. Các yếu tố như tăng giá gần đây, giảm chi tiêu tiếp thị và sự bão hòa gần như của các thị trường phát triển có thể cản trở tăng trưởng doanh thu trong tương lai.
Việc hạ xếp hạng phản ánh lập trường thận trọng hơn đối với hiệu suất trong tương lai của cổ phiếu, khi công ty nghiên cứu điều chỉnh xếp hạng của mình để phù hợp với phân tích về triển vọng tài chính và vị thế thị trường của Spotify. Bình luận của Wolfe Research cho thấy rằng trong khi Spotify duy trì vị thế vững chắc, công ty phải đối mặt với những thách thức đáng kể có thể ảnh hưởng đến định giá cổ phiếu và sức khỏe tài chính tổng thể.
Các nhà đầu tư và những người theo dõi thị trường sẽ theo dõi các động thái chiến lược của Spotify khi nó điều hướng bối cảnh cạnh tranh của ngành phát trực tuyến âm nhạc, đặc biệt là trong bối cảnh Wolfe Research lo ngại về triển vọng tăng trưởng và lợi nhuận của công ty. Công ty đã chứng minh mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ là 18,52% trong mười hai tháng qua.
Để phân tích toàn diện về vị thế thị trường và tiềm năng trong tương lai của Spotify, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết có sẵn trên InvestingPro, bao gồm tất cả các khía cạnh quan trọng về hiệu suất và triển vọng của công ty.
Trong một tin tức gần đây khác, Spotify Technology SA đã trở thành tâm điểm của một số báo cáo của các nhà phân tích. Benchmark nhắc lại xếp hạng Mua trên Spotify, nhấn mạnh cơ hội về âm thanh không mất dữ liệu và sự quan tâm của người dùng đối với nội dung độc quyền.
UBS cũng duy trì xếp hạng Mua, làm nổi bật mức tăng trưởng ấn tượng 20% của công ty về doanh thu hàng đầu và tăng dòng tiền tự do. Goldman Sachs duy trì lập trường tích cực đối với Spotify, tập trung vào chiến lược định giá và tiềm năng của công ty trên thị trường sách nói.
Tuy nhiên, IndeRes đã bắt đầu phủ sóng trên Spotify với xếp hạng Giảm, đặt câu hỏi về số dư rủi ro / phần thưởng do bội số giao dịch hiện tại của công ty. Canaccord Genuity đã nâng mục tiêu giá cho Spotify, với lý do hiệu suất vững chắc của công ty và sự cải thiện đáng kể về tỷ suất lợi nhuận gộp và lợi nhuận hoạt động.
Những phát triển này theo sau hiệu quả tài chính mạnh mẽ của Spotify, với mức tăng trưởng doanh thu 18,5% và dòng tiền mạnh mẽ vượt xa các nghĩa vụ nợ. Hoạt động kinh doanh đăng ký trả phí của công ty đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể với doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái. Cơ sở người dùng của công ty cũng tăng 14 triệu, đạt 640 triệu, trong khi người đăng ký tăng 6 triệu lên tổng cộng 252 triệu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.