Vào thứ Hai, Wells Fargo đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Quỹ cho vay có bảo đảm Blackstone (NYSE: BXSL), chuyển xếp hạng từ Tăng Tỷ Trọng sang Trọng lượng bằng nhau và đặt mục tiêu giá là 29,00 đô la. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 32,58 đô la, gần mức cao nhất trong 52 tuần là 32,67 đô la, mặc dù xếp hạng bị hạ xuống do các dấu hiệu suy yếu tín dụng trong danh mục đầu tư của công ty phát triển kinh doanh (BDC).
Theo dữ liệu của InvestingPro, bảy nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ giảm cho giai đoạn sắp tới. Tăng Tỷ Trọng
Nhà phân tích từ Wells Fargo lưu ý rằng xếp hạng Overweight ban đầu dựa trên danh mục đầu tư cổ điển mới hơn của Blackstone Secured Lending và danh mục đầu tư chủ yếu là thế chấp / unitranche đầu tiên của nó, dự kiến sẽ vượt trội hơn các công ty cùng ngành về hiệu suất tín dụng.
Trong khi công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với tỷ lệ P/E là 8,6 và tăng trưởng doanh thu ấn tượng là 17,27% trong mười hai tháng qua, những diễn biến gần đây đã làm dấy lên lo ngại về chất lượng tín dụng trong các cổ phiếu của công ty. Để biết thông tin chi tiết hơn về các chỉ số định giá và sức khỏe tài chính của BXSL, hãy cân nhắc truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro.
Các vấn đề cụ thể đã được xác định với một số công ty danh mục đầu tư nhất định. Benefytt Technologies, WHCG Buyer và SEKO Global được đề cập là những ví dụ mà hiệu suất tín dụng bắt đầu chùn bước. Ngoài ra, Navigator Acquiror đã bị giảm trong bốn quý liên tiếp, cho thấy sự suy giảm tín dụng mang tính hệ thống hơn. Hơn nữa, Snoopy Bidco đã cho thấy sự biến động trong trạng thái thanh toán bằng hiện vật (PIK).
Một trong những khoản tín dụng lớn nhất của BDC, Medallia, cũng được đánh dấu vì được đánh dấu xuống 95% mệnh giá trong quý gần đây nhất. Việc giảm giá này xảy ra mặc dù công ty duy trì mức chênh lệch thấp. Hơn nữa, Medallia đã trả một số tiền lãi vào PIK trong gần ba năm kể từ khi khoản vay được bắt đầu, đây là một khoảng thời gian dài hơn dự đoán ban đầu của người cho vay, theo báo cáo của Bloomberg.
Việc hạ xếp hạng phản ánh sự thay đổi trong quan điểm của nhà phân tích về uy tín và hiệu suất của danh mục đầu tư của Quỹ cho vay có bảo đảm Blackstone. Mục tiêu giá mới cho thấy việc hiệu chỉnh lại định giá của quỹ trong bối cảnh các vấn đề về hiệu suất tín dụng gần đây.
Bất chấp những lo ngại này, BXSL vẫn duy trì tỷ suất cổ tức đáng kể 9,45% và thể hiện sự biến động giá tương đối thấp với beta là 0,44. Nhận quyền truy cập vào thông tin chi tiết và phân tích chi tiết có giá trị hơn thông qua InvestingPro, cung cấp các ProTips bổ sung và các chỉ số tài chính toàn diện để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Trong một tin tức gần đây khác, Quỹ cho vay có bảo đảm Blackstone (BXSL) đã báo cáo một hiệu suất mạnh mẽ trong quý III/2024, với thu nhập đầu tư ròng (NII) là 186 triệu đô la, tương đương 0,91 đô la mỗi cổ phiếu, đánh dấu mức tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá trị tài sản ròng (NAV) trên mỗi cổ phiếu của quỹ đã tăng nhẹ lên 27,27 đô la và việc chi trả cổ tức vẫn được bao phủ tốt ở mức 118%, lợi suất 11,3%. Xếp hạng tín nhiệm của công ty đã được Moody's nâng cấp từ Baa3 lên Baa2, phản ánh tình hình tài chính vững chắc của công ty.
Công ty cũng báo cáo 1,1 tỷ đô la cam kết mới và 956 triệu đô la tài trợ, cao nhất kể từ năm 2021. Các khoản đầu tư là 99% vào các khoản vay có bảo đảm cao cấp thế chấp đầu tiên, với tỷ lệ không dồn tích thấp là 0,2%. Đội ngũ quản lý, bao gồm Đồng Giám đốc điều hành Brad Marshall và Jonathan Bock, Chủ tịch Carlos Whitaker và Giám đốc tài chính Teddy Desloge, đã đưa ra triển vọng lạc quan về hoạt động M&A gia tăng vào năm 2025.
Mặc dù có triển vọng thận trọng về việc tạo thu nhập cho năm tới do các khoản trả nợ từ đầu năm đến nay là 6%, công ty đã báo cáo tổng thu nhập đầu tư kỷ lục là 339 triệu đô la, tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái. Chiến lược đầu tư kỷ luật của công ty và tập trung vào việc duy trì xếp hạng tín dụng cao là chìa khóa cho những phát triển gần đây và kế hoạch tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.