UBS hạ xếp hạng cổ phiếu Comstock Resources xuống Bán do định giá

Investing.com - UBS đã hạ xếp hạng cổ phiếu Comstock Resources (NYSE:CRK) từ Trung lập xuống Bán vào hôm thứ Năm, đồng thời nâng mục tiêu giá lên 20,00 USD từ 19,00 USD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 22,68 USD, với tỷ số EV/EBITDA đáng lo ngại ở mức 13,3 lần.

Việc hạ xếp hạng diễn ra mặc dù cổ phiếu Comstock đang giao dịch thấp hơn khoảng 25% so với đỉnh, nhưng vẫn cao hơn 20% kể từ đầu năm và theo UBS mô tả là đang có "mức phí bảo hiểm định giá lớn". Phân tích từ InvestingPro cho thấy công ty đã mang lại lợi nhuận ấn tượng 119% trong năm qua, mặc dù hiện tại có vẻ được định giá quá cao dựa trên các tính toán Giá trị Hợp lý.

UBS đã thiết lập mục tiêu giá 20 USD dựa trên hệ số 6,25 lần, mà họ tin rằng cân bằng hợp lý giữa tiềm năng tăng trưởng tài nguyên Western Haynesville của Comstock với dòng tiền tự do thấp, không có hoàn vốn đầu tư và mức nợ cao hơn.

Công ty đã xác định các rủi ro tiềm ẩn từ việc giảm giá khí đốt tự nhiên, trích dẫn mức cung vượt cầu khoảng 0,5 Bcfpd tạo ra rủi ro cao do vị thế đòn bẩy của Comstock và khả năng tạo dòng tiền tự do thấp.

UBS cũng nhấn mạnh rủi ro thực hiện đặc thù của Comstock, lưu ý rằng khu vực Western Haynesville, đại diện cho động lực tăng trưởng chính của công ty, vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ phát triển.

Trong các tin tức gần đây khác, Comstock Resources đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý đầu tiên của năm 2025, vượt qua dự báo về thu nhập và doanh thu. Công ty đạt thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,18 USD, vượt mức dự kiến 0,14 USD, và ghi nhận doanh thu 512,8 triệu USD, cao hơn nhiều so với dự báo 417,96 triệu USD. Wolfe Research đã nâng xếp hạng cổ phiếu Comstock từ Peerperform lên Outperform, với mục tiêu giá mới là 34,00 USD, trích dẫn các thương vụ mua lại đất chiến lược và mở rộng tài nguyên của công ty trong khu vực Western Haynesville. Trong khi đó, Mizuho duy trì xếp hạng Trung lập đối với Comstock nhưng nâng mục tiêu giá lên 27,00 USD, dự đoán công ty sẽ có kết quả thu nhập thấp hơn một chút so với dự kiến trong quý hai năm 2025.

Thành công gần đây trong thăm dò của Comstock tại khu vực Western Haynesville đã được Wolfe Research nhấn mạnh, lưu ý nỗ lực của công ty trong việc chứng minh tính khả thi thương mại của các mục tiêu sâu hơn. Doanh số bán dầu và khí đốt của công ty đã tăng 21% so với cùng kỳ năm trước, và tạo ra 239 triệu USD dòng tiền từ hoạt động. Mặc dù sản lượng giảm 17% so với năm trước, Comstock vẫn duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ. Công ty dự định tiếp tục các hoạt động khoan tại Western Haynesville, với 20 giếng dự kiến khoan và 15 giếng sẽ đưa vào khai thác trong năm nay. Ngoài ra, Comstock đang tập trung phát triển các tài sản midstream để hỗ trợ sản lượng ngày càng tăng trong khu vực.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.