Ông Trump ký lệnh áp thuế mới, có hiệu lực sau 7 ngày
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của UBS, dẫn đầu bởi Anish Rai, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu của Ngân hàng Liên bang Ltd (FB:IN) xuống 235 INR, giảm từ 250 INR trước đó, trong khi duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi này theo sau kết quả tài chính quý III của Ngân hàng Liên bang cho năm tài chính 2025, không đáp ứng kỳ vọng của UBS và sự đồng thuận. Ngân hàng đã báo cáo lợi nhuận sau thuế (PAT) là 9,6 tỷ Rupee, với sự thiếu hụt chủ yếu là do chi phí tín dụng tăng, đạt khoảng 60 điểm cơ bản (bps) trên cơ sở hàng năm trong quý III so với khoảng 30 điểm cơ bản trong quý II.
Trượt giá tổng và ròng của ngân hàng vẫn tương đối ổn định so với quý trước, với mức tăng nhỏ là do trượt giá cho vay nông nghiệp cao hơn. Quý thứ ba cũng chứng kiến sự gia tăng đáng kể trong các khoản xóa sổ, đạt khoảng 80 điểm cơ bản trên cơ sở hàng năm, một mức tăng đáng chú ý so với số tiền không đáng kể trong quý trước. Mặc dù vậy, Tỷ lệ bao phủ dự phòng (PCR) của ngân hàng đã cải thiện 240 điểm cơ bản so với quý trước lên 74,2%.
Biên lãi ròng (NIM) của ngân hàng không thay đổi so với quý trước ở mức 3,11%. Sổ cho vay không cho thấy tăng trưởng theo quý nhưng đánh dấu mức tăng xấp xỉ 16% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, tiền gửi đã giảm 1% theo tuần tự, mặc dù chúng đã tăng khoảng 11% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận hoạt động trước dự phòng (PPOP) tăng 9,2% so với cùng kỳ năm ngoái.
UBS nhấn mạnh sự phân phối nhất quán của ngân hàng về lợi nhuận trên tài sản (ROA), với ROA trong 9 tháng năm tài chính 2025 vượt quá 1,2%. Hiệu suất này, cùng với sự gia tăng của NIM, những cải thiện trong nhượng quyền tiền gửi Tài khoản Tiết kiệm Tài khoản Vãng lai (CASA) của ngân hàng và chất lượng tài sản ổn định, được coi là những yếu tố chính để tái xếp hạng tiềm năng. Cổ phiếu của ngân hàng được coi là có hồ sơ phần thưởng rủi ro hấp dẫn, giao dịch ở mức khoảng 1,1 lần giá trị trên giá trị sổ sách ước tính (P/BV) cho năm tài chính 2026. UBS đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của ngân hàng, dẫn đến việc giảm mục tiêu giá. Thông tin chi tiết hơn về các điều khoản và xóa nợ dự kiến sẽ được thảo luận trong cuộc gọi quản lý dự kiến vào lúc 8:30 sáng IST vào thứ Ba.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.