Raymond James hạ mục tiêu cổ phiếu NVIDIA xuống 150 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, Raymond James duy trì xếp hạng Mua mạnh đối với cổ phiếu NVIDIA (NASDAQ:NVDA) nhưng đã hạ mục tiêu giá từ 170,00 USD xuống 150,00 USD. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi NVIDIA thông báo về yêu cầu cấp phép mới của chính phủ Mỹ đối với việc xuất khẩu các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) H20 sang Trung Quốc, bao gồm cả Hồng Kông và Ma Cao. Thay đổi này dự kiến sẽ dẫn đến khoản phí 5,5 tỷ USD trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026 do hàng tồn kho và các cam kết mua hàng. Theo dữ liệu từ InvestingPro, NVIDIA vẫn duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 4,44x và hoạt động với mức nợ vừa phải, cho thấy công ty đang ở vị thế tốt để vượt qua những thách thức này.

NVIDIA đã báo cáo rằng Trung Quốc chiếm 14% doanh số bán hàng trong quý 4 của năm tài chính 2025, với GPU H20 có khả năng chiếm khoảng 80-85% con số đó, tương đương khoảng 4,5 tỷ USD. Quyết định của ban lãnh đạo NVIDIA về việc tính toán các khoản phí hàng tồn kho cho thấy kỳ vọng rằng công ty có thể không nhận được giấy phép cần thiết để tiếp tục xuất khẩu. Mặc dù có những thách thức này, phân tích của InvestingPro cho thấy NVIDIA đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu đáng kể 114,2% trong 12 tháng qua, với tổng doanh thu đạt 130,5 tỷ USD.

Mặc dù có những hạn chế đối với GPU H20, điều không hoàn toàn bất ngờ, Raymond James tin rằng giá cổ phiếu của NVIDIA đã phản ánh rủi ro này. Công ty lưu ý rằng cổ phiếu của NVIDIA đang giao dịch ở mức 27 lần giá trên thu nhập (P/E), thấp hơn so với P/E trung bình 5 năm khoảng 40 lần trước khi có sự gia tăng chi tiêu cho AI do các công nghệ như ChatGPT thúc đẩy. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy tỷ lệ P/E hiện tại của công ty là 37,89x, với tỷ lệ PEG đáng chú ý thấp là 0,26, cho thấy tiềm năng giá trị so với triển vọng tăng trưởng. Để có cái nhìn sâu hơn về các chỉ số định giá của NVIDIA và 17 ProTips bổ sung, người đăng ký có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện.

Raymond James cũng nhấn mạnh rằng các cuộc thảo luận gần đây ở châu Á không cho thấy dấu hiệu chậm lại trong chi tiêu AI giữa các khách hàng hyperscale. Ngoài ra, việc tăng khối lượng của Blackwell (GB200) và việc giao hàng đúng tiến độ của GB300 trong quý 3 dự kiến sẽ giúp duy trì đà phát triển của NVIDIA trong suốt năm. Với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 75% và tỷ suất sinh lời trên tài sản là 82,2%, NVIDIA thể hiện hiệu quả hoạt động mạnh mẽ và vị thế dẫn đầu thị trường trong ngành bán dẫn.

Trong các tin tức gần đây khác, NVIDIA đang đối mặt với những thách thức tài chính đáng kể do các hạn chế xuất khẩu mới của chính phủ Mỹ yêu cầu giấy phép cho các mạch tích hợp H20 được bán cho Trung Quốc và các khu vực liên quan. Sự phát triển này đã khiến NVIDIA dự đoán lên đến 5,5 tỷ USD chi phí liên quan đến hàng tồn kho và cam kết mua hàng cho quý đầu tiên của năm tài chính 2026. Các nhà phân tích từ DA Davidson và Evercore ISI đã duy trì xếp hạng của họ đối với NVIDIA, với DA Davidson giữ xếp hạng Trung lập và Evercore ISI giữ xếp hạng Vượt trội, bất chấp tác động tài chính dự kiến. Evercore ISI đã điều chỉnh dự báo doanh thu cho NVIDIA, giảm 3,5 tỷ USD cho năm dương lịch 2025, và cũng đã hạ ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho quý tháng 4 năm 2025 xuống 22%.

Bên cạnh những thách thức về quy định này, NVIDIA đã ra mắt GPU GeForce RTX 5060 mới, có tính năng AI tiên tiến và được thiết kế cho cả trò chơi và công việc sáng tạo. Các GPU, được xây dựng trên kiến trúc Blackwell của NVIDIA, bao gồm công nghệ DLSS 4 và có giá khởi điểm là 299 USD. Trong khi đó, NVIDIA cũng là một phần của nhóm công ty được biết đến với tên gọi Magnificent Seven, đã chứng kiến sự tăng nhẹ trong giao dịch trước giờ mở cửa thị trường giữa những đồn đoán về khả năng tạm dừng thuế quan ô tô. Tuy nhiên, chính quyền Trump vẫn tiếp tục áp dụng thuế quan đối với chất bán dẫn, điều này có thể ảnh hưởng đến NVIDIA và các công ty công nghệ khác.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.