Raymond James duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu KB Home

Investing.com - Raymond James đã tái khẳng định xếp hạng Outperform và mức giá mục tiêu 65,00 USD đối với KB Home (NYSE:KBH), mặc dù nhà xây dựng này có mùa bán hàng mùa xuân không như kỳ vọng và đã điều chỉnh hướng dẫn cho năm tài chính 2025. Theo dữ liệu từ InvestingPro, KB Home đang giao dịch ở mức P/E hấp dẫn là 7,2 lần và duy trì thành tích chi trả cổ tức đều đặn trong 40 năm.

Công ty đầu tư này nhấn mạnh "phương trình rủi ro/lợi nhuận bất đối xứng đáng kể" của KB Home ở mức chỉ 0,9 lần giá trị sổ sách, lưu ý rằng dòng tiền dương của công ty đang hoàn trả hơn 500 triệu USD hàng năm cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Công ty duy trì thanh khoản mạnh với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 5,8 lần, vượt xa các nghĩa vụ ngắn hạn.

Raymond James chỉ ra một số chỉ báo tích cực, bao gồm việc KB Home cải thiện 20% thời gian chu kỳ xây dựng so với cùng kỳ năm ngoái, sự chậm lại gần đây trong danh sách bán lại mới, và xác suất ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất trong những tháng tới.

Công ty đã điều chỉnh giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu, đưa dự báo năm tài chính 2025 xuống mức thấp của hướng dẫn (thấp hơn 8% so với ước tính trước đó) và đặt năm tài chính 2026 dưới mức đồng thuận hiện tại.

Raymond James tin rằng KB Home đã thực hiện "các hành động thận trọng" bằng cách giảm giá cơ bản để đáp ứng nhu cầu thị trường, có khả năng tạo ra lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ phụ thuộc nhiều vào các ưu đãi lãi suất thế chấp, và khẳng định cổ phiếu này "có dòng tiền dương đáng kể" với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu khoảng 10%.

Trong các tin tức gần đây khác, KB Home đã báo cáo kết quả kinh doanh quý hai năm 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vượt nhẹ kỳ vọng ở mức 1,50 USD, so với dự báo 1,46 USD. Doanh thu của công ty phù hợp với dự báo ở mức 1,5 tỷ USD. Mặc dù có những kết quả tích cực này, Keefe, Bruyette & Woods đã hạ mục tiêu giá cho KB Home từ 65 USD xuống 58 USD, viện dẫn lo ngại về việc giảm số lượng giao nhà và biên lợi nhuận gộp thấp hơn. Công ty duy trì xếp hạng Market Perform, lưu ý rằng định giá của nhà xây dựng này tiếp cận mức thấp lịch sử ngoài thời kỳ suy thoái. Trong khi đó, UBS tái khẳng định xếp hạng Mua với mức giá mục tiêu 80 USD, khen ngợi chiến lược định giá thành công của KB Home ở một số thị trường.

Ban lãnh đạo của KB Home đã nhấn mạnh những thách thức như sự chậm trễ trong việc mở các dự án cộng đồng do tình trạng thiếu nhân sự tại các cơ quan thành phố, điều này đã ảnh hưởng đến doanh số. Tuy nhiên, họ kỳ vọng sẽ khôi phục doanh số này khi các dự án bị trì hoãn đi vào hoạt động. Công ty cũng thông báo điều chỉnh hướng dẫn doanh thu nhà ở cho năm tài chính 2025 xuống mức từ 6,3 tỷ USD đến 6,5 tỷ USD. KB Home có kế hoạch cắt giảm đầu tư đất đai để ưu tiên mua lại cổ phiếu, đã mua lại 200 triệu USD cổ phiếu trong quý hai. Công ty tiếp tục tập trung vào quản lý chi phí và hiệu quả hoạt động để vượt qua những thách thức hiện tại của thị trường nhà ở.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.