Northland đánh giá cổ phiếu CoreWeave ở mức Outperform với mục tiêu 80 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Ba, Northland đã bắt đầu đưa ra đánh giá về CoreWeave (NASDAQ:CRWV) với xếp hạng Outperform và mục tiêu giá 80,00 USD. Cổ phiếu này, hiện đang giao dịch ở mức 58,83 USD, đã thể hiện đà tăng trưởng đáng chú ý với mức tăng 46% trong sáu tháng qua, theo dữ liệu từ InvestingPro. Phân tích của công ty chỉ ra rằng chiến lược định giá của CoreWeave phản ánh hành vi thị trường hợp lý, đặc biệt là trong mối quan hệ giữa giá dịch vụ neocloud và chi phí năng lượng.

Chuyên gia phân tích tại Northland đã nhấn mạnh mối quan hệ giá bất thường giữa các thế hệ GPU khác nhau, lưu ý tỷ lệ chi phí năng lượng so với giá thuê và các chỉ số giá trên mỗi flop. Họ nhận thấy rằng mặc dù V100 là GPU đời cũ hơn, giá spot của nó bị ảnh hưởng bởi chi phí đầu vào hơn là chỉ đơn thuần do cung cầu, do chi phí giảm sau thời hạn nợ bốn năm điển hình cho việc tài trợ mua GPU.

Sự tin tưởng của công ty vào sức khỏe tài chính dài hạn của CoreWeave rất rõ ràng, dự báo biên dòng tiền tự do (FCF) dài hạn ở mức 31% cho công ty. Trong khi công ty duy trì biên lợi nhuận gộp ấn tượng 74,24%, phân tích của InvestingPro cho thấy những thách thức hiện tại với việc đốt tiền mặt và các nghĩa vụ ngắn hạn. Dự báo này dựa trên tiềm năng của CoreWeave trong việc chiếm lĩnh một phần đáng kể thị trường AIaaS (Trí tuệ Nhân tạo dưới dạng Dịch vụ), hiện đang được các hyperscaler định giá ở mức cao hơn nhiều so với neoclouds.

Dự báo của Northland cho CoreWeave bao gồm việc đạt được 10% thị phần trong thị trường AIaaS vào năm 2025, mà họ tin rằng sẽ bền vững trong dài hạn, đóng góp vào ước tính doanh thu 56 tỷ USD của họ. Thị phần này được kỳ vọng sẽ hỗ trợ ước tính FCF 17,2 tỷ USD và mục tiêu giá 80 USD dựa trên phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF) trong khoảng thời gian 12 tháng.

Phân tích của công ty cũng cho thấy CoreWeave đang ở vị thế tốt để duy trì lợi thế cạnh tranh và tiếp tục xây dựng thương hiệu, tận dụng động lực thị trường hiện tại để tăng thị phần trước những thay đổi tiềm năng trong bối cảnh lợi nhuận phần mềm cơ sở hạ tầng, có thể bị ảnh hưởng bởi hệ sinh thái phần mềm của NVIDIA. Với vốn hóa thị trường 27,15 tỷ USD và tăng trưởng doanh thu phi thường 736% trong 12 tháng qua, các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn về các chỉ số định giá của CoreWeave và 14 ProTips bổ sung có thể truy cập phân tích toàn diện thông qua InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, CoreWeave đã báo cáo một số phát triển đáng kể. Công ty đã hoàn tất việc mua lại Weights & Biases, một động thái nhằm nâng cao Nền tảng Đám mây AI và hỗ trợ phát triển ứng dụng AI nhanh hơn. Sự sáp nhập này diễn ra sau đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng của CoreWeave và dự kiến sẽ mang lại cơ hội tăng trưởng mới. Ngoài ra, CoreWeave đã mở rộng khả năng tài chính bằng cách tăng khoản tín dụng quay vòng lên 1,5 tỷ USD, kéo dài thời hạn đến ngày 2 tháng 5 năm 2028. Việc mở rộng này, có sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn như JPMorgan Chase, nhằm hỗ trợ sự phát triển toàn cầu của công ty trong cơ sở hạ tầng đám mây AI.

CoreWeave cũng đã là tâm điểm chú ý của các nhà phân tích, với Macquarie bắt đầu đưa ra đánh giá với xếp hạng Neutral và mục tiêu giá 56 USD. Macquarie lưu ý vị thế mạnh mẽ của CoreWeave trong lĩnh vực đám mây AI, được hỗ trợ bởi các cam kết khách hàng đã ký hợp đồng đáng kể trị giá khoảng 27 tỷ USD. Tuy nhiên, họ nhấn mạnh các rủi ro thực hiện tiềm ẩn và giá cổ phiếu hiện tại đã phản ánh những lợi thế cấu trúc này. Trong khi đó, CoreWeave đang trong các cuộc thảo luận để huy động khoảng 1,5 tỷ USD nợ thông qua trái phiếu lợi suất cao, một động thái diễn ra sau đợt IPO thu nhỏ và đã làm dấy lên lo ngại trong giới đầu tư. Những phát triển này phản ánh nỗ lực chiến lược của CoreWeave nhằm duy trì lợi thế cạnh tranh trong thị trường AI và điện toán đám mây đang phát triển nhanh chóng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.