Needham cắt giảm mục tiêu giá Veeco Instruments xuống còn 29 USD, duy trì Mua

Vào thứ Năm, Needham, một công ty nghiên cứu, đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Veeco Instruments Inc. (NASDAQ: VECO), giảm mục tiêu giá từ 35,00 đô la trước đó xuống 29,00 đô la. Bất chấp sự thay đổi này, công ty vẫn tiếp tục xác nhận cổ phiếu với xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này theo sau thu nhập quý IV của Veeco cho năm 2024, phù hợp với dự đoán chung của thị trường. Tuy nhiên, hướng dẫn của công ty cho quý đầu tiên của năm 2025 không đạt được kỳ vọng đồng thuận, mặc dù nó phù hợp với dự báo của chính Needham. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 23,65 đô la, gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 23,00 đô la, với phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp dựa trên mô hình Giá trị hợp lý của nó.

Ban lãnh đạo của Veeco dự đoán doanh thu Trung Quốc sẽ giảm vào năm 2025, với ước tính cho thấy mức giảm 35% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, các giám đốc điều hành của công ty đã bày tỏ sự lạc quan ngày càng tăng về các lĩnh vực bao bì tiên tiến và cổng toàn cảnh (GAA), dự đoán rằng doanh thu từ các lĩnh vực này sẽ tăng gấp đôi vào năm 2025. Triển vọng tích cực này cung cấp một đối trọng với sự sụt giảm doanh thu dự kiến từ Trung Quốc. Công ty duy trì tính thanh khoản mạnh mẽ với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 3,54 và dữ liệu của InvestingPro cho thấy doanh thu tăng trưởng 9,71% trong mười hai tháng qua.

Theo Needham, hoạt động kinh doanh tổng thể của Veeco dự kiến sẽ giảm nhẹ vào năm tới. Phân khúc bán dẫn được dự báo sẽ vẫn tương đối ổn định hoặc có mức tăng nhỏ, trong khi phân khúc Lưu trữ dữ liệu có khả năng là yếu tố đóng góp chính vào sự sụt giảm doanh số bán hàng tổng thể cho năm 2025. Theo những dự báo này, Needham đã quyết định duy trì ước tính doanh thu cho năm 2025 và 2026 nhưng đã điều chỉnh ước tính thu nhập của mình xuống.

Việc điều chỉnh mục tiêu giá lên 29,00 đô la phản ánh các yếu tố hỗn hợp ảnh hưởng đến triển vọng kinh doanh của Veeco. Trong khi một số phân khúc nhất định cho thấy hứa hẹn tăng trưởng, những phân khúc khác dự kiến sẽ phải đối mặt với những thách thức, dẫn đến lập trường bảo thủ tổng thể về hiệu quả tài chính của công ty trong thời gian tới. Bất chấp ước tính thu nhập và mục tiêu giá giảm, xếp hạng Mua tiếp tục của Needham cho thấy niềm tin vào tiềm năng dài hạn của Veeco.

Trong một tin tức gần đây khác, Veeco Instruments Inc. đã sửa đổi hướng dẫn tài chính quý IV và cả năm 2024. Công ty hiện dự đoán doanh thu quý IV dao động từ 175 đến 185 triệu đô la, với doanh thu cả năm dự kiến sẽ giảm từ 710 đến 720 triệu đô la. Các số liệu đã điều chỉnh phản ánh tác động ròng đối với Thu nhập ròng GAAP quý 4 năm 2024 do công nghệ Silicon Carbide Epitaxy của công ty không đáp ứng được kỳ vọng thâm nhập thị trường.

Về mặt nhà phân tích, Citi đã nâng cấp Veeco Instruments từ Trung lập lên Mua, phản ánh triển vọng tích cực về Thị trường khả dụng có thể phục vụ đang mở rộng của công ty và lợi ích của công ty trong công nghệ ủ laser và ủ nano giây. Công ty dự đoán rằng doanh thu bán dẫn liên quan đến AI của Veeco sẽ tăng gấp đôi đóng góp vào tổng doanh thu của công ty, tăng từ 10% vào năm 2024 lên 20% dự kiến vào năm 2025.

Trong những phát triển khác, Veeco đã công bố quan hệ đối tác với PlayNitride, công ty tiên phong trong công nghệ MicroLED. PlayNitride đã đủ điều kiện cho hệ thống lắng đọng hơi hóa học hữu cơ kim loại Lumina® (MOCVD) của Veeco để sản xuất MicroLED và đã đặt hàng hai hệ thống, dự kiến giao hàng vào năm 2025. Cuối cùng, Veeco dự kiến tác động tối thiểu từ các quy định xuất khẩu mới của Hoa Kỳ, nói rằng họ không thấy trước một tác động đáng kể đến hoạt động kinh doanh của mình ở Trung Quốc sau khi các quy tắc xuất khẩu mới của Hoa Kỳ được đưa ra.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.