Xuất khẩu Việt Nam giảm tốc trong nửa đầu tháng 8
Vào thứ Tư, nhà phân tích Sylvia Barker của JPMorgan đã tăng mục tiêu giá cho Adecco Group AG (ADEN:SW) (OTC: AHEXY) lên 20,70 CHF, tăng từ mức trước đó là 19,20 CHF. Công ty duy trì xếp hạng Underweight đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh này theo sau kết quả cả năm 2024 của Adecco và cuộc gọi hội nghị tiếp theo với ban quản lý. Theo dữ liệu của InvestingPro , Adecco, với vốn hóa thị trường là 4,78 tỷ đô la và tỷ lệ P/E là 15,45, đã duy trì điểm sức khỏe tài chính FAIR bất chấp những thách thức của thị trường.
Trong cuộc gọi, ban lãnh đạo đã vạch ra chính sách cổ tức cập nhật của họ, dự kiến sẽ giải phóng khoảng 250 triệu euro tiền mặt, chủ yếu nhằm giảm nợ của công ty, vẫn là ưu tiên hàng đầu. Phân tích của InvestingPro cho thấy Adecco duy trì tỷ suất cổ tức đáng kể 6,56% và liên tục trả cổ tức trong 29 năm liên tiếp, mặc dù có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,11. Ngoài ra, đã có các cuộc thảo luận về những cải thiện khiêm tốn trong xu hướng nhân sự, với Hoa Kỳ cho thấy sự gia tăng về số lượng nhân sự tạm thời, trong khi các thị trường như Pháp và Đức tiếp tục phải đối mặt với những thách thức.
Ban lãnh đạo của Adecco cũng cung cấp thông tin chi tiết về quỹ đạo tăng trưởng tiềm năng của JPMorgann, nhằm giảm đòn bẩy xuống bằng hoặc dưới 1,5 lần vào cuối năm 2027. Bất chấp những phát triển này, JPMorgan đã điều chỉnh dự báo EBITA năm tài chính 25 của Adecco xuống 1%, kỳ vọng ước tính đồng thuận sẽ giảm lớn hơn.
Hơn nữa, công ty đã giảm ước tính cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPS) năm tài chính 25 và năm tài chính 26 xuống 10% và 25%, đặt JPMorgan lần lượt là 1,1 và 1,3 CHF. Trong khi thừa nhận JPMorgan quý IV của Adecco tốt hơn những gì lo ngại và dẫn đến giá cổ phiếu tăng 10% tại thời điểm công bố, JPMorgan bày tỏ sự thận trọng về sự phục hồi của thị trường và dự đoán áp lực tiếp tục đối với thu nhập trong thời gian tới.
Trong lĩnh vực nhân sự, JPMorgan cho thấy sự ưa thích đối với Randstad hơn Adecco, với lý do so sánh dễ dàng hơn vào năm 2025, mức độ tiếp xúc với Hoa Kỳ cao hơn với vị thế thị trường tốt hơn và nhiều tiềm năng lợi nhuận vốn vượt mức hơn là lý do cho sự ủng hộ của họ. Để hiểu sâu hơn về vị thế cạnh tranh của Adecco và phân tích tài chính toàn diện, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết có sẵn trên InvestingPro, bao gồm hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu với phân tích chuyên gia và thông tin hữu ích.
Trong một tin tức gần đây khác, Adecco Group AG đã báo cáo doanh thu giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 4 năm 2024, lên tới 5,9 tỷ EUR. Công ty cho rằng sự suy thoái này là do điều kiện thị trường đầy thách thức, đặc biệt là ở Pháp, Mỹ và Bắc Âu. Để đối phó với những thách thức này, Adecco đã cập nhật chính sách cổ tức của mình để hướng đến tỷ lệ chi trả từ 40%-50%, một động thái nhằm đẩy nhanh việc giảm nợ. Nhà phân tích Lee Zhao Jun của CFRA đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Adecco từ Hold xuống Sell, với lý do lo ngại về tiến độ giảm đòn bẩy của công ty và khả năng tăng trưởng doanh thu giảm hơn nữa. Bernstein cũng điều chỉnh mục tiêu giá của Adecco xuống 25,30 CHF, duy trì xếp hạng Market Perform, đồng thời lưu ý những thách thức đang diễn ra trên thị trường châu Âu. Các nhà phân tích của Jefferies đã hạ xếp hạng của họ đối với Adecco xuống Underperform, giảm mục tiêu giá xuống 19,50 CHF, do lo ngại về tỷ lệ đòn bẩy của công ty và rủi ro cổ tức tiềm ẩn. Những diễn biến này phản ánh triển vọng thận trọng giữa các nhà phân tích, đặc biệt chú ý đến sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của Adecco.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.