VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng tài chính của Twist Bioscience, giảm mục tiêu giá cổ phiếu của công ty từ 52,00 USD xuống 50,00 USD. Mặc dù có sự cắt giảm mục tiêu giá, công ty vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội đối với cổ phiếu (NASDAQ:TWST), hiện đang giao dịch ở mức 36,67 USD. Theo dữ liệu InvestingPro, mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 40 USD đến 62 USD, với cổ phiếu hiện tại dường như được định giá hợp lý dựa trên mô hình Giá trị Hợp lý của InvestingPro. Quyết định này được đưa ra sau khi xem xét kết quả hoạt động quý hai của công ty, cho thấy doanh thu tăng 23% lên 92,8 triệu USD, cao hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường.
Tăng trưởng quý hai của Twist Bioscience được đặc trưng bởi sự tăng trưởng 21% trong mảng Sinh học Tổng hợp (SynBio) và tăng 25% trong doanh thu Giải trình tự Thế hệ Tiếp theo (NGS), với mảng sau cao hơn khoảng 1% so với dự báo của thị trường. Phân khúc Dược sinh học cũng đóng góp 5,7 triệu USD doanh thu. Biên lợi nhuận gộp trong quý đạt 49,6%, vượt ước tính của thị trường khoảng 100 điểm cơ bản. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì thanh khoản mạnh với tỷ lệ hiện tại là 4,96 và hoạt động với mức nợ vừa phải. Tuy nhiên, điều này đã bị cân bằng bởi chi phí bồi thường dựa trên cổ phiếu cao hơn, dẫn đến lỗ EBITDA điều chỉnh là 14,8 triệu USD, phù hợp với ước tính của thị trường.
Nhìn về phía trước, Twist Bioscience đã nhắc lại hướng dẫn doanh thu cho năm tài chính 2025, dự kiến từ 372 triệu USD đến 379 triệu USD, với triển vọng các phân khúc vẫn ổn định. Phân khúc SynBio của công ty dự kiến sẽ tạo ra từ 144 triệu USD đến 147 triệu USD, NGS từ 205 triệu USD đến 209 triệu USD, và Dược sinh học khoảng 23 triệu USD. Dự báo biên lợi nhuận gộp đã được cải thiện nhẹ 50 điểm cơ bản lên khoảng 49,5%. Dự báo EBITDA điều chỉnh cũng đã được cập nhật, với dự kiến lỗ thu hẹp từ mức 60 triệu USD đến 55 triệu USD xuống còn từ 53 triệu USD đến 48 triệu USD. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm thông tin chi tiết, bao gồm 6 ProTips khác và phân tích toàn diện về sức khỏe tài chính của Twist Bioscience, hiện được xếp hạng TỐT theo hệ thống chấm điểm của InvestingPro.
Đối với quý ba năm tài chính 2025, Twist Bioscience dự kiến doanh thu từ 94 triệu USD đến 97 triệu USD, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Điều này bao gồm doanh thu SynBio từ 37 triệu USD đến 39 triệu USD, cao hơn khoảng 3% so với dự đoán trung bình của thị trường, và doanh thu NGS từ 51 triệu USD đến 52 triệu USD, thấp hơn khoảng 1,6%. Doanh thu Dược sinh học dự kiến là 6 triệu USD. Ngoài ra, công ty dự kiến lỗ EBITDA điều chỉnh là 13 triệu USD cho quý ba, sẽ là sự cải thiện liên tiếp từ quý hai. Biên lợi nhuận gộp cho nửa cuối năm dự kiến sẽ vượt quá 50%.
Trong các tin tức gần đây khác, Twist Bioscience Corporation đã báo cáo doanh thu kỷ lục 92,8 triệu USD cho quý hai năm tài chính 2025, đánh dấu mức tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là -0,66 USD, thấp hơn so với dự báo -0,61 USD, công ty vẫn lạc quan với hướng dẫn doanh thu cả năm từ 372-379 triệu USD. Công ty đặt mục tiêu đạt điểm hòa vốn EBITDA vào cuối năm tài chính 2026, phản ánh trọng tâm chiến lược của công ty về tăng trưởng và hiệu quả.
Một phát triển đáng chú ý là việc tách bộ phận lưu trữ dữ liệu DNA của Twist Bioscience thành một đơn vị riêng biệt có tên Atlas Data Storage, đã đảm bảo 155 triệu USD trong vòng tài trợ hạt giống. Động thái này cho phép Twist Bioscience duy trì cổ phần thiểu số trong khi giảm chi phí R&D. Công ty phân tích TD Cowen đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với công ty, duy trì mục tiêu giá 58 USD, trích dẫn vị thế mạnh mẽ của công ty và mức độ tiếp xúc thấp với thuế quan và tài trợ NIH.
Các sáng kiến chiến lược của Twist Bioscience, chẳng hạn như tăng công suất sản xuất và tự động hóa, đã góp phần cải thiện hiệu quả hoạt động, với biên lợi nhuận gộp tăng lên 49,6%. Công ty cũng đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong các phân khúc Synbio và NGS, với doanh thu tăng lần lượt 21% và 25%. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh nỗ lực liên tục của Twist Bioscience nhằm tăng cường đòn bẩy hoạt động và theo đuổi cơ hội tăng trưởng trên thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.