Cuộc chạy đua tích trữ dầu diesel trên toàn cầu
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã điều chỉnh quan điểm về IONOS, công ty cung cấp dịch vụ lưu trữ web của châu Âu, bằng cách hạ xếp hạng cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Equalweight và đặt mục tiêu giá mới ở mức 38,00 euro, tăng từ mức 32,70 euro trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh đánh giá của Morgan Stanley về định giá của IONOS so với đối thủ GoDaddy.
Phân tích của Morgan Stanley cho thấy hiệu suất từ đầu năm đến nay của IONOS đã rất mạnh, dẫn đến sự thu hẹp đáng kể khoảng cách định giá giữa IONOS và GoDaddy. Trước đây, IONOS được giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với GoDaddy, dao động từ 30-50% trên cơ sở so sánh. Khoảng cách này hiện đã giảm đáng kể, với định giá hiện tại của IONOS chỉ thấp hơn khoảng 9% so với GoDaddy khi điều chỉnh cho cường độ bồi thường dựa trên cổ phiếu và chi phí thuế chuẩn hóa.
Việc hạ xếp hạng diễn ra mặc dù Morgan Stanley ghi nhận khả năng thu hút khách hàng mới vững chắc của IONOS và vị thế của công ty trong thị trường hiện diện web phân mảnh của châu Âu. Công ty thừa nhận vai trò tiềm năng mà IONOS có thể đảm nhận trong bối cảnh điện toán đám mây châu Âu nhưng cho rằng quy mô lớn hơn, tính thanh khoản và cấu trúc cổ đông của GoDaddy có thể biện minh cho mức định giá cao hơn.
Cả IONOS và GoDaddy đều được dự kiến sẽ thể hiện động lực tăng trưởng doanh thu tương tự, với dự báo tăng trưởng 7-8% vào năm 2026. Tuy nhiên, nhà phân tích chỉ ra rằng ở mức tiêu đề, IONOS dường như được giao dịch ở mức cao hơn hơn 20% so với GoDaddy, điều này được điều chỉnh khi các mức độ cường độ bồi thường và chi phí thuế khác nhau được tính đến.
Việc điều chỉnh xếp hạng cổ phiếu và mục tiêu giá của IONOS phản ánh quan điểm hiện tại của Morgan Stanley về định giá của công ty so với GoDaddy, đặc biệt là xem xét động lực cổ phiếu và chiết khấu thu hẹp trong bội số dòng tiền tự do. Phân tích của công ty dựa trên các mô hình giao dịch và hiệu suất của cả hai công ty cho đến khi thị trường đóng cửa vào thứ Sáu tuần trước.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.