Hôm thứ Hai, Deutsche Bank duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá cổ phiếu $ 900.00 cho Monolithic Power Systems (NASDAQ: MPWR), bất chấp những lo ngại về khả năng mất thị phần.
Công ty đã giải quyết những tin đồn rằng MPWR có thể mất một phần đáng kể hoạt động kinh doanh cung cấp các giải pháp quản lý năng lượng cho các bộ xử lý AI mới nhất của NVIDIA, được đặt tên là Blackwell. Suy đoán cho rằng các vấn đề về hiệu suất ở mức năng lượng cao hơn có thể là nguyên nhân.
Nhà phân tích của công ty nhấn mạnh rằng dự báo của họ đã làm giảm thị phần của MPWR cho thế hệ Blackwell trong CY25/26, với các đối thủ cạnh tranh Renesas và Infineon có khả năng tăng ban đầu.
A NVIDIA cũng bày tỏ sự hoài nghi về việc MPWR mất toàn bộ hoạt động kinh doanh NVIDIA, xem xét NVIDIA quảng cáo là nhà cung cấp đương nhiệm và NVIDIA khả năng xảy ra các vấn đề hiệu suất nghiêm trọng, đặc biệt là kể từ khi doanh thu từ NVIDIA cho MPWR đã tăng lên hàng năm.
Trong trường hợp MPWR mất tất cả hoạt động kinh doanh liên quan đến NVIDIA, điều này có thể khiến khoảng 15% doanh thu của công ty gặp rủi ro, như đã báo cáo trong hồ sơ 10-Q quý III năm 2024 của họ.
Nếu không có bất kỳ hành động giảm thiểu nào, tổn thất như vậy có thể dẫn đến giảm gần 20% EPS chiếu lệ CY25E dự kiến của công ty và giảm khoảng 10% EPS chiếu lệ CY26E. Theo kịch bản này, cổ phiếu của MPWR sẽ giao dịch với tỷ lệ P/E khoảng 32 lần, thấp hơn một chút so với mức trung bình điển hình khoảng 40 lần trước khi AI bùng nổ.
Deutsche Bank kết luận rằng, mặc dù họ đang tiếp tục điều tra tác động tiềm tàng và độ tin cậy của việc mất thị phần, họ tin rằng giá cổ phiếu hiện tại của MPWR có thể đã phản ánh kịch bản xấu nhất. Công ty nhắc lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Trước đó trong ngày, cổ phiếu của Monolithic Power Systems giao dịch ở mức thấp nhất trong ngày, giảm 21%. Việc bán tháo được cho là do các bình luận của Edgewater Research, làm dấy lên những lo ngại ban đầu về thị phần của MPWR trong việc cung cấp NVIDIA.
Trong một tin tức gần đây khác, Monolithic Power Systems đã báo cáo doanh thu kỷ lục 620,1 triệu USD trong cuộc gọi thu nhập quý III năm 2024, đánh dấu mức tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng đáng kể trong các phân khúc ô tô, truyền thông, lưu trữ và tính toán. Tuy nhiên, doanh thu dữ liệu doanh nghiệp giảm nhẹ 1,5% đã được ghi nhận, do mô hình đặt hàng của khách hàng và nhu cầu bảo mật chuỗi cung ứng.
Các công ty đầu tư TD Cowen, Needham và Rosenblatt Securities gần đây đã điều chỉnh vị thế của họ đối với Monolithic Power. TD Cowen đã giảm mục tiêu giá xuống còn 975 đô la từ 1.100 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng 'Mua'. Needham cũng giảm mục tiêu giá từ 1.000 USD xuống còn 950 USD, giữ xếp hạng 'Mua'. Mặt khác, Rosenblatt đã hạ cấp cổ phiếu từ 'Mua' xuống 'Trung lập', duy trì mục tiêu giá là 880 đô la.
Những điều chỉnh này bị ảnh hưởng bởi kết quả tài chính gần đây của công ty và những cân nhắc về vị thế thị trường trong tương lai. Mặc dù cạnh tranh gia tăng, Monolithic Power Systems vẫn tập trung vào việc thúc đẩy tăng trưởng doanh thu trong tương lai thông qua sự tham gia thiết kế và chất lượng sản phẩm. Tăng trưởng bền vững được dự đoán trong phân khúc th NVIDIA unications đến nửa đầu năm 2025.
Đây là một trong những phát triển gần đây liên quan đến Hệ thống điện nguyên khối.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bất chấp những lo ngại gần đây của thị trường về khả năng mất hoạt động kinh doanh của Monolithi NVIDIA r Systems (NASDAQ: MPWR), dữ liệu của InvestingPro cho thấy một số khía cạnh tích cực về sức khỏe tài chính của công ty. Mức tăng trưởng doanh thu 11,62% của MPWR trong mười hai tháng qua và tăng trưởng doanh thu hàng quý mạnh mẽ 30,59% trong quý 3 năm 2024 cho thấy hoạt động kinh doanh tổng thể của công ty vẫn mạnh mẽ. Sự tăng trưởng này có thể giúp bù đắp những tổn thất tiềm ẩn nếu mối quan tâm của NVIDIA thành hiện thực.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng MPWR "nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán" và "tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn", cho thấy tình hình tài chính vững chắc có thể giúp công ty vượt qua những thách thức tiềm ẩn. Ngoài ra, công ty "đã tăng cổ tức trong 6 năm liên tiếp", thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong những thời điểm không chắc chắn.
Điều đáng chú ý là trong khi cổ phiếu đã "hoạt động kém trong tháng trước" với lợi nhuận -18,88%, nó đã cho thấy "lợi nhuận cao trong năm qua" là 51,84%, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư dài hạn. Những hiểu biết này, cùng với 13 mẹo bổ sung có sẵn trên InvestingPro, cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về tình hình tài chính của MPWR ngoài các mối quan tâm của thị trường hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.