JPMorgan nâng mục tiêu giá cổ phiếu CoreWeave lên 66 USD sau quý 1 mạnh mẽ

Investing.com — Vào thứ Sáu, JPMorgan đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu CoreWeave (NASDAQ:CRWV) từ 43,00 USD lên 66,00 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu này. Cổ phiếu đã thể hiện đà tăng trưởng đáng chú ý, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy lợi nhuận 28% chỉ trong tuần qua và tăng 64% trong sáu tháng qua. Các nhà phân tích của công ty đã nhấn mạnh hiệu suất ấn tượng của CoreWeave trong quý đầu tiên với tư cách là một công ty đại chúng, bao gồm việc vượt trội đáng kể về tổng doanh thu và thông báo về các thỏa thuận lớn với khách hàng mới và hiện tại, như Google và OpenAI.

CoreWeave đã báo cáo tổng doanh thu 982 triệu USD trong quý đầu tiên, vượt qua ước tính đồng thuận 119 triệu USD tương đương 14%, và đại diện cho mức tăng trưởng hơn 400% so với cùng kỳ năm trước. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 74,3%, mặc dù hiện tại chưa có lãi với thu nhập trên mỗi cổ phiếu âm 5,19 USD. Thu nhập hoạt động sau tài chính (PF) của công ty là 162 triệu USD, với biên lợi nhuận 16,6%, cao hơn kỳ vọng về mặt giá trị nhưng thấp hơn một chút so với ước tính về biên lợi nhuận. Chi tiêu vốn trong quý, bao gồm cả thuê tài chính và xây dựng đang tiến hành, được báo cáo ở mức 1,9 tỷ USD, phản ánh khoản đầu tư đáng kể của công ty vào tăng trưởng bất chấp việc đốt tiền nhanh chóng.

Công ty đã tiết lộ rằng họ đã có được một khách hàng hyperscaler mới, được cho là Google, và ký kết thỏa thuận mở rộng trị giá 4 tỷ USD với OpenAI trong quý hai. Những phát triển này được xem là những bước tích cực trong việc đa dạng hóa cơ sở khách hàng của CoreWeave và củng cố vị thế của công ty trong thị trường hyperscaler AI.

Một câu hỏi mới đã xuất hiện liên quan đến những gì được tính là Nghĩa vụ Hiệu suất Còn lại (RPO). CoreWeave đã chỉ ra rằng cách xử lý kế toán cho thỏa thuận OpenAI vẫn chưa được hoàn thiện, dẫn đến việc loại trừ hợp đồng này khỏi số dư RPO. Thay vào đó, công ty đã kết hợp RPO theo GAAP với các khoản doanh thu tương lai ước tính khác từ các hợp đồng khách hàng cam kết hiện tại để trình bày ’doanh thu tồn đọng’ là 25,9 tỷ USD trong quý đầu tiên, con số này sẽ tăng lên khoảng 29,9 tỷ USD nếu tính cả việc mở rộng với OpenAI.

Các nhà phân tích của JPMorgan lưu ý rằng mặc dù sự khác biệt trong kế toán không ảnh hưởng đến nền tảng kinh tế, nhưng có thể mất thời gian để các nhà đầu tư hiểu được những động lực này. Họ cũng dự đoán rằng CoreWeave có thể tuân theo các thông lệ báo cáo tương tự như Amazon AWS, Google Cloud và Palantir, điều này cuối cùng có thể giúp các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái hơn với việc công bố doanh thu tồn đọng.

Nhìn về phía trước, hướng dẫn tài khóa 2025 của CoreWeave đã thấy sự tăng đáng kể trong kỳ vọng doanh thu lên 5,0 tỷ USD, cao hơn khoảng 400 triệu USD so với dự báo trước đó của JPMorgan. Công ty cũng dự kiến chi tiêu vốn cao hơn là 21,5 tỷ USD để hỗ trợ kinh doanh mới. Mặc dù thừa nhận việc đốt tiền mặt đang diễn ra và nhu cầu về chi tiêu vốn gia tăng, JPMorgan vẫn lạc quan về hướng dẫn doanh thu được nâng cao. Phân tích của InvestingPro tiết lộ vốn hóa thị trường hiện tại của công ty là 31,6 tỷ USD và chỉ ra rằng nó đang giao dịch cao hơn Giá trị Hợp lý được tính toán, với mục tiêu giá của các nhà phân tích dao động từ 36 đến 85 USD mỗi cổ phiếu. Khám phá thêm thông tin chi tiết và hơn 15 ProTips bổ sung về CoreWeave trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, chỉ có sẵn cho người đăng ký InvestingPro.

Tóm lại, JPMorgan kỳ vọng cổ phiếu CoreWeave sẽ mang lại trải nghiệm biến động cho các nhà đầu tư, đòi hỏi mức độ chịu đựng rủi ro cao. Công ty duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu và đã tăng mục tiêu giá lên 66,00 USD.

Trong các tin tức gần đây khác, CoreWeave Inc. đã báo cáo mức tăng doanh thu đáng kể 420% trong quý đầu tiên của năm 2025, đạt 982 triệu USD. Mặc dù có sự tăng trưởng đáng kể này, công ty đã ghi nhận khoản lỗ ròng 315 triệu USD, cao hơn đáng kể so với khoản lỗ 129 triệu USD trong quý đầu tiên của năm trước. Doanh thu vượt quá dự báo của các nhà phân tích là 859,77 triệu USD, mặc dù thu nhập trên mỗi cổ phiếu thấp hơn kỳ vọng. CoreWeave đã nâng hướng dẫn doanh thu cả năm lên mức từ 4,9 tỷ USD đến 5,1 tỷ USD, phản ánh sự tự tin vào quỹ đạo tăng trưởng của mình. Công ty cũng thông báo việc mua lại Weights and Biases, nâng cao các dịch vụ của mình trong không gian nhà phát triển AI. Ngoài ra, CoreWeave đã mở rộng hoạt động trung tâm dữ liệu với một cơ sở mới ở Tây Ban Nha, cho thấy sự tăng trưởng chiến lược trong khả năng cơ sở hạ tầng của mình. Các nhà phân tích từ các công ty như Semi Analysis đã công nhận vị thế dẫn đầu ngành của CoreWeave, trao cho công ty xếp hạng hàng đầu cho nền tảng đám mây AI của họ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.