Ông Trump chi hơn 100 triệu USD gom trái phiếu từ khi nhậm chức
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, các nhà phân tích của JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Mankind Pharma Ltd (MANKIND:IN), giảm xuống còn 2.900 INR từ mức 3.150 INR trước đó. Mặc dù có sự điều chỉnh này, công ty vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu. Quyết định này được đưa ra sau khi Mankind Pharma công bố doanh thu quý 4, phù hợp với kỳ vọng. Mảng kinh doanh dược phẩm trong nước của công ty, không bao gồm danh mục BSV, đã thể hiện mức tăng trưởng mạnh mẽ 10% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua Thị trường Dược phẩm Ấn Độ (IPM) 270 điểm cơ bản. Ngoài ra, mảng kinh doanh tiêu dùng vẫn duy trì đà tăng trưởng ở mức hai con số.
Tuy nhiên, biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh thấp hơn so với dự đoán của thị trường và ước tính của JPMorgan lần lượt là 260 điểm cơ bản và 110 điểm cơ bản, đóng ở mức 23% - giảm 120 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước - do chi phí khác tăng. Nhìn lại toàn bộ năm tài chính 2025, mảng kinh doanh trong nước ghi nhận mức tăng trưởng khiêm tốn 9% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn một chút so với mức tăng trưởng 7,9% của IPM. Tuy nhiên, danh mục BSV mới được mua lại đã gặp phải những thách thức trong quá trình tích hợp.
Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo công ty đã đưa ra dự báo cho tăng trưởng doanh thu của danh mục BSV ở mức 18-20% và dự kiến cải thiện biên lợi nhuận từ 50-100 điểm cơ bản. Mảng kinh doanh kê đơn tại Ấn Độ dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức 1,2 lần so với tốc độ tăng trưởng của IPM bắt đầu từ quý 2 trở đi, với dự báo biên lợi nhuận hợp nhất ở mức 25-26%. Các nhà phân tích của JPMorgan nhận thấy dự báo biên lợi nhuận này hơi thận trọng, xét đến mức nền thấp.
Vị thế dẫn đầu của công ty tại Ấn Độ và khả năng tăng trưởng dựa trên sản lượng được JPMorgan đánh giá cao, nhưng họ nhấn mạnh rằng việc duy trì hiệu suất vượt trội tại Ấn Độ và đẩy mạnh hoạt động trong lĩnh vực BSV là những yếu tố quan trọng cần theo dõi. Do đó, JPMorgan đã giảm ước tính EBITDA cho các năm tài chính 2026 và 2027 xuống 5-6% do dự báo biên lợi nhuận thấp hơn. Mục tiêu giá điều chỉnh phản ánh những ước tính cập nhật này trong khi vẫn tiếp tục ủng hộ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu Mankind Pharma.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.