JPMorgan cắt giảm xếp hạng TrainlinJPMorgan trong bối cảnh lo ngại về cải cách đường sắt của Vương quốc Anh

Ngày đăng 13:22 19/02/2025
JPMorgan cắt giảm xếp hạng TrainlinJPMorgan trong bối cảnh lo ngại về cải cách đường sắt của Vương quốc Anh

Vào thứ Tư, các nhà phân tích của JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng của họ về Trainline Plc (TRN: LN) (OTC: TNLIY), hạ xếp hạng cổ phiếu từ ’Tăng Tỷ Trọng’ xuống ’Trung lập’ và giảm mục tiêu giá xuống 4,00 bảng so với mục tiêu trước đó là 5,00 bảng Anh. Sự điều chỉnh này được đưa ra như một phản ứng đối với những thay đổi dự kiến trong ngành đường sắt của Vương quốc Anh, dự kiến sẽ đưa ra những thách thức pháp lý đáng kể và gia tăng cạnh tranh. Công ty, hiện được định giá 1,94 tỷ đô la, đã thể hiện hiệu quả tài chính mạnh mẽ với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 78,29% và tăng trưởng doanh thu là 19,44% trong các tháng của JPMorgan, theo dữ liệu của InvestingPro.

Việc hạ cấp phản ánh việc JPMorgan đánh giá lại tương lai của Trainline trong bối cảnh Chính phủ Anh có kế hoạch đại tu hệ thống đường sắt. Sáng kiến Great BriJPMorganlways nhằm mục đích hợp nhất các trang web bán vé của các nhà khai thác tàu hỏa riêng lẻ thành một nền tảng duy nhất, một động thái có khả năng làm gián đoạn mô hình kinh doanh của Trainline. Theo JPMorgan, sự không chắc chắn về quy định này gây ra rủi ro đáng kể đối với câu chuyện của công ty về tăng trưởng và thị trường shJPMorgan. Bất chấp những lo ngại này, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ là 3,26 (được xếp hạng là TUYỆT VỜI), với EBITDA đạt 130,05 triệu đô la trong mười hai tháng qua.

Các nhà phân tích của JPMorgan nhấn mạnh rằng mặc dù Trainline đang trên đà kết thúc năm tài chính 2025 với một lưu ý mạnh mẽ và có triển vọng tích cực cho năm tài chính 2026, nhưng tiềm năng tăng trưởng thu nhập dường như không đủ để bù đắp những rủi ro do quy định sắp tới gây ra. Dự báo của JPMorgan hiện chỉ vượt quá một chút EBITDA đã điều chỉnh theo sự đồng thuận của công ty khoảng 3% cho cả hai năm.

Cuộc tham vấn đang diễn ra về Dự luật JPMorganorm và các giới thiệu lập pháp dự kiến, có thể tiếp tục cho đến năm 2026/27, có khả năng giới hạn việc xếp hạng lại định giá của Trainline trong thời gian tới. Lập trường sửa đổi của JPMorgan cho thấy quan điểm thận trọng hơn về ước tính trung hạn của Trainline bắt đầu từ năm 2028, dựa trên giả định về bối cảnh thị trường hợp nhất và cạnh tranh hơn.

Nhà phân tích từ JPMorgan kết luận rằng cân bằng rủi ro-phần thưởng cho Trainline đã thay đổi đáng kể, khiến việc hạ xếp hạng xuống ’Trung lập’. Quyết định của công ty nhấn mạnh tác động mà quy định đường sắt dự kiến của Vương quốc Anh có thể có đối với vị thế thị trường và tiềm năng thu nhập trong tương lai của Trainline. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 8 thông tin chi tiết chính về sức khỏe tài chính, chỉ số định giá và triển vọng tăng trưởng của Trainline để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.

Trong một tin tức gần đây khác, Trainline Plc đã trở thành tâm điểm của các nhà phân tích tài chính tại UBS. Công ty gần đây đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Trainline lên Mua từ Trung lập, đặt mục tiêu giá mới là 4,80 bảng Anh. Quyết định này được đưa ra sau khi xem xét kỹ lưỡng các hành động của chính phủ liên quan đến việc hợp nhất các trang web bán vé của các công ty vận hành tàu hỏa. Nhà phân tích Ivar Billfalk-Kelly của UBS cho rằng thị trường có thể phản ứng thái quá với kế hoạch của chính phủ và dự đoán rằng thị phần của Trainline khoảng 35% không có khả năng phải đối mặt với sự cạnh tranh lớn từ các sáng kiến mới của chính phủ.

Mặt khác, UBS trước đó đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Trainline từ Mua xuống Trung lập, đồng thời nâng mục tiêu giá lên 4,90 bảng Anh từ 4,10 bảng Anh. Sự thay đổi này là do triển vọng thận trọng hơn về triển vọng tăng trưởng ngắn hạn của công ty, mặc dù hiệu suất mạnh mẽ và kỳ vọng lợi nhuận được cải thiện. UBS bày tỏ lo ngại về khả năng giảm tốc độ tăng trưởng doanh số bán vé và sự xuất hiện của sự cạnh tranh đáng kể ở Pháp trước năm tài chính 2027/28.

Những phát triển gần đây này chỉ ra rằng trong khi Trainline đã thể hiện động lực thương mại mạnh mẽ và được hưởng lợi từ quá trình số hóa đang diễn ra của hệ thống đường sắt của Vương quốc Anh, có những cơn gió ngược tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo tăng trưởng của nó. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là đây không phải là quan điểm của tác giả, mà là phân tích do UBS cung cấp.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2025 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.