Tổng thống Mỹ bị Thống đốc Fed đệ đơn kiện
Vào thứ Tư, các nhà phân tích của JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng của họ về Trainline Plc (TRN: LN) (OTC: TNLIY), hạ xếp hạng cổ phiếu từ ’Tăng Tỷ Trọng’ xuống ’Trung lập’ và giảm mục tiêu giá xuống 4,00 bảng so với mục tiêu trước đó là 5,00 bảng Anh. Sự điều chỉnh này được đưa ra như một phản ứng đối với những thay đổi dự kiến trong ngành đường sắt của Vương quốc Anh, dự kiến sẽ đưa ra những thách thức pháp lý đáng kể và gia tăng cạnh tranh. Công ty, hiện được định giá 1,94 tỷ đô la, đã thể hiện hiệu quả tài chính mạnh mẽ với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 78,29% và tăng trưởng doanh thu là 19,44% trong các tháng của JPMorgan, theo dữ liệu của InvestingPro.
Việc hạ cấp phản ánh việc JPMorgan đánh giá lại tương lai của Trainline trong bối cảnh Chính phủ Anh có kế hoạch đại tu hệ thống đường sắt. Sáng kiến Great BriJPMorganlways nhằm mục đích hợp nhất các trang web bán vé của các nhà khai thác tàu hỏa riêng lẻ thành một nền tảng duy nhất, một động thái có khả năng làm gián đoạn mô hình kinh doanh của Trainline. Theo JPMorgan, sự không chắc chắn về quy định này gây ra rủi ro đáng kể đối với câu chuyện của công ty về tăng trưởng và thị trường shJPMorgan. Bất chấp những lo ngại này, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ là 3,26 (được xếp hạng là TUYỆT VỜI), với EBITDA đạt 130,05 triệu đô la trong mười hai tháng qua.
Các nhà phân tích của JPMorgan nhấn mạnh rằng mặc dù Trainline đang trên đà kết thúc năm tài chính 2025 với một lưu ý mạnh mẽ và có triển vọng tích cực cho năm tài chính 2026, nhưng tiềm năng tăng trưởng thu nhập dường như không đủ để bù đắp những rủi ro do quy định sắp tới gây ra. Dự báo của JPMorgan hiện chỉ vượt quá một chút EBITDA đã điều chỉnh theo sự đồng thuận của công ty khoảng 3% cho cả hai năm.
Cuộc tham vấn đang diễn ra về Dự luật JPMorganorm và các giới thiệu lập pháp dự kiến, có thể tiếp tục cho đến năm 2026/27, có khả năng giới hạn việc xếp hạng lại định giá của Trainline trong thời gian tới. Lập trường sửa đổi của JPMorgan cho thấy quan điểm thận trọng hơn về ước tính trung hạn của Trainline bắt đầu từ năm 2028, dựa trên giả định về bối cảnh thị trường hợp nhất và cạnh tranh hơn.
Nhà phân tích từ JPMorgan kết luận rằng cân bằng rủi ro-phần thưởng cho Trainline đã thay đổi đáng kể, khiến việc hạ xếp hạng xuống ’Trung lập’. Quyết định của công ty nhấn mạnh tác động mà quy định đường sắt dự kiến của Vương quốc Anh có thể có đối với vị thế thị trường và tiềm năng thu nhập trong tương lai của Trainline. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 8 thông tin chi tiết chính về sức khỏe tài chính, chỉ số định giá và triển vọng tăng trưởng của Trainline để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Trong một tin tức gần đây khác, Trainline Plc đã trở thành tâm điểm của các nhà phân tích tài chính tại UBS. Công ty gần đây đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Trainline lên Mua từ Trung lập, đặt mục tiêu giá mới là 4,80 bảng Anh. Quyết định này được đưa ra sau khi xem xét kỹ lưỡng các hành động của chính phủ liên quan đến việc hợp nhất các trang web bán vé của các công ty vận hành tàu hỏa. Nhà phân tích Ivar Billfalk-Kelly của UBS cho rằng thị trường có thể phản ứng thái quá với kế hoạch của chính phủ và dự đoán rằng thị phần của Trainline khoảng 35% không có khả năng phải đối mặt với sự cạnh tranh lớn từ các sáng kiến mới của chính phủ.
Mặt khác, UBS trước đó đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Trainline từ Mua xuống Trung lập, đồng thời nâng mục tiêu giá lên 4,90 bảng Anh từ 4,10 bảng Anh. Sự thay đổi này là do triển vọng thận trọng hơn về triển vọng tăng trưởng ngắn hạn của công ty, mặc dù hiệu suất mạnh mẽ và kỳ vọng lợi nhuận được cải thiện. UBS bày tỏ lo ngại về khả năng giảm tốc độ tăng trưởng doanh số bán vé và sự xuất hiện của sự cạnh tranh đáng kể ở Pháp trước năm tài chính 2027/28.
Những phát triển gần đây này chỉ ra rằng trong khi Trainline đã thể hiện động lực thương mại mạnh mẽ và được hưởng lợi từ quá trình số hóa đang diễn ra của hệ thống đường sắt của Vương quốc Anh, có những cơn gió ngược tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo tăng trưởng của nó. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là đây không phải là quan điểm của tác giả, mà là phân tích do UBS cung cấp.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.