Jones Trading khởi xướng đánh giá cổ phiếu MFA Financial ở mức Nắm giữ

Investing.com - Jones Trading đã khởi xướng đánh giá đối với MFA Financial Inc . (NYSE:MFA) với xếp hạng Nắm giữ vào hôm thứ Hai. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty hiện đang giao dịch gần với Giá trị Hợp lý, với các nhà phân tích duy trì đồng thuận trung lập. Cổ phiếu này mang lại tỷ suất cổ tức ấn tượng 14,8% và đã duy trì chi trả cổ tức trong 28 năm liên tiếp.

Công ty nghiên cứu đã đề cập đến đội ngũ quản lý dày dạn kinh nghiệm của MFA và danh mục đầu tư đa dạng liên quan đến tín dụng thế chấp, bao gồm các khoản vay nhà ở không đạt chuẩn (non-QM), đầu tư cho vay mục đích kinh doanh (BPL), và tài sản NPL/RPL cũ cùng với danh mục MBS của các cơ quan đang tăng trưởng. Công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 38,19, cho thấy khả năng quản lý thanh khoản vững chắc.

Jones Trading nhấn mạnh chiến lược của MFA trong việc đảm bảo tài trợ chứng khoán hóa không có quyền truy đòi cho các tài sản danh mục là yếu tố nâng cao độ bền của lợi nhuận cho quỹ đầu tư tín thác bất động sản thế chấp được quản lý nội bộ này.

Mặc dù có cái nhìn tích cực về triển vọng dài hạn của công ty nhờ xu hướng tạo ra ROE, đòn bẩy có quyền truy đòi thấp, và quản lý thận trọng trong lịch sử gần đây, công ty nghiên cứu đã bày tỏ lo ngại ngắn hạn về các vấn đề tín dụng có thể xảy ra.

Những vấn đề tiềm ẩn này, đặc biệt là trong danh mục BPL chuyển tiếp mà Jones Trading ước tính chiếm hơn 20% mức độ rủi ro của vốn chủ sở hữu, có thể dẫn đến áp lực lên cổ phiếu trong các quý tới do áp lực về thu nhập và giá trị sổ sách.

Trong các tin tức gần đây khác, MFA Financial Inc. đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 1/2025, cho thấy kết quả hoạt động không đồng đều. Công ty báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,29 USD, thấp hơn so với dự đoán 0,35 USD, nhưng đạt doanh thu 81,9 triệu USD, vượt dự báo 70,3 triệu USD. Mặc dù vượt doanh thu, việc không đạt được lợi nhuận như kỳ vọng đã làm nổi bật những thách thức đang diễn ra trong việc quản lý khả năng sinh lời. Công ty đã công bố tăng cổ tức lên 0,36 USD mỗi cổ phiếu, phản ánh sự tự tin vào tiềm năng thu nhập. Ngoài ra, thu nhập lãi ròng tăng lên 57,5 triệu USD, góp phần vào tăng trưởng doanh thu. Các công ty phân tích không đưa ra bất kỳ nâng cấp hay hạ cấp nào gần đây đối với MFA Financial. Công ty dự đoán sẽ tiếp tục có biến động trong thu nhập có thể phân phối nhưng vẫn lạc quan về danh mục đầu tư đa dạng của mình. Trọng tâm chiến lược của MFA Financial bao gồm mở rộng thị trường cho vay Non-QM và cho vay mục đích kinh doanh, cũng như danh mục MBS của các cơ quan.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.