Bitcoin giảm xuống dưới 116.000 USD trước cuộc họp của Fed và báo cáo chính sách tiền mã hóa
Vào thứ Năm, các nhà phân tích của Jefferies đã hạ xếp hạng cổ phiếu Crown Castle, chuyển từ xếp hạng "Mua" sang "Giữ". Công ty cũng giảm đáng kể mục tiêu giá cho Crown Castle (NYSE: CCI) xuống còn 84,00 đô la, giảm mạnh so với mục tiêu trước đó là 127,00 đô la.
Việc hạ cấp diễn ra trong bối cảnh lo ngại về khả năng bán mảng kinh doanh Fiber & Small Cell của Crown Castle, có thể có giá thấp hơn dự kiến và ảnh hưởng đến thu nhập của công ty.
Phân tích của Jefferies cho thấy rằng định giá được báo cáo của mảng kinh doanh Fiber & Small Cell, dao động từ 8 tỷ đến 10 tỷ USD, là quá thấp. Những con số này ngụ ý bội số EBITDA gấp 6-8 lần, điều này có thể dẫn đến sự pha loãng thu nhập đáng kể cho Crown Castle. Nhà phân tích đã trình bày phân tích kịch bản chi tiết trong Phụ lục 5 để minh họa tác động tiềm ẩn đối với tài chính của công ty.
Việc bán mảng kinh doanh cũng dự kiến sẽ có tác động đến việc chi trả cổ tức của Crown Castle. Petersen ước tính rằng việc bán có thể yêu cầu cắt giảm cổ tức từ 15-25% để duy trì tỷ lệ thanh toán lành mạnh, đây là một cân nhắc quan trọng đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Thêm vào những thách thức của công ty, Jefferies nhấn mạnh sự tăng trưởng hạn chế trong doanh thu tháp trong nước. Sự chậm lại này là do tăng trưởng chi tiêu vốn của các hãng vận tải giảm chững. Hơn nữa, Crown Castle được dự đoán sẽ phải đối mặt với một rào cản bổ sung vào năm 2025 với ước tính 200 triệu đô la rời bỏ từ Sprint, gây áp lực hơn nữa lên thu nhập của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.