Guggenheim duy trì đánh giá trung lập đối với cổ phiếu Fortinet

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, Guggenheim đã tái khẳng định đánh giá Trung lập đối với cổ phiếu Fortinet (NASDAQ:FTNT), đồng thời nhấn mạnh việc cải tổ toàn diện mô hình tài chính cho công ty an ninh mạng này. Công ty hiện được định giá 73,88 tỷ USD, đã thể hiện sức khỏe tài chính ấn tượng với xếp hạng "TUYỆT VỜI" theo các chỉ số InvestingPro, được hỗ trợ bởi biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 80,56%. Công ty nghiên cứu đã tinh chỉnh khả năng dự báo bằng cách kết hợp các yếu tố khác nhau như gia hạn Giấy phép Có thời hạn, Đăng ký và Hỗ trợ, cùng với chu kỳ làm mới Phần cứng Sản phẩm tự nhiên, được dự báo trên đường cong hình chuông năm năm.

Mô hình cập nhật cũng tính đến doanh số bán Giấy phép Vĩnh viễn mới, Giấy phép Có thời hạn mới và Phần cứng Sản phẩm Khối lượng công việc mới, cùng với hỗ trợ liên quan cho các sản phẩm này và Doanh thu Định kỳ Hàng năm (ARR) từ Đăng ký mới. Những cải tiến này nhằm mục đích phù hợp chặt chẽ với hiệu suất lịch sử của Fortinet và cung cấp dự đoán chính xác hơn về tương lai tài chính của công ty. Với tăng trưởng doanh thu 12,27% trong 12 tháng qua, Fortinet đã thể hiện động lực mạnh mẽ. Tuy nhiên, Guggenheim lưu ý rằng các yếu tố đầu vào kinh doanh mới vẫn là một yếu tố không chắc chắn, mặc dù xu hướng có thể cung cấp một số hướng dẫn. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 13 thông tin quan trọng về triển vọng tăng trưởng và sức khỏe tài chính của Fortinet.

Fortinet cũng đã chỉ ra việc bắt buộc làm mới Phần cứng, mà công ty dự kiến sẽ tạo ra từ 400 đến 450 triệu USD doanh số bán sản phẩm cho các năm 2026 và 2027, với giả định về sự rời bỏ khách hàng bình thường và giá trung bình. Guggenheim đã cố gắng xác nhận dự báo này trong báo cáo của mình.

Mặc dù có sự tự tin tăng cường vào tiềm năng của Fortinet để thể hiện kết quả tài chính cải thiện, việc định giá cổ phiếu của công ty vẫn là một điểm thảo luận. Giao dịch ở tỷ lệ P/E là 41,78x và hệ số EV/EBITDA là 38,14x, với mục tiêu giá của các nhà phân tích dao động từ 83 đến 135 USD, cổ phiếu dường như được định giá hợp lý theo phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro. Guggenheim tin rằng cổ phiếu được định giá hợp lý ở mức 14 lần Giá trị Doanh nghiệp/Doanh thu Định kỳ Mười Hai Tháng Tiếp theo (EV/NTM) và 30 lần EV/NTM Dòng tiền Tự do (FCF), hoặc 35 lần bao gồm tiền mặt trả cho việc mua lại cổ phiếu để bù đắp pha loãng Bồi thường Dựa trên Cổ phiếu (SBC). Đánh giá Trung lập được duy trì do sự không chắc chắn hiện tại trong chi tiêu CNTT và rủi ro Fortinet mất khách hàng cho các giải pháp Secure Access Service Edge (SASE) và Security Service Edge (SSE) của đối thủ cạnh tranh.

Trong các tin tức gần đây khác, Fortinet đã được nhấn mạnh về hiệu suất tài chính mạnh mẽ và những tiến bộ chiến lược trong lĩnh vực an ninh mạng. Erste Group đã bắt đầu đánh giá với xếp hạng Mua, trích dẫn lợi nhuận ấn tượng trên vốn chủ sở hữu của Fortinet là 56% và dự báo tăng doanh thu đáng kể cho năm 2025, ước tính từ 6,7 đến 6,9 tỷ USD. Khả năng sinh lời mạnh mẽ của Fortinet được nhấn mạnh hơn nữa bởi biên lợi nhuận gộp cao dự kiến khoảng 80% và biên lợi nhuận hoạt động từ 31% đến 33%. Ngoài ra, Citi đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu Fortinet lên 115 USD từ 101 USD, duy trì đánh giá Trung lập, và lưu ý kết thúc mạnh mẽ của công ty vào năm 2024 với những đóng góp đáng kể từ các thỏa thuận lớn và biên lợi nhuận hoạt động ấn tượng.

Stephens cũng đã bắt đầu đánh giá với xếp hạng Cân bằng và mục tiêu giá 108 USD, công nhận vị trí dẫn đầu thị trường của Fortinet và tiềm năng hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng lâu dài trong lĩnh vực an ninh mạng. Hơn nữa, Fortinet đã giới thiệu các khả năng AI mới cho nền tảng Security Fabric của mình, tăng cường bảo vệ chống lại các mối đe dọa mới nổi và cải thiện hoạt động bảo mật. Những phát triển này nhằm tăng cường Dịch vụ Bảo mật được hỗ trợ bởi AI của Fortinet, cung cấp hệ thống phòng thủ mạnh mẽ hơn cho khách hàng.

Các sáng kiến của công ty mở rộng đến việc bảo mật các mô hình AI và cơ sở hạ tầng chống lại các mối đe dọa dựa trên mạng, nhấn mạnh quyền riêng tư dữ liệu và nguyên tắc truy cập zero-trust. Những động thái chiến lược và các chỉ số tài chính này đặt Fortinet như một nhân vật đáng chú ý trong lĩnh vực an ninh mạng, thu hút sự chú ý tích cực từ các công ty phân tích khác nhau.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.