Deutsche Bank nâng xếp hạng cổ phiếu BE Semiconductor lên Mua

Investing.com — Vào thứ Sáu, ông Robert Sanders, nhà phân tích của Deutsche Bank, đã điều chỉnh xếp hạng cho BE Semiconductor Industries (BESI:NA) (OTC: BESIY), nâng từ Nắm giữ lên Mua và tăng mục tiêu giá lên €125,00, cao hơn mức €95,00 trước đó. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức $111,15, đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể 24% trong năm qua, mặc dù phân tích của InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ thanh toán hiện tại ấn tượng là 6,34. Việc nâng cấp xếp hạng diễn ra bất chấp việc công ty không đạt kỳ vọng về đơn đặt hàng trong quý đầu tiên và đưa ra dự báo không mấy khả quan cho quý thứ hai. Sự thiếu hụt về sự phục hồi chu kỳ trên nhiều lĩnh vực bao gồm điện thoại thông minh, máy tính cá nhân, công nghiệp, hoặc thị trường ô tô đã được ghi nhận, cùng với nhận xét rằng tỷ lệ sử dụng dịch vụ lắp ráp và kiểm tra bán dẫn thuê ngoài (OSAT) vẫn chưa đạt mức 90% then chốt, thường báo hiệu giai đoạn đặt hàng lại từ khách hàng. Mặc dù những thách thức này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy BE Semiconductor vẫn duy trì nền tảng vững chắc với biên lợi nhuận gộp 64,3% và đã liên tục trả cổ tức trong 15 năm liên tiếp.

Ông Sanders chỉ ra rằng môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại có thể đã khiến các nhà quan sát thị trường dự đoán được sự thiếu hụt này. Ông cũng nhấn mạnh khả năng của BE Semiconductor trong việc cung cấp thời gian giao hàng rất ngắn đối với hầu hết thiết bị của mình, điều này có thể là một lợi thế chiến lược. Mặc dù gần đây thị trường bán dẫn chính thống có phần yếu đi, nhà phân tích gợi ý rằng đã đến lúc nhìn xa hơn những thách thức ngắn hạn này.

Sự lạc quan của nhà phân tích một phần dựa trên các cuộc trò chuyện trong ngành phù hợp với sự tự tin của BE Semiconductor về tương lai của khối lượng liên kết lai (hybrid bonding). Ông Sanders dự đoán sẽ có sự gia tăng đáng kể trong đơn đặt hàng liên kết lai vào nửa cuối năm 2025, được thúc đẩy bởi các công ty hàng đầu trong ngành như TSMC, Micron và Intel. Sự gia tăng đơn đặt hàng dự kiến này được dự báo sẽ tiếp tục tăng cường động lực sau đó.

Mục tiêu giá mới của Deutsche Bank phản ánh quan điểm lạc quan hơn về triển vọng của BE Semiconductor, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ liên kết lai. Xếp hạng và mục tiêu giá được nâng cấp cho thấy Deutsche Bank nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng cho công ty trong trung và dài hạn, bất chấp những khó khăn hiện tại mà ngành công nghiệp bán dẫn đang phải đối mặt. Theo InvestingPro, công ty thể hiện các chỉ số tài chính mạnh mẽ với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 36% và duy trì mức nợ vừa phải. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 12 lời khuyên đầu tư và phân tích toàn diện về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của BE Semiconductor thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro.

Trong tin tức gần đây khác, ông Andrew Gardiner, nhà phân tích của Citi, đã nâng mục tiêu giá cho BE Semiconductor Industries lên €120,00 từ mức €115,00 trước đó. Mặc dù có sự điều chỉnh này, xếp hạng cổ phiếu vẫn giữ ở mức Trung lập. Phân tích của ông Gardiner nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng dài hạn của công ty, nhưng ông lưu ý sự không chắc chắn về thời điểm cải thiện chu kỳ và việc áp dụng công nghệ liên kết lai. Chu kỳ bán dẫn hiện đang chậm lại, với kỳ vọng nhu cầu sẽ tăng vào cuối năm 2025, mặc dù quỹ đạo của sự cải thiện này vẫn chưa rõ ràng. Các khách hàng lớn của BE Semiconductor, như TSMC, đã có đủ thiết bị liên kết lai, và Intel sẽ sớm nhận được các công cụ mới. Các công ty hàng đầu khác trong lĩnh vực sản xuất chip vẫn đang đánh giá nhu cầu của họ đối với công nghệ này. Ông Gardiner chỉ ra rằng mặc dù BE Semiconductor lạc quan về tỷ lệ áp dụng trong tương lai, thời điểm vẫn còn không chắc chắn, đặc biệt là đối với bộ nhớ băng thông cao. Cổ phiếu của công ty giao dịch ở mức cao hơn đáng kể với tỷ lệ giá trên thu nhập cao cho năm 2025 và 2026, so với các đối thủ như ASML và ASM International. Ông Gardiner kết luận rằng cổ phiếu của BE Semiconductor được định giá hợp lý ở mức giá thị trường hiện tại.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.