Mỹ sẽ áp thuế 50% với các đối tác “thiếu thiện chí”
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Compass Point đã tăng mục tiêu giá cho Terawulf Inc. (NASDAQ:WULF) lên 6,50 USD từ mức 6,00 USD trước đó, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty. Hiện đang giao dịch ở mức 3,46 USD, cổ phiếu này đã thể hiện sự biến động đáng kể với hệ số beta là 4,15, theo dữ liệu InvestingPro. Mặc dù cổ phiếu đã tăng 35% trong năm qua, nhưng vẫn thấp hơn mức cao nhất trong 52 tuần là 9,30 USD. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Terawulf cập nhật triển vọng về điện toán hiệu suất cao (HPC). Công ty dự kiến WULF Den 2,5MW sẽ đi vào hoạt động trong quý hai năm 2025, tòa nhà CB-1 20MW trong quý ba, và CB-2 50MW trong quý bốn cùng năm.
Terawulf cũng đã điều chỉnh hướng dẫn trước đó về kinh tế cho thuê, hiện kỳ vọng 1,6 triệu USD mỗi megawatt với mức tăng hàng năm là 3%, dự kiến sẽ dẫn đến mức giá thuê 2 triệu USD mỗi megawatt vào năm thứ tám. Công ty đang mở rộng lên 60MW và dự kiến duy trì biên lợi nhuận EBITDA 75%. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty đã đạt được biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 44,89% trong 12 tháng qua, mặc dù hiện tại đang tiêu hao tiền mặt với dòng tiền tự do âm. Khám phá thêm 12 thông tin quan trọng về WULF với gói đăng ký InvestingPro, bao gồm điểm sức khỏe tài chính chi tiết và ước tính Giá trị Hợp lý. Tuy nhiên, công ty dự kiến chi phí xây dựng cao hơn khoảng 7,2 triệu USD mỗi megawatt cho mỗi tải IT quan trọng, dẫn đến lợi tức thu nhập hoạt động ban đầu khoảng 16,5%.
Trong lĩnh vực khai thác Bitcoin, công ty đã hạ ước tính xuống còn 42 triệu USD cho các năm tài chính 2025 và 2026. Điều này phản ánh hướng dẫn SG&A tăng và sự trở lại của giá điện bình thường ở mức 0,05 USD mỗi kWh. Các nhà phân tích của Compass Point nhấn mạnh việc đóng Tài trợ Dự án như một chất xúc tác tiềm năng cho Terawulf, với việc ra mắt chính thức dự kiến bắt đầu vào tuần này. Họ mô hình hóa công ty để đảm bảo tài trợ khoảng 70% khoản vay trên chi phí với lãi suất 8%, mặc dù họ cho rằng có thể có các điều khoản tốt hơn do G42 đã ký bảo lãnh của công ty mẹ cho Core42 và có sự hỗ trợ từ Quỹ Đầu tư Quốc gia.
Các nhà phân tích tin rằng Core42 là một khách thuê mạnh với rủi ro tín dụng tối thiểu, điều này được xem xét trong việc định giá bằng cách sử dụng tỷ lệ chiết khấu và tỷ lệ vốn hóa. Với trọng tâm là cung cấp công suất HPC đã ký kết 60MW, Terawulf dự kiến sẽ ký thêm công suất cho Core-42 hoặc tăng cường vị thế của mình trong số các khách hàng doanh nghiệp, nơi nhu cầu đang tăng. Đáng chú ý, Terawulf đã tăng chương trình mua lại cổ phiếu.
Mục tiêu giá được điều chỉnh là 6,50 USD phản ánh tốc độ chạy dự kiến của HPC megawatt khoảng 200MW IT Load ở mức 1,65 triệu USD mỗi megawatt, với biên lợi nhuận gộp 75-80% được hưởng lợi từ mức tăng, chiết khấu 10% đến năm 2026. Với vốn hóa thị trường 1,33 tỷ USD và tăng trưởng doanh thu 31,85% so với cùng kỳ năm trước, WULF duy trì tỷ lệ hiện tại khỏe mạnh là 1,9. Để có phân tích toàn diện về định giá và triển vọng tăng trưởng của WULF, hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết có sẵn độc quyền trên InvestingPro, một phần trong phạm vi bảo hiểm của chúng tôi cho hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ. Định giá này cũng tính đến hệ số nhân 15,5-16 lần, trừ đi phần vốn chủ sở hữu, trừ đi phần trả trước của chi phí vốn, và trừ đi nợ ròng dự kiến cho năm tài chính 2025.
Trong các tin tức gần đây khác, Terawulf Inc. đã báo cáo kết quả tài chính đáng thất vọng cho quý đầu tiên của năm 2025, với thu nhập và doanh thu thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu là -0,16 USD, thấp hơn so với dự báo -0,04 USD. Ngoài ra, doanh thu được báo cáo ở mức 34,4 triệu USD, không đạt mức 46,07 triệu USD dự kiến. Kết quả hoạt động này làm nổi bật những thách thức tài chính đang diễn ra đối với Terawulf, khi họ tiếp tục theo đuổi tăng trưởng chiến lược thông qua việc mở rộng công suất điện và phát triển cơ sở hạ tầng điện toán hiệu suất cao. Công ty báo cáo khoản lỗ ròng đáng kể là 61,4 triệu USD trong quý, so với khoản lỗ 29,2 triệu USD trong quý trước đó. Mặc dù có những thất bại này, Terawulf vẫn duy trì vị thế tiền mặt là 218 triệu USD, có thể cung cấp một số đệm khi họ vượt qua những thách thức này. Các nhà phân tích chưa đưa ra bất kỳ nâng cấp hoặc hạ cấp mới nào cho Terawulf, nhưng kế hoạch tương lai của công ty bao gồm tài trợ dự án cho việc xây dựng Core 42, với tác động tiềm ẩn từ thuế quan đối với chi phí xây dựng. Những phát triển này nhấn mạnh bối cảnh phức tạp mà Terawulf đang điều hướng trong quá trình theo đuổi tăng trưởng và ổn định.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.