VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com - Cổ phiếu Progressive Corp. (NYSE:PGR) duy trì xếp hạng Mua từ Goldman Sachs, công ty này đã tái khẳng định mức giá mục tiêu 305,00 USD sau khi kết quả hoạt động tháng 6 của công ty vượt kỳ vọng. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Progressive, với vốn hóa thị trường 144,5 tỷ USD, duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" và có vẻ được định giá thấp dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý.
Công ty bảo hiểm này báo cáo thu nhập hoạt động trên mỗi cổ phiếu tháng 6 đạt 1,67 USD, vượt xa cả ước tính Đồng thuận Visible Alpha là 1,14 USD và ước tính của Goldman Sachs là 1,23 USD. Kết quả vượt trội này chủ yếu nhờ tỷ lệ tổn thất cơ bản tốt hơn dự kiến, thiệt hại do thảm họa thấp hơn, và sự phát triển thuận lợi từ năm trước. Dữ liệu InvestingPro cho thấy 16 nhà phân tích đã điều chỉnh tăng dự báo thu nhập cho giai đoạn sắp tới, với công ty đang giao dịch ở mức tỷ lệ PEG hấp dẫn là 0,32, cho thấy giá trị tốt so với tăng trưởng. Hãy truy cập để nhận thêm 10+ ProTips và phân tích toàn diện với gói đăng ký InvestingPro.
Tăng trưởng hợp đồng bảo hiểm ô tô cá nhân theo năm của Progressive đạt 19,2%, cao hơn một chút so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 19,1% và ước tính đồng thuận là 18,9%. Công ty đã thêm 238.000 hợp đồng theo tháng, với cả kênh trực tiếp và đại lý đều hoạt động phù hợp với dự báo của Goldman Sachs.
Tăng trưởng phí bảo hiểm ròng của công ty bảo hiểm này đạt 14,9%, thấp hơn kỳ vọng của Goldman Sachs là 16,3% và ước tính đồng thuận là 17,4%, chủ yếu do tăng trưởng phí bảo hiểm ô tô cá nhân thấp hơn dự kiến. Tuy nhiên, tỷ lệ kết hợp cơ bản của toàn công ty Progressive là 85,1%, vượt ước tính của Goldman Sachs là 86,7%, với hiệu suất đặc biệt mạnh mẽ trong các lĩnh vực thương mại và bất động sản.
Thiệt hại do thảm họa trong tháng 6 tổng cộng là 223 triệu USD, dẫn đến tỷ lệ tổn thất do thảm họa là 3,2%, vượt trội so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 4,8%, với công ty cho biết các cơn bão ở Texas là nguyên nhân chính gây ra thiệt hại do thảm họa trong tháng.
Trong các tin tức gần đây khác, Progressive Corp. đã báo cáo thu nhập quý hai vượt kỳ vọng của các nhà phân tích, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 5,40 USD, vượt mức dự kiến là 4,36 USD. Doanh thu của công ty trong quý là 20,08 tỷ USD, thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 20,48 tỷ USD, tuy nhiên đánh dấu mức tăng 12% so với năm trước. Tỷ lệ kết hợp của Progressive đã cải thiện lên 86,2%, cho thấy khả năng sinh lời khi bảo hiểm được nâng cao so với 91,9% của năm trước. Thu nhập ròng đã tăng hơn gấp đôi, đạt 3,18 tỷ USD, tăng 118% so với quý hai năm trước. Công ty đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ về hợp đồng, với các hợp đồng bảo hiểm ô tô cá nhân cho thấy mức tăng đáng kể; hợp đồng ô tô qua đại lý tăng 16%, và hợp đồng ô tô trực tiếp tăng 21%.
Ngoài ra, Progressive báo cáo 387 triệu USD lợi nhuận ròng thực hiện trước thuế từ chứng khoán, trái ngược với khoản lỗ 127 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù có những kết quả mạnh mẽ này, Evercore ISI đã hạ xếp hạng Progressive từ Vượt trội xuống Trung lập, viện dẫn hồ sơ rủi ro/phần thưởng cân bằng hơn và kỳ vọng tăng trưởng thu nhập tối thiểu do vị thế chu kỳ thị trường. Evercore ISI cũng lưu ý sự giảm sút trong các điều chỉnh thu nhập đồng thuận và nhấn mạnh tác động tiềm tàng đến tăng trưởng hợp đồng ô tô do tính thời vụ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.