Vào thứ Tư, Benchmark đã điều chỉnh mục tiêu giá cho H World Group Ltd. (NASDAQ: HTHT) lên 48 đô la, giảm từ 53 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Việc sửa đổi này theo sau báo cáo thu nhập quý III của H World Group, trong đó tiết lộ cả doanh thu và số liệu EBITDA đã điều chỉnh không đạt kỳ vọng. Sự thiếu hụt này phần lớn là do doanh thu trên mỗi phòng có sẵn (RevPAR) giảm mạnh hơn so với cùng kỳ năm ngoái là 8,1%, so với 4,3% dự kiến.
Hiệu suất hàng quý của công ty bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ đóng cửa khách sạn sở hữu và cho thuê (O/L) nhanh hơn dự kiến. Với một so sánh đầy thách thức so với năm trước, những cơn gió ngược của RevPAR dự kiến sẽ kéo dài đến quý IV, dẫn đến sự điều chỉnh giảm trong các dự báo cho giai đoạn đó.
Nhìn về phía trước năm 2025, nhà phân tích vẫn lạc quan về triển vọng của H World Group, trích dẫn một lượng lớn các cửa hàng mới mở cửa. Tuy nhiên, tỷ lệ đóng cửa khách sạn O/L cao hơn được dự đoán khi công ty tiếp tục thực hiện chiến lược tăng trưởng chất lượng cao, nhẹ tài sản của mình. Sự thay đổi chiến lược này đã thúc đẩy triển vọng thận trọng hơn về tăng trưởng RevPAR cho năm tài chính 2025, hiện được đặt ở mức 1% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm so với ước tính trước đó là 2%.
Trước những yếu tố này, Benchmark đã điều chỉnh dự báo tài chính của mình cho Tập đoàn H World trong năm tài chính 2025. Tăng trưởng doanh thu hiện dự kiến sẽ ở mức 5% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm so với dự báo trước đó là 7%. Tăng trưởng EBITDA điều chỉnh cũng đã được điều chỉnh lên 14% so với cùng kỳ năm ngoái so với kỳ vọng trước đó là 15%. Những dự báo sửa đổi này đã thông báo mục tiêu giá mới là 48 đô la cho cổ phiếu của H World Group.
Trong một tin tức gần đây khác, Tập đoàn Edgewood đã báo cáo Doanh thu trên mỗi phòng có sẵn (RevPAR) giảm 8,1% so với cùng kỳ năm ngoái trong cuộc gọi thu nhập quý III cho năm 2024. Mặc dù vậy, công ty đã thể hiện khả năng phục hồi với tỷ lệ lấp đầy lành mạnh là 84,9% và tiếp tục mở rộng bằng cách mở 774 khách sạn mới. Điểm nổi bật về tài chính bao gồm doanh thu khách sạn tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái lên 26,1 tỷ nhân dân tệ và tăng nhẹ 2,4% doanh thu khách sạn lên 6,46 tỷ nhân dân tệ. Tuy nhiên, EBITDA đã điều chỉnh của công ty đã giảm 9,5% xuống còn 2,1 tỷ nhân dân tệ.
Những phát triển gần đây cũng cho thấy sự thay đổi trong chiến lược kinh doanh của công ty. Tập đoàn Edgewood tập trung vào bán hàng trực tiếp và tăng trưởng thành viên trên nền tảng B2B của mình đã dẫn đến mức tăng 41%, với cơ sở thành viên gần 260 triệu. Bất chấp những thách thức hiện tại, công ty vẫn lạc quan về tiềm năng dài hạn của thị trường khách sạn Trung Quốc, dự kiến RevPAR sẽ ổn định và tăng trưởng từ năm 2025.
Ghi chú của các nhà phân tích cho thấy rằng trong khi Edgewood Group đã trải qua sự sụt giảm đáng kể trong RevPAR quý 3 và giảm EBITDA điều chỉnh, chiến lược mở rộng mạnh mẽ và tỷ lệ lấp đầy lành mạnh của công ty cho thấy một vị thế vững chắc trên thị trường.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bất chấp những thách thức gần đây được nêu bật trong bài viết, dữ liệu của InvestingPro tiết lộ một số khía cạnh tích cực về hoạt động tài chính của H World Group. Tăng trưởng doanh thu của công ty đạt mức ấn tượng 30,82% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, với mức tăng trưởng EBITDA mạnh mẽ là 83,17% trong cùng kỳ. Những số liệu này cho thấy H World Group đã và đang trải qua sự mở rộng đáng kể, phù hợp với triển vọng tích cực của nhà phân tích cho năm 2025.
Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng H World Group có Điểm Piotroski hoàn hảo là 9, đây là một chỉ số mạnh mẽ về sức mạnh tài chính và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty. Ngoài ra, ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, có khả năng báo hiệu sự tin tưởng vào triển vọng dài hạn của công ty.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 mẹo bổ sung cho H World Group, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.