Việt Nam lên kế hoạch giao dịch xuyên trưa, cho phép bán chứng khoán chờ về?
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, ông Tyler Radke, chuyên gia phân tích của Citi, đã tăng mục tiêu giá cho CoreWeave (NASDAQ: CRWV), một công ty công nghệ tăng trưởng cao, từ 43,00 USD lên 94,00 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi CoreWeave có kết quả hoạt động mạnh mẽ trong quý đầu tiên, vượt qua kỳ vọng doanh thu 15 điểm phần trăm và đưa ra hướng dẫn cho quý hai và cả năm 2025 cao hơn dự đoán của các nhà phân tích lần lượt là 9 và 8 điểm. Công ty, hiện được định giá 43,3 tỷ USD với doanh thu 12 tháng gần nhất đạt 2,71 tỷ USD, đã thể hiện đà tăng trưởng ấn tượng với biên lợi nhuận gộp 74,28%. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu này có vẻ được định giá quá cao ở mức hiện tại, với 20 thông tin chính có sẵn cho người đăng ký.
Mặc dù có số liệu doanh thu tích cực, kết quả của công ty vẫn còn nhiều điểm trái chiều. Nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) và chi tiêu vốn (capex) của CoreWeave không đáp ứng được ước tính quý một, và công ty chứng kiến biên lợi nhuận và thu nhập ròng yếu hơn. Tỷ lệ hiện tại của công ty là 0,44 cho thấy những thách thức tiềm ẩn về thanh khoản, trong khi dòng tiền tự do âm cho thấy sự đốt tiền đáng kể. Ông Radke lưu ý rằng kết quả này đã củng cố vị thế của CoreWeave như một đơn vị tăng trưởng cao, đặc biệt là sau thỏa thuận mở rộng trị giá 4 tỷ USD gần đây với OpenAI. Nhà phân tích tin rằng thỏa thuận này có thể đã giảm bớt lo ngại của nhà đầu tư về sự chậm lại trong chi tiêu vốn và đầu tư cơ sở hạ tầng liên quan đến AI.
Cổ phiếu của CoreWeave đã trải qua đợt tăng giá đáng kể, tăng 126% so với mức thấp. Ông Radke cho rằng mặc dù việc thị trường đánh giá lại cổ phiếu có thể được bảo đảm một phần do số liệu mạnh mẽ từ Azure và các nhà cung cấp siêu quy mô khác, cũng như chi tiêu vốn tăng, Citi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập/Rủi ro cao. Công ty đang tìm kiếm thêm dấu hiệu về khả năng sinh lời và đa dạng hóa khách hàng trước khi thay đổi quan điểm. Tìm hiểu sâu hơn về các chỉ số định giá và tiềm năng tăng trưởng của CoreWeave với Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn độc quyền trên InvestingPro.
Các ước tính được nâng lên hiện đang ở mức cao nhất trong hướng dẫn của công ty, với trọng tâm là tăng trưởng cho năm tài chính 2025 bằng cách đánh đổi khả năng sinh lời. Do nhu cầu ngành và chi tiêu vốn mạnh hơn nói chung, Citi đã giảm chiết khấu định giá xuống 20%. Với các ước tính tăng trưởng cao hơn, mục tiêu giá mới được đặt ở mức 94 USD, tương ứng với 18,2 lần giá trị doanh nghiệp dự kiến so với lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EV/EBIT) cho năm tài chính 2026. Hiện đang giao dịch ở mức hệ số EV/EBITDA là 36,55x và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách là 22,72x, những định giá cao này phản ánh kỳ vọng tăng trưởng cao của thị trường.
Trong các tin tức gần đây khác, CoreWeave đã công bố đợt chào bán trái phiếu cao cấp trị giá 1,5 tỷ USD đáo hạn năm 2030, với số tiền thu được dành cho các mục đích doanh nghiệp chung, bao gồm trả nợ. Moody’s đã gán cho CoreWeave xếp hạng gia đình doanh nghiệp Ba3, trong khi S&P Global Ratings và Fitch Ratings lần lượt đã đưa ra xếp hạng tín dụng ’B+’ và ’BB-’ cho công ty. Các xếp hạng phản ánh vị thế thị trường mạnh mẽ và tăng trưởng doanh thu vững chắc của CoreWeave, nhưng cũng nhấn mạnh những lo ngại về đòn bẩy tài chính cao và sự tập trung của khách hàng. Doanh thu của CoreWeave dự kiến sẽ tăng trưởng đáng kể, với Moody’s ước tính khoảng 6 tỷ USD vào cuối năm 2025, và Fitch dự kiến 5,5 tỷ USD trong năm tài chính 2025. Ngoài ra, các nhà phân tích của Needham đã nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu CoreWeave lên 75 USD, duy trì xếp hạng Mua, sau khi công ty nộp báo cáo 10-Q gần đây. Mặc dù triển vọng tích cực, các nhà phân tích đã lưu ý những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến mô hình kinh doanh đòi hỏi vốn cao và sự phụ thuộc vào một số khách hàng chính của CoreWeave. CoreWeave tiếp tục mở rộng khả năng AI và điện toán đám mây của mình, tận dụng các quan hệ đối tác với các công ty như Nvidia để đảm bảo các hợp đồng dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.